Сеть магазинов Henderson проведет IPO в 4 кв. 2023

Сеть магазинов мужской одежды Henderson планирует провести IPO, рассказали четыре источника на инвестиционном рынке.

Henderson планирует до конца года разместить на Мосбирже до 15% акций и привлечь порядка 3–4 млрд. руб

Размещение запланировано на четвертый квартал 2023-го года — но точная дата будет зависеть от рыночной конъюнктуры.

У компании в обращении уже есть выпуск облигаций объемом 1,35 млрд. руб со сроком погашения до 2025г.

🎓Комментарий от канала Копим деньги:

Это решение выглядит вполне своевременным для компании. Тем более, в настоящий момент.

В периоды высоких ставок инвестиции в облигации становятся интереснее вложений в акции. Это так с точки зрения инвестора.

В такие периоды, как сейчас, финансироваться выпуском облигаций или кредитами безумно дорого. Если речь не о крупном окологосударственном бизнесе, а о бизнесе частном или чуть поменьше, то инвесторы раскупят выпуск новых 3-летних облигаций лишь под купон 16-20% годовых. Не каждый бизнес настолько рентабелен.

🎓Другое дело - предложить рынку акции. Деньги с инвесторов будут собраны, а взамен у инвесторов будут не облигации (с жесткими сроками выплат), а обыкновенные акции. По акциям нет сроков выплат дивидендов. Их можно не платить годами и даже никогда.

❗Деньги, вырученные за собственные акции - это "бесплатные" деньги для компании-эмитента.

Чтобы не делиться контролем над компанией, основные акционеры могут разместить лишь небольшой пакет (до 10-25%). Полученными бесплатными деньгами можно закрывать уже накопившуюся кредиторку фирмы или погасить обращающиеся облигации без необходимости повторных размещений под высокий купон, ну а если долгов нет - затеять какой-нибудь инвестиционный проект.

Нынешний момент хорош для эмитентов еще и тем, что российский рынок акций заметно отскочил от дна 2022 года, и активность/платежеспособность физиков-покупателей на нем высока, как никогда.

Это размещение акций разберут, как пирожки, еще и по ресторанной цене.