Итоги 4 лет инвестиций. Часть 2: Российские акции

Я уже четвертый год в режиме полной открытости рассказываю о том, как я формирую свой "личный пенсионный мини-фонд". Продолжаю серию постов с отчетом по результатам четвертого года (вчера рассказал об американских акциях). А сегодня - результаты 4 лет инвестирования в российские акции.

На данный момент доля российских акций составляет 24% от всех акций или 16,7% от всех сбережений. И результат за 4 года инвестиций составляет -22,6%. "Отрицательный рост" составляет -18% годовых, что хуже, чем темпы отрицательного роста российского ВВП и уж точно хуже вкладов :D

Но если вы не находитесь в информационном вакууме - уверен, вы знаете причину такого результата. Рынок акций РФ за последние 12 месяцев рухнул на 52%.

Считай, портфель уполовинился. В прошлом октябре была удивительная ситуация: российские акции даже в долларовом эквиваленте обгоняли очень сильно растущие американские акции, и мне оставалось только немного сожалеть о том, что им выделена очень малая доля. Сегодня ситуация двоякая. С одной стороны, огромное падение наводит грусть, с другой стороны - это может оказаться временем возможностей, так что я стал наращивать долю российских акций. Год назад их доля составляла 15%, и если бы я ничего не делал, то из-за скукоживания их доля бы составила около 10% от всех моих акций. Но из-за очень активных покупок доля сейчас доведена до 24%. И продолжит увеличиваться в ближайшие месяцы.

"Прибыль от продаж" на -190 тысяч ₽ на первом скриншоте - это не выход из позиций из-за отсутствия уверенности или чего-то такого. Я по-прежнему держу все свои позиции и не меняю изначальной стратегии.

А минус 190к - это технический момент, связанный с тем, что 24 февраля сего года акции Сбербанка обыкновенные стали стоить даже немного дешевле привилегированных, хотя такого быть не должно. Ведь обыкновенные - это те же самые привилегированные, но у них еще и право голоса есть. Так что я продал привилегированные, и тут же купил чуть больше обыкновенных. Сейчас все вернулось на круги своя, и обыкновенные вновь стоят на 4-5% дороже привилегированных, так что это было сделано не зря.

Мне по-прежнему, вот уже на протяжении 4 лет, удается то, что считалось ранее невозможным! Покупая отдельные акции в пропорциях индекса Мосбиржи очень мелкими суммами и нестабильно (сегодня Лукойл, а завтра Роснефть, к примеру), я показываю такой же результат как и у индекса. Если кто-то хочет защитить диссертацию по Закону больших чисел, то можете взять это как пример. Потому что это ни что иное как ЗБЧ в действии.

Правда, я все-таки иногда позволяю себе вольности: так, я в своем портфеле сознательно подкрутил долю акций Яндекса и Тинькофф, чтобы купить их чуть больше положенного, а долю ВТБ и Аэрофлота - подкрутил в меньшую сторону для общего баланса. Просто из принципа "а почему бы и нет".

С другой стороны, некоторые мои решения играют против меня. Так, в июне Мосбиржа снизила вес Газпрома в индексе, так что необходимо было продать примерно треть всех акций Газпрома. Тогда они стоили по 300₽, и это было еще до эпохального решения Правительства РФ по отмене дивидендов и забирании своей доли через налоги. На этом моменте Газпром рухнул, а в сентябре его вес вновь был подкручен обратно, и в теории надо было покупать эти акции обратно. Я же решил ничего не делать, и просто пройти через это, не продавая ничего. Если бы я делал все строго в соответствии с весом в индексе, то я продал бы 500 акций Газпрома за 150'000₽, а потом купил бы их обратно за 115'000₽. Так, все превышение над результатом индекса, собранное за 3,5 года до этого было утеряно, и сейчас результат полностью сравнялся.

Здесь, как и в случае с американскими акциями, сравнивая с ковидогеддоном, можно отметить, что Ковид - это незаметный прыщ на теле истории.

В процентном выражении сравнение более релевантное, ведь тогда портфель был меньше, чем сейчас.

Прибыльных бумаг практически нет! По Фосагро еще не поступили дивиденды, они поступят на днях. С ними результат будет +50%. Магнит - чуть ли не единственная крупная компания, не попавшая ни под какие прямые и секторальные санкции, и ее акции неплохо себя показывают, результат +20%.

Результат Сбербанка можно вычеркнуть, это эффект от моего "перекладывания", о котором писал выше и совокупный результат SBER+SBERP - плохой.

Озон сейчас перестал падать, а начал я его покупать только после того, как он начал показывать прибыльность своего бизнеса впервые за 20 с лишним лет существования. Это как раз совпало с минимальной ценой на акции, и результат сейчас +8,5%.

Тинькофф в нуле.

А вот убыточных хоть отбавляй! Самые плохие результаты у VK (-71%), Полиметалла (-69%), Аэрофлота (-66%) и ВТБ (-64%). Возможно, мое сознательное занижение последних двух стоило бы заменить на полную отмену этих компаний в моем портфеле, это было бы выгодным решением.

Практически весь убыток сейчас - февральский. За февраль портфель похудел на 860 тысяч ₽. Сейчас происходит удивительная ситуация: с начала года я вложил в портфель российских акций дополнительные 1,3 млн ₽ (сумма покупок минус сумма продаж), а он остался на том же месте, где и был:

Мне приходится бежать изо всех сил, чтобы хотя бы оставаться на месте!

Из хороших новостей: Газпром-таки будет делиться своей прибылью за первое полугодие 2022 года, и я жду 81600₽ уже в этом месяце. Остальные докидают по мелочи до 106000₽. Получится, что такой довольно скромный портфель своими дивидендами практически полностью закроет расходы нашей семьи на обычную жизнь. Правда, это только в одном месяце так будет. В любом случае, я дивиденды не снимаю, а реинвестирую обратно в акции. Исключения не будет и на этот раз.

С учетом уже утвержденной выплаты от Газпрома и более мелких остальных, в 2022 году, несмотря на многочисленные отмены, я получу рекордное количество дивидендов. Впрочем, это неважно, так как важен совокупный результат, а стоимость акций после дивидендной отсечки падает как раз на величину этих дивидендов.

---

Портфель мой, тег моё. Ждите третьей части с общими результатами с учетом небольшого портфеля акций остального мира. Наблюдать за моими попытками самостоятельно накопить себе на пенсию вопреки всем попыткам судьбы помешать мне вы можете в моем скромном блоге в Telegram, откуда этот пост перекочевал сюда.

#инвестиции