IonQ - хайп, спекуляция или все же шанс для долгосрочной инвестиции?
Хоть квантовые вычисления часто и воспринимаются как очередной хайп, я все же увидел шансы на будущее (не гарантию!) для этой сферы. Хотя бы потому, что усовершенствование современных компьютеров в определённый момент станет с технической точки зрения затруднительным – нужна замена и в настоящее время на квантовый компьютер сделаны серьезные ставки. В этой статье я решил сделать беглый разбор компании IonQ с инвестиционной точки зрения, которая подает надежды на квантовый скачек и имеет видимые результаты, а не только красивый футуристичный сайт.
О компании:
Началом компании были 25-ти летние исследования двух американских ученых Кристофера Монро и Юнгсанг Кима и только в 2015 была основана сама компания. IonQ концентрируется на разработке и производстве оборудования для квантовых компьютеров. И это не пустой звук – IonQ одни из первых представили миру коммерчески доступные квантовые компьютеры. С октября 2021 года акции компании торгуются на Нью-Йоркской бирже и имеет капитализацию в более чем 1 миллиард долларов.
Продукт:
В настоящее время IonQ предлагает две модели квантового компьютера под названием Harmony и Aira. На 2023 год так-же запланирован выход Forte. В своем сегменте компьютеры IonQ являются конкурентоспособными. IonQ предлагает доступ к своим квантовым компьютерам через облачные сервисы Amazon, Google и Microsoft, которые доступны на классических компьютерах — то есть продается онлайн доступ к квантовым компьютерам. Примеры области применения – анализ и создание инвестиционных портфолио, моделирование химических молекул или же создание изображений с высоким разрешением. Оборудование IonQ адаптировано под все ведущее программное обеспечение.
Партнеры и сотрудничество:
Компания успела уже привлечь внимание лидеров в различных сферах:
US Air Force: Структура военно-воздушных сил США заключила контракт на предоставлениеоборудования для квантовых вычислений.
Airbus: Совместно с лидером авиаиндустрии был запущен годовой проект, который посвящен оптимизации загрузки самолетов.
Hyundai: IonQ кооперирует с крупным игроком автоиндустрии в области разработки литиевых батарей, которые широко задействуются в электромобилях.
Конкуренция:
Не стоит забывать, что рынок высоких технологий высококонкурентный и IonQ имеет по сравнению с гигантами как IBM или Alphabet Inc. (Google) гораздо меньше активов для исследовательской деятельности. Однако, стоит заметить, что квантовые компьютеры IonQ базируются на технологии, которая не задействована у технологических гигантов, что является хорошим шансом для компании и дает возможность конкурировать. Так же квантовые компьютеры IonQ обладают большей точностью (меньшей частотой ошибок).
Финансовые показатели:
Так как IonQ оперирует на зарождающемся рынке, то неудивительно, что компания убыточна и не может похвастаться блестящими финансовыми результатами.
IonQ не покрывает даже свои оперативные расходы: на $2.7 млн. оборота приходится $27,6 млн. оперативных расходов. Но стоит заметить, что расходы на текущий момент 2022 года выросли по сравнению 2021 годом лишь в 2,7 раза, а оборот компании в более чем 10 раз.
Компания обладает хорошей финансовой стабильностью – суммарные долги на сентябрь 2022 составляют $30,9 млн. при чистом кэше в $57,1 млн. Кроме того лишь 5% всего баланса ($606,6 млн) составляет суммарная задолженность.
Оборот компании в 2022 году уже вырос по сравнению с 2021 годом в более чем 10 раз и связан на прямую с реализацией своих услуг и продуктов.
IonQ имеет валовую рентабельность в 75% за текущий 2022 год
Более $30 млн. IonQ инвестировала в разработку и исследования за первые 9 месяцев 2022 года, это больше чем 2 раза за аналогичный период в 2021 году.Номинальный объем не высок по меркам Tech индустрии, но стоит отметить рост этого показателя.
На ноябрь 2022 соотношение «цена акции / балансовая стоимость» составляет 1,7 – 2, что весьма привлекательно для сферы высоких технологий.
Заключение
IonQ имеет хорошие шансы на роль крупного игрока квантового рынка в будущем. IonQ cтоит рассматривать как часть своего портфолио с высоким риском, но расчитывать нужно сроком держания от 10 лет. Так или иначе решающим является фактором является востребованность квантовой технологии в будущем.