Чем грозит повышение ключевой ставки?
Совет директоров Банка России 21 июля 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 8,50% годовых. Текущие темпы прироста цен, включая широкий набор устойчивых показателей, превысили 4% в пересчете на год и продолжают расти.
Эксперты полагают, что больше всего этот шаг Центробанка отразится на кредитной политике. Другой побочный эффект от мер Центробанка – рост цен. Особенно это касается стоимости заграничных позиций. Не исключено, что ценники на импортные товары начнут менять каждый день.
Поднятие ставки ЦБ РФ для уменьшения растущей инфляции вызовет нагрузку на бюджет и в результате ударит по экономике России, необходимо остановить отток капитала для исключения девальвации рубля, заявил член президиума Совета по внешней и оборонной политике Александр Лосев, чьи слова приводит РИА Новости.
Динамика курса рубля сейчас несет проинфляционные риски для РФ, ЦБ будет это учитывать в решениях по ставке, заявила ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина.
"С повышением ключевой ставки - получается такой негативный замкнутый цикл. Рушится финансовая стабильность, идет рост инфляции, потому что компонент импорта в потребительской корзине еще очень большой… Ведущие центральные банки в мире напечатали огромное количество долларов, евро, йен и так далее за время ковида и, по сути, девальвируя рубль, мы по сути забираем себе часть американской и европейской инфляции. Когда растет инфляция, ЦБ не имеет других рычагов, как поднять ставку - что очень больно бьет по российской экономике", - сказал Лосев.
"Повышение ставки может каким-то образом снизит инфляцию – оставит часть денег в рублевых депозитах или возможно в облигациях федерального займа. Но проблема вот в чем: повысили ставку – у минфина выросли расходы. Минфин, который должен сейчас финансировать огромное количество программ – если идет недобор налогов, должен финансировать за счет долга, за счет выпуска облигаций федерального займа. Теперь возрастает нагрузка на бюджет. Ничего хорошего в таком таргетировании инфляции нет – это бьет по бюджету, по всей экономике, всем гражданам", - сказал Лосев (так же по теме см. «Как ключевая ставка ЦБ РФ влияет на жизни компании и граждан.»).
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее.
По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 21 июля 2023 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 сентября 2023 года.