Индекс страха и вспышки инфляции: фондовый рынок вошел в зону турбулентности

Основная проблема на рынке в 2022 году — рост цен из-за инфляции. Рынок перешел к ярко выраженной стагфляции — сочетанию экономического спада с высокой инфляцией. Тем временем, индекс страха достиг критических показателей, что создает опасность для инвесторов. Разбираемся, что произошло, и какие выводы напрашиваются для рынка в целом.

Индекс волатильности достиг уровня 33 пунктов — порог, выше которого инвестиции перестают иметь смысл. Значение, при котором можно «комфортно» инвестировать, составляет 26 пунктов.

Причины, по которым индекс оказался выше:

Инвесторы внезапно обнаружили, что инфляция никуда не уходила. Об этом я многократно писал и говорил в своем Блоге Австрийского Инвестора.

Они ожидали, что рост цен замедлится, но отчет ФРС говорил об обратном. Для инвесторов это означает, что экономика разогревается. Следовательно, те действия, которые были направлены на сдерживание роста, не сработали. Теперь банкирам придется срочно повышать ставки. Меры по сокращению инфляции приведут к тому, что рынки будут падать.

Как только новость вышла, инвесторы начали распродавать рисковые активы: IPO, акции банков и технологического сектора, мусорные облигации, акции компаний малой капитализации и без стабильного денежного потока. Криптовалюты не стали исключением.

Доллар развернулся и полетел дальше. Как мы и ожидали, сейчас валюта снова бьет рекорды. Почему так происходит? Потому что инвесторы со всего мира переливают деньги в Америку.

Рынок США предлагает максимальную диверсификацию активов в мире. Инвесторы видят в этой экономике максимальную для себя защищенность. Следовательно, с высокой долей вероятности, доллар продолжит расти.

Инвестидеи и размышления по рынку публикую в своем Telegram-канале.

Металл продолжает падать, так как инвесторы «вынимают» ликвидность и перераспределяют в другие активы. На мировом рынке золота также наблюдается падение, причем динамика упала ниже показателей 2021 года.

Крипторынок переживает мощный обвал. Основная причина — негативная макроэкономика. Рынок находится в токсичной среде, при которой экономика сокращается, а инфляция разгоняется. Как следствие, инвесторы избавляются от рисковых активов, в том числе, от криптовалют.

Падение биткоина потянуло вслед за собой криптовалютный рынок. Особенно это коснулось проблемных проектов.

С этим можно спорить, утверждая: «Нет биткоин — это валюта» или «биткоин — это то, что не имеет никакой стоимости». Однако, стоимость крипторынка сократилась с 3 млрд до 0.9 млрд долларов, а капитализация сегмента DeFi упала на 43%.

Это не значит, что все исчезнет, скорее, это фаза переосмысления проектов и их стоимости. С одной стороны, капиталы сдулись, а с другой — отличная возможность инвестировать в проекты, которые будут решать задачи будущего криптомира. Они сейчас стоят относительно дешево и могут дать 50-100 иксов.

Все мы помним историю Solana, которая полгода стоила в районе $4-5, и потом резко поднялась до $250. Такие ситуации однозначно повторятся. И все же нужно быть готовым к риску: часть портфеля локировать в активы криптообразующих систем и не дергаться на просадках.

Кстати, о том, что рынок перейдет в фазу стагфляции, я говорил еще в ноябре. Цитирую: «На основании финансовой модели я выявил два тренда, с которыми, вероятно, столкнется рынок: сокращение экономики и рост инфляции».

Если хотите получать своевременные прогнозы по рынку или просто пообщаться про инвестиции — загляните в мой Блог Австрийского Инвестора. Будем на связи!