Инвестор Антон Яковлев: как помогает зарабатывать макроэкономическое прогнозирование

Антон Яковлев — профессиональный инвестор и автор «Блога Австрийского Инвестора». Выпускник магистратуры экономического факультета МГУ по направлению «Финансы и кредит» (2007).

С 2011 года живет в Вене, Австрии. Работает с акциями США, Европы, России и Китая, а также производными финансовыми инструментами: фьючерсами и опционами.

В 2019 году Антон Яковлев основал аналитическую компанию Feel Momentum Group, которая специализируется на макропрогнозах. Фабрика наукаст-моделей Feel Momentum прогнозирует ситуацию на рынке с точностью 75-80%.

Успешность инвестирования зависит от знания двух факторов — темпов ВВП и инфляции. В 70% случаев индекс S&P 500 движется вслед за ВВП. Если он растет — аналогичное происходит и с индексом.

ВВП, который является одним из показателей экономического развития, позволяет спрогнозировать перспективы фондового рынка c вероятностью 75-80%. Чтобы повысить точность и прозрачность прогнозирования, важно знать, куда движется инфляция.

ВВП и инфляция могут либо расти, либо падать. Данная логика предлагает четыре макроэкономических сценария. Кстати, третий тип мы наблюдаем в 2022 году и в России, и в США, и в Китае. Самым токсичным является четвертый вариант, при котором происходит падение как ВВП, так и инфляции.

Такие движения называют фазами рынка или фазами макро. Они определяют эффективность вложений в конкретные финансовые инструменты. Если в одной фазе растут акции технологических компаний, то в другой - положительная динамика присуща биржевому сектору, например, нефтяным акциям.

Личный опыт подсказывает, что в среднем за год сменяются 2-3 фазы. Следовательно, инвесторам следует перестраивать портфель 2-3 раза в течение года. И тут возникает вопрос: как узнать, какая фаза наступит? Ведь недостаточно знать, в какой фазе находится экономика.

Пример: если выглянуть в окно, можно увидеть, как меняется погода. Эта информация общедоступная и о температуре за «бортом»‎ знают все вокруг. Инвесторы, как и метеорологи, должны быть в курсе того, какие произойдут изменения. Для ответа на вопрос применяется наукастинг (от англ. nowcasting).

Термин образован путем соединения английских слов «now» (сейчас) и «forecasting» (прогнозирование). Наукастинг применяется как в экономике, так и в метеорологии для описания условий в моменте и в ближайшем будущем. Означает использование данных в реальном времени для отражения актуальной и динамичной ситуации в экономике. Метод разработали в начале 2010-х годов Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Оперативные прогнозы можно получить из профессиональных экономических ресурсов. Мой проект – аналитическая компания Feel Momentum – достиг успехов в этой сфере. Модель Feel Momentum одномоментно анализирует 130 высокочастотных статистических параметров, что позволяет давать прогнозы с точностью 75-80%. Математические модели, применяемые в наукастинге, позволяют определить изменения в экономике в ближайших четырех кварталах. Важно понимать, что это сложный механизм, который нельзя собрать в Excel.

Инсайтами по рынку делюсь в моем авторском Блоге Австрийского Инвестора в Telegram и YouTube. О том, что рынок акций упадет, я знал еще в ноябре 2021 года и неоднократно писал об этом в Telegram-канале. Когда акции упали и другим участникам бирж было больно, мои клиенты и подписчики заработали на падении. В начале мая 2022 года фаза продолжается, поэтому держу средства в кэше. Так мы не только не теряем, но даже уходим в плюс.

Зная о движениях на рынке, инвесторы адаптируются к новым реалиям. Здесь важно помнить, что инвестиционные портфели меняют заранее, чтобы успеть подготовиться к смене фаз макро. Четыре фазы макро, о которых рассказывал выше, предполагают формирование четырех типов инвестиционных портфелей.

Как инвестор и основатель Feel Momentum, я следую четкой математической процедуре, эффективность которой подтвердилась в тестированиях с 2020 года и охватывает глубину до 100 лет.

Очевидным преимуществом метода является то, что инвесторы зарабатывают на знании того, что произойдет с 75-80% вероятностью, и будут заранее готовы к движениям рынка. И, наконец, механизм позволит инвесторам избежать ошибочных решений, основанных на новостях или недостоверных сигналах.