Золото или остров спасения от инфляции
Кажется, что в мире нет ни единой души, которая бы не слышала об этом желтом металле. Практически везде кричат лозунги «защита от инфляции», бумажки «сгорят», а золото настоящее. Для баланса портфеля нужно золото и прочее и прочее.
Но что на самом деле кроется за этим активом? И стоит ли впадать в золотую лихорадку вместе со всеми?
Начнём с некоторых фактов, которые известны о золоте.
- Оно заканчивается. За всю историю было добыто около 201 296 тонн золота, еще около 53000 тонн остается в недрах Земли, то есть около 26% от уже добытого. Конечно, технологии развиваются, возможно, в будущем люди смогут добывать золото из морских просторов, но на данный момент это экономически не выгодно.
- В тоже время, в отличии от не возобновляемых ресурсов, золото можно добыть путем переработки. В среднем, с одной компьютерной материнской платы, можно получить около 0,25 гр золота, хотя этот факт в большей степени, относится к компьютерам старого поколения. В качестве интереса, прилагаю ниже скрин с содержанием золота в различных моделях материнской платы.
- Золото не привязано к экономике страны, что в принципе даёт некую логику для инвестирования. Золото ликвидный товар. Вы легко можете купить и так же просто продать его.
- Для хранения золота необязательно иметь ячейку в банке или покупать сейф в дом.
- Золото актив с высокой волатильностью. В период с 1987 по 1991 года его цена сложилась почти вдвое. С 2011- 2015 года цена падала на 40%.
- Спрос на ювелирные изделия не является ключевым фактором, определяющий цену золота. Главным ценообразующим моментом является спрос и предложение, то есть спекуляция. Пока тысячи инвесторов считают золото спасательным островом в кризисные времена, оно растёт. В спокойные времена ему дают возможность идти в свободное падение.
- И барабанная дробь… Золото — плохой способ хеджа от инфляции. Ниже прилагаю график, который показывает, как двигалась цена золота в зависимости от уровня инфляции. Если вы надеетесь спасти ваш кэш во времена бушующей инфляции, вынужден вас расстроить. Корреляция данного актива с инфляции имеет случайный характер.
Как можно увидеть на графике, в период между 1988 и 2005 годами реальная доходность золота была отрицательной. Не совсем то, что хотелось бы увидеть в своем портфеле, если расчет идет на сохранение вашего капитала, не правда ли?
Что на счёт корреляции с акциями? На рисунке выше. мы можем увидеть, что в почти в половине случаев, когда акции имели отрицательную доходность, золото так же находилось на уровне ниже нуля. Если у вас есть осталась надежда, что золото отреагирует положительным ростом в момент обрушения вашего портфеля, советую ещё раз подумать.
И так, подведем итоги:
- Золото имеет высокую волатильность
- Золото плохой инструмент в качестве инфляционного хеджа.
- Цена на золото в годы неопределенности может как расти, так и падать.
- На длинной дистанции, реальная доходность золота может быть выше инфляции, но такой путь может оказаться длиннее, чем продолжительность жизни инвестора.
Несмотря на всё, что было сказано выше, данный актив имеет место быть в портфеле инвестора. В вопросе целесообразности таких вложений, каждый должен ответить сам, исходя из своих целей, риск профиля и горизонта инвестирования, а так же иных входных данных, ведь
Наилучшая гарантия разумного инвестора от рисков — не отступление, а разнообразие.
Ещё больше статей и полезного в моем телеграм канале.
Установить ограничение можно на Госуслугах.
Как молодая пара путешественников решили купить дом в 2024 году для сдачи его в посуточную аренду и что из этого вышло.
OpenAI продолжает укреплять лидерство в области искусственного интеллекта, представив GPT-4.5 (Orion) — самую большую и продвинутую модель для чат-интерфейсов. Несмотря на споры о «стене» в масштабировании, новинка демонстрирует значительные улучшения в восприятии диалогов, хотя и не побивает рекорды в специализированных задачах.
Падение курса доллара создает невероятные возможности для его покупки. Но есть ли смысл покупать «валютные» облигации?
Делимся в комментах ссылками на свои проекты и комментируем чужие! Площадка для самопрезентации стартапов и пет-проектов 👉 Product Radar
1 марта, значит пора жарить блины, лопать их с икрой и подводить итоги февраля. Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 44 месяца позади. Погнали!
Антон Ребизов начал с открытого канала, где делился базовыми знаниями о вине, а затем создал закрытую «Антишколу Сомелье», где любители вина получают информацию из первых рук от экспертов индустрии. Поговорили о том, как менять подход к виноделию, строить комьюнити и монетизировать практические знания через закрытый канал в Telegram.
Было бы странно рассказывать вам здесь о таком глобальном понятии без примера на собственном опыте. Поэтому сегодня я познакомлю вас с феноменом Новой Русской Школы Психологии. А еще расскажу на нашем примере, как внедрена метастратегия в наш бизнес.