Мечел больше не будет платить 11% в долларах по своим долгам
На момент написания поста судебный акт по делу А40-71521/2023 об утверждении мирового соглашения еще не опубликован (не факт, что будет - там закрытое заседание), однако «Мечел» на своем официальном сайте уже сообщил о реструктуризации кредита на сумму 320 млн долларов США.
Обратимся к последней имеющейся отчетности (6 мес. 2023 г.):
Подробной информации нет (судебный акт кину в комментарии и в телеграмм-канал - подписывайтесь, чтоб не пропустить), но если мы возьмем 320 млн долларов США и умножим на курс доллара 30.06.2023 (87,0341 руб. за доллар США), получим 27,851 млрд руб. долга, часть из которого прощена (какая часть - пока неизвестно).
Если предположить, что произошло полное списание долга в долларах под космические 11,8%, а вместо него накинули пусть даже 28 млрд. руб. (на деле меньше, вопрос - насколько?), то для компании, которая способна зарабатывать такую сумму за полгода, погасить такой долг за два года (по условиям мирового соглашения) кажется весьма и весьма несложной задачей.
Таким образом, целевая цена БКС о 620 руб. за акцию на период 12 месяцев не кажется такой уж недостижимой (с оговоркой, что до этого они говорили 740 руб., так и эти 12 месяцев у них мигрируют из раза в раз).
Одной из ключевых проблем Мечела, помимо долгов конечно же, является еще и проблемы с логистикой, о которых упоминал в посте про GlobalTrans.
2023 год для GlobalTrans стал очень знаковым - компания добилась отрицательного чистого долга, анонсировала переезд c Кипра в Абу Даби, а ее акции с начала года росли в моменте более чем в 2,5 раза. Поздравляю всех тех, кто смог на этом преумножить свой капитал и давайте разберемся что делать с компанией дальше.
Если (когда) удастся решить проблему пропускной способности на Восточном полигоне, Мечел сможет эффективнее вести операционную деятельность, а значит денежные потоки возрастут и, следовательно, компания быстрее сможет вернуться к выплате дивидендов (обращаю внимание, что по префам она долгое время платила даже когда уже была в долгах как в шелках).
Ждем судебный акт.
Подписывайтесь на телеграмм-канал, чтобы получить уведомление как только я его раздобуду😁
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
А я всегда знал, что БКС знает о чем говорит!!! Безусловно, какая-то для коррекции прогнозов имеет место быть, рынок подвижен, но теперь вообще никаких сомнений, даешь 620))