Дефляционные инструменты на фиатном и криптовалютном рынках

Пандемия спровоцировала мировой экономический кризис. Для преодоления которого, большинство развитых государств включило печатные станки на полную мощь. Залив финансовый рынок денежной массой. Закономерным «побочным эффектом» таких действий, стала нарастающая инфляция. На фоне обесценивающейся фиатной валюты, крипта растет в цене став инструментом хеджирования наравне с золотом.

У государств не так много дефляционных инструментов, главные из которых: повышение процентной ставки, сокращение денежной массы, регулирование цен.

Повышение процентной ставки влечет за собой подорожание кредитов. Частные банки берут деньги у государства кредитуя затем физические и юридические лица. Высокие процентные ставки по кредитам повышают стоимость готовой продукции, вследствие чего ограничивается потребление и спрос.

Параллельно с изменением ставки, останавливается печатный станок. Цель таких действий – замедление товарооборота. В итоге продукции становится больше, а денежная масса сокращается, вследствие чего снижается инфляция.

При этом, растут процентные ставки по банковским вкладам. Граждане охотно кладут деньги под проценты, по сути «замораживая» эти финансовые средства, что тоже замедляет инфляционные процессы.

Государство устанавливает предельную стоимость на продукцию. Как правило начинается все с «товаров первой необходимости», а заканчивается возникновением черного рынка, тотальным дефицитом и продуктовыми карточками.

Худо-бедно, такая система может какое-то время существовать только при тотальном контроле цен на всех производственных цепочках. Начиная от стоимости горючего, кончая платой за электроэнергию и аренду.

Допустим, установленная цена на продукцию в 100 руб. поначалу устраивает производителей. Но на мировых рынках взлетает стоимость нефти. Соответственно растет цена ГСМ, что делает дороже процесс доставки и если раньше из 100 руб. производитель получал, например – 20 руб. дохода, теперь эта сумма сократится до 19 руб. Потом поставщик сырья увеличил стоимость товара, доход сокращается до 17 руб., затем увеличение стоимости КВт, повышение налогов и.т.д. Производителю невыгодно реализовывать свой товар и в целях минимизации расходов начинается поиск «обходных путей». Приобретается менее качественное сырье, уменьшается объем продукта (например, вместо 1000 кг продаются упаковки по 900г за туже цену), товар вывозится в ближнее зарубежье где реализовывается по рыночной цене и.т.д.

Несмотря на то, что государство устанавливало цены буквально на все, в конце 1980-х, руководство вынуждено было просить гуманитарную помощь, вводить талоны на «товары первой необходимости», но в итоге СССР развалился.

Дефляционные процессы заложены в самой природе криптовалют. В первую очередь – это децентрализация. В отсутствии единого эмиссионного центра, просто некому включить печатный станок. Стоимость монеты определяет рынок.

Кроме того, установлено точное количество BTC, которые будут выпущены – 21 млн. Стремительный рост майнинговых компаний влияет не только на окружающую среду, но увеличивает и конкуренцию среди добытчиков, вследствие чего растет сложность добычи – спрос превышает предложение и «товар» увеличивается в цене.

Еще один действенный инструмент – халвинг - снижение скорости генерирования новых монет, после чего объем вознаграждения майнеров сокращается вдвое при прежних объемах работы. По сути, монета BTC становится ценней в два раза. На сегодняшний день состоялось три халвинга биткоина. Во время первого стоимость первой криптовалюты составляла 12$, в ходе второго 650$, а третьего, который прошел 11 мая прошлого года уже $7500.

Сжигание монет аналогично изъятию части активов из традиционного денежного оборота. Разработчик или майнер, уничтожают часть монет. Преследуемая цель – снижение инфляции и рост курса токена.

Очевидно, что криптовалюта куда надежней защищена от инфляции. Понятно и почему власти во всем мире настороженно относятся к цифровым валютам. Развитие криптовалют может оставить государство не удел на собственном финансовом рынке. Разрабатываемые сейчас многими регуляторами правила для CBDC попытка встроится в процесс. Однако национальные цифровые валюты нельзя в полной мере назвать криптовалютами. Право на выпуск монет так тоже будет принадлежать государству.

Присоединяйтесь к нашим информационным ресурсам: