О напрасной любви россиян к китайской экономике или почему экономика Китая должна упасть

У россиян есть два могучих мифа, имеющих много общего. Один про надежду на нового Сталина, другой про то, что китайская экономика скоро обгонит американскую.

Много общего потому, что обоими мифами движет нереализованное чувство справедливости и месть. Сталин придет, порядок наведет. С Китаем то же самое. Пусть хоть кто-тот покажет этой Америке силу — если не мы, то хоть Китай. Причем положительное отношение к Китаю усиливается правящей коммунистической партией. Как ни парадоксально, у современного Китая, несмотря на несравнимо более динамичное развитие, по-прежнему много общего с Российской Федерацией.

Внешне все прекрасно, китайская экономика показывает чудеса. Рост ВВП составляет больше 6% в год. И хотя в 2019 году рост самый маленький с 1990 года, это всё ещё несравнимо больше, чем в других странах.

По номинальному ВВП Китай второй в мире (если не считать ЕС единой страной), среди 500 крупнейших компаний мира — 120 китайских (Fortune Global 500), в стране официально низкая безработица, ВВП на душу населения — $18500 тысяч, средний доход на душу населения — $4100 в год и растёт ежегодно, по числу научных патентов Китай обгоняет весь мир. Вроде всё замечательно. И всё это под руководством мудрой коммунистической партии.

Но, мы ведь с вами тоже жили в коммунистической стране и понимаем идеологию. Главный лозунг коммунистов — цель оправдывает средства. Ради выполнения заданий партии и правительства можно мухлевать сколько угодно.

В Китае по сути государство выступает как единая корпорация, вместо совета диркеторов: политбюро и генеральный секретарь. Неограниченные ресурсы и неограниченный контроль. Ничего не напоминает?

Нужен большой рост? Начнём мухлевать со статистикой плюс «накачаем» китайские компании деньгами, дадим им кучу госзаказов. И уже большинство аналитиков давно не верит китайской статистике и китайским цифрам про рост ВВП.

Нужны технологии? Будем переманивать и покупать всех, любого, кто может перенести технологии внутрь страны и отдать их нам. Нужен внутренний рынок: сформируем его сами за счет гигантского кредитования, закрытости рынка (никого сюда не пустим), и опять же госзаказов в инфраструктуру (дороги и космос — это здорово, но строительство пустых городов — нет). А закредитованность китайских корпораций достигла 3 ВВП.

Нужно мировое лидерство по патентам: мы умеем выполнять KPI, задавим количеством. И вот, расследование, проведенное Bloomberg, показало: в погоне за количественными показателями в КНР патентуют все подряд, но большинство этих «изобретений» не имеют смысла.

Все ещё ничего не напоминает? Мне все это больше всего напоминает индустриализацию в СССР. Вроде всё было здорово, очень полезно, пригласили огромное число иностранных специалистов, купили технологии, построили кучу заводов и фабрик, обучили своих, иностранцев выгнали, дали толчок науке и вроде бы могли все сами, но…как выяснилось, могли повторять, но не развивать.

Моли строить новые гидроэлектростанции и металлургические заводы, но не что-то по настоящему новое. После войны нашли выход и ввезли в страну большое число немецких заводов. К 1968 году технологии развились так, что промышленность опять забуксовала, теперь стали за рубежом покупать автомобильные заводы. К 1990 году все запасы технологий опять кончились.

Мир развивается и его всё время приходится догонять. Совсем непохоже на Китай, скажете вы мне. У Китая куча технологий. Да, но посмотрите внимательно. Где у них больше всего технологий? Распознавание лиц, блокчейн, криптография, роботы, генные модификации – да, они мировые лидеры в том, что в мире запрещено или ограниченно в силу защиты прав человека.

Китайские смартфоны не хуже Apple ? Так корейские тоже. И японские. А что ещё? Машины? Скутеры? Всё производство мира находится в Китае. Да, но всё это улучшения — реальные инновации в Китае строятся на трёх китах: воровстве технологий, закрытости огромного внутреннего рынка, легкости кредитования.

Baidu, Tencent и Alibaba –появились исключительно благодаря гигантскому закрытому от конкурентов рынку. Все китайские банки и страховые компании оттуда же.Китайцы готовы платить любые деньги за привоз технологий в страну только потому, что государство выделяет на это деньги. Китайцы готовы инвестировать в стартапы миллиарды, потому что государство выделяет на это деньги и надеется, что технологии останутся в стране. Их интересует не столько рост, сколько технологии. То, что не можем украсть — купим.

Однако, китайские бизнесмены и китайское правительство — это не одно и то же. Бизнесменов все устраивает, они зарабатывают на процессе привода технологий, а правительство хочет результат в будущем. Хочет появления своих технологий. Наступит ли оно? Будет ли эффект? Какой-то однозначно.

Но вот какой? Китайцы заняты этим уже минимум 20 лет, есть успехи, но нет чуда. Xiaomi выпускает все что можно, от электрической зубной щетки до шуруповерта, но у всего этого есть иностранные аналоги. Возможно, что Huawei делает лучшие фото в смартфоне в мире, но в большинстве китайских аппаратов стоят камеры от Sony. Я вижу клоны, вижу улучшательство, но не вижу большого числа новых технологий. Они по прежнему приходят с Запада.

Повторюсь, если речь идет о создании новой обезьяны с генами человека, то тут Китаю нет равных, но только потому, что в других странах это запрещено. В том, чтобы что-то произвести, Китаю нет равных, потому что там построен гигантский хаб, в котором все производства друг друга дополняют и всё настроено на быстрое производство всего. Но всему нужно постоянное обновление.

Пока Китай обновляется благодаря западным технологиям или своим, построенным на основе западных (на самом деле это то же самое). Главные в этом процессе госпредприятия, которые в Китае поглощают примерно половину банковских кредитов и являются основными виновниками огромного роста корпоративного долга. Сильно напоминает северного соседа Китая. И не просто так. Северному соседу очень нравится китайский рост, не связанный с сырьем, и очень хочется повторить этот успех. Повторяя, повторяются те же самые ошибки.

Инвестиции госпредприятий в Китае уже давно растут существенно больше, чем инвестиции частного сектора. Ну так как же, национальные проекты надо реализовывать, а уж они помогут экономике продолжить ускорение. Рост замедляется, это опасно, и правительство избрало стратегию откладывания проблем, надеясь проскочить кризис.

Государство в Китае заставляет госпредприятия больше тратить, в результате чего их долги только растут, а эффективность продолжает ухудшаться. Есть огромные проблемы с внутренним спросом, который не настолько большой, как хотелось бы китайским властям. Впереди проблемы с невозвратом кредитов. Большие золотовалютные резервы им в помощь, хотя бы по госпредприятиям. Говорят, что Китай уже тратит 20% ВВП на обслуживание корпоративных долгов.

Кроме того, назрела торговая война с США, из которой трудно выйти без потерь. Штаты можно понять, они — это 25% мирового производства, зато 40% мирового потребления. За доступ на свой огромный рынок, за эту диспропоцию они хотят получить премию. Вес США в экспорте Китая 18%, совсем не мало. А ещё американцев не устраивает девальвация юаня и воровство технологий. Китайцы честно не понимают, всегда так делали, но раньше никто не возмущался.

Однако самая большая проблема Китая это не торговая война и не перекредитованность.

Настоящая долгосрочная проблема — это продолжающаяся автоматизация. Она еще только в самом самом начале. Она сделает ненужными тысячи упаковщиков, кассиров, грузчиков, рабочих и водителей. Тех, благодаря чьей дешевой рабочей силе Китай смог привлечь гигантские инвестиции и стал мировым производителем всего.

Роботизация в Китае не решит проблем. В лучшем случае отсрочит. Себестоимость производства — это не только производство. Растёт вес логистики, массовый переход продаж в интернет, переход производства на персонализацию, производство малых партий и, как следствие, необходимость иметь производство под боком.

Плюс государства начнут налогами стимулировать возврат производств на родину. А учитывая всеобщую автоматизацию, себестоимость производства в Техасе перестанет сильно отличаться от Гуначжоу.

Всё это заберет у Китая три самых больших рынка сбыта: американский, европейский и японский. Внутренний спрос останется, просто станет меньше в 2 раза. Безработица будет расти.

На днях Amazon заявил, что потратит на переобучение сотрудников $700 млн из-за сокращения 100 тысяч человек вследствие автоматизации. Первая ласточка. Несмотря на название, сейчас Китай гораздо менее социалистическое государство, чем США. Что будут делать сотни миллионов китайцев, когда останутся без работы, непонятно.

Другое дело, что все эти процессы займут 20 лет. Китайцы, бесспорно, очень талантливый и энергичный народ. У них будет время, чтобы относительно спокойно перестроиться и найти новые ниши. Тем паче, что падение китайской экономики неминуемо изменит текущую экономическую модель и, возможно, доля частного сектора резко повысится.

Потому что частные компании всегда имеют более высокую производительность труда, а госпредприятия всегда поглощают непропорционально большую долю ресурсов при несравнимо меньшей эффективности. Но тоталитарные страны боятся неконтролируемого бизнеса.

Тем не менее, часто именно их действия непропорционально усиливают любой кризис. То, что было правильно и прекрасно в 1990 году, перестает работать. Также, как и эффект от индустриализации перестал работать в свое время. Таким системам нужна постоянная подпитка. Или полная модернизация.

Поэтому экономика упадет, перестроится и вот тогда уже начнется настоящий рост китайской экономики. Так, что Штатам все-таки покажут кузькину мать. Лет через 20. А может и позже. Посмотрим.