Мои самые важные знания об измерении успешности инвестиций или почему доходность не так важна, как кажется

День знаний, хочется поделиться чем-то полезным. Сначала думала написать пост по обучение инвестициям, потому подумала - а интересно ли это будет моей аудитории? Не знаю. *Кстати, если все-таки интересно - напишите в комментариях, сделаю подборку с бесплатными и платными курсами, которые мне понравились*

Но что мне кажется точно будет интересным - так это самая главная метрика инвестиций, которой я научилась и которую я постоянно использую.

Вообще, когда все говорят про инвестиции, в качестве главной метрики упоминают доходность, альфу портфеля или его размер. Я, конечно, смотрю и за этими показателями, и за многими другими, но главными считаю не их. И с чего бы я их считала главными, если они мне ничего не говорят о прогрессе в достижении моей цели? У меня нет цели обгонять индекс Мосбиржи или скопить Х миллионов рублей.

Моя цель по пенсионному портфелю звучит как "пассивный доход, на который я могу жить". Вот прогресс в ее достижении мне и надо замерять, а остальное - вторично на самом деле.

Если есть еще какие-то важные вторичные цели по портфелю - их тоже стоит замерять. У меня такие есть - у меня есть личный финансовый план, я в него заложила определенную доходность и размер ежемесячных пополнений. Соответственно если доходность или размер пополнений ниже плана - я не приду на заданную точку с заданной скоростью. Поэтому за этими моментами я также слежу.

Но вернемся к главной метрике: как ее визуализировать и как замерять?

Здесь мне помогла книга Вики Робин "Кошелек или жизнь":

Не скажу, что я согласна вообще со всеми идеями в книге или что я адепт движения FIRE, но многие идеи оттуда мне кажутся разумными и безусловно имеющими право на существование. И в первую очередь идея долгосрочно фиксировать каждый месяц три показателя:

- общий доход

- общий расход (без инвестиций)

- пассивный доход.

Смотрите, что из этого получается, если построить график с этими тремя показателями хотя бы за три года:

Синяя линяя - доход, видно, что он долгосрочно растет, бывают какие-то всплески. Красная линия - расход (без инвестиций), тоже растет и тоже бывают всплески. Спред между красной и синей линией - это и есть инвестиции, сумма, которую я инвестирую каждый месяц.

Зеленая линия - пассивный доход (дивиденды, купоны, рента, кэшбэк). Он тоже растет, и что правильно - растет быстрее темпа роста расходов. Средний темп прироста пассивного дохода - 26% г/г, средний тем прироста расходов - 15% г/г. Это говорит о том, что при продолжении движения со сходными темпами рано или поздно зеленая и красная линии сойдутся в одной точке. В терминологии движения FIRE - это hit the fire, момент, когда можно выходить на пенсию. В моей терминологии - это достижение цели "пассивный доход, на который я могу жить". Или по правильному коэффициент замещения.

Коэффициент замещения - это самый пенсионный термин, который только может быть. Вся наша пенсионная система целится в коэффициент замещения 40%. Простыми словами - это процент от вашего дохода, на который вы на пенсии должны жить достойно (по мнению пенсионного фонда), и который обычно соответствует сумме вашей пенсионной выплаты. Если совсем точно, то:

Мне же интересно не мнение пенсионного фонда о том, как я достойно буду жить на 40% от своего дохода, а мое личное мнение. Потому что мой среднемесячный расход без инвестиций гораздо выше 40% моего дохода.

Поэтому в целях оценки успешности инвестиций мне коэффициент замещения кажется правильным рассчитывать не от дохода, а от моего среднемесячного расхода. Ну то есть готова я в своих расходах ужаться в будущем резко на 50%, например, и жить так всю оставшуюся жизнь? Нет? Тогда подход с замерением коэффициента замещения таким образом выглядит правильным.

В идеале мне, конечно, хочется свой личный коэффициент замещения к своему среднемесячному расходу выше 100%. Я могу объяснить почему это важно, но, боюсь, для этого потребуется отдельная статья с расчетами, инфляцией и моделированием жизни портфеля после выхода на пенсию. Поэтому пока напишем, что это просто моя хотелка.

И если визуализировать мой текущий коэффициент замещения моего среднемесячного расхода, то выглядит он так:

Вот так и стоит на мой взгляд замерять главную метрику успешности инвестиций.

С днем знаний, друзья! Надеюсь, что я рассказала вам сегодня что-то полезное :-)

#инвестиции

PS Лайк - если понравилась статья :-)

Подписывайтесь на мой блог на VC и телеграм-канал, чтобы не пропустить новые интересные статьи!

***Меня нет на других ресурсах кроме VC и telegram. Если вы видите мою статью на другом ресурсе без ссылки на меня - ее туда незаконно позаимствовали. Политика по копированию материала с данного канала здесь***