Techtronic Industries упал на 60% с максимума. Покупать? (первый подарок подписчикам)
Techtronic Industries основана в 1985 г. С 2008 г. валовая рентабельность TTI увеличивалась каждый год. В 2021 г. общая выручка компании составила $13,2 млрд, а от электроинструментов — $11,96 млрд, что позволило TTI превзойти Stanley Black & Decker по доле рынка электроинструментов и занять первое место в мире. В конце статьи опишу условия получения от меня великолепной таблицы для всех фундаментальных инверторов.
Про отчетность
У меня есть таблица с данными по отчетам американских и гонконгский компаний с глубиной 15 лет, в том числе и по Techtronic Industries. Компания публикует отчетность в долларах, что нехарактерно для компаний из индекса Гонконга (обычно их отчетность в юанях или гонконгских долларах). Однако, котировка рассчитывается именно в Гонконгских долларах, поэтому при проведении расчетов нужно пересчитывать суммы из отчетности в валюту торгов.
Выручка, чистая прибыль, активы растут. Долги находятся на приемлемом уровне. Количество акций не увеличивается. При этом помним, что компания - мировой лидер в производстве электроинструментов.
У меня есть скринер, который позволяет выявлять мне такие компании. Скринер показал, что темп прироста прибыли на пятилетних периодах (2022-2018, 2021-2017 и тд) рос больше чем на 15% в 100% случаев (с учетом глубины выборки - на протяжении 11 лет), а больше чем на 20% - 3 года.
Мы видим, что компания долгое время была недоступна для покупок для меня - если у меня ожидаемая доходность 20% годовых, то мне нужно дисконтировать будущую цену на 20% 4 раза и это будет целевая цена покупки. И вот сейчас цена ниже той, которая мне подходит.
Таблица ниже и правее - это некоторые корректировки, которые я применяю для более точного расчета цены. Я вижу, что таблица говорит мне о том, что будущая цена компании (через примерно 5 лет) - 190 гонконгских долларов за акцию (КЭФ используем 1.749, потому что темп роста прибыли в целом находится в диапазоне межд 15% и 20%). И в этом случае покупать надо не дороже 91,85 HKD.
Текущие показатели
Приложение БКС брокера сообщает о том, что текущий показатель Р/Е у компании - 15,52. Это ниже любого усредненного показателя за 5 лет на любом проанализированном мною периоде.
Цена акции компании - 74 гонконгских доллара (примерно 1000 руб.), при этом один лот включает в себя 10 акций - для покупки компании нужно быть готовым выложить не менее 10 тыс. руб.
Текущая капитализация - 20 млрд. долларов США. Это почти нижний порог для компаний "большой капитализации" - для них диапазон составляет от 10 млрд. до 200 млрд. долларов США. Это неплохо - удвоиться компании с капитализацией в 20 млрд. долларов США проще, чем с капитализацией в 200 млрд. долларов США.
Дополнительно отмечу, что я читаю новости по зарубежным компаниям на Yahoo Finance, но каких-то значимых новостей я не обнаружил.
Вместо выводов
Я полагаю, что компания очень интересна для покупок и может стоить 200 гонконгских долларов за акцию в будущем - она крупнейшая в мире по выручке в своем сегменте, негативных новостей я не обнаружил, а падение ее акций обусловлено общим падением рынков.
Представленные в статье таблицы являются производными от основной таблицы с ключевыми данными по иностранным компаниям с СПБ Биржи. В своем телеграмм-канале я пообещал своим подписчикам выложить таблицу с показателями китайских компаний когда их наберется больше 100 человек. Если Вам тоже интересно ее получить, подписывайтесь на телеграмм-канал - там больше информации о моих инвестициях и я стараюсь публиковать новости по наиболее интересным (для меня) компаниям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.