Книги про инвестиции, чтобы лучше разбираться в рынке и оценке акций

Вопрос что почитать про инвестиции, чтобы лучше разбираться в рынке и оценке акций мне регулярно задают и в личку, и в комментариях. Поэтому сегодня я прошерстила все книжные полки и собрала подборку как для новичков, так и для тех, кто уже давно инвестирует, но хотел бы лучше разбираться в вопросе.

Важные моменты по списку книг ниже:

Во-первых, — это то, что в свое время попалось лично мне, но это не полный список литературы по этой теме. Я сама до сих продолжаю читать и список книг под прочтение не то что не сокращается — он год от года растет)) Поэтому наверняка в будущем я его еще дополню и напишу, что вот еще вот такая очень хорошая книга, просто я до нее только сейчас дошла.

Во-вторых — это мое авторское видение, что может быть полезно людям. Кто-то, глядя на книги для начинающих, скажет, что там совсем упрощенная информация, из-за чего она не точная и т. п. Но на моем опыте, если сразу лезть в Дамодарана — ты просто решишь, что это освоить невозможно и надо быть по профессии экономистом, чтобы в этом разбираться. Вы же не объясняете первокласснику интегралы сразу и тригонометрию, правда? Он сначала цифры всё-таки учит, сложение и вычитание. Поэтому я не вижу большой беды в том, что в книгах для начинающих пишут, что вот освоишь ты мультипликаторы и можешь инвестировать, если у тебя долгосрочная стратегия инвестирования. Если человек умный — сам поймет, что этого недостаточно даже для долгосрочной стратегии и что надо учиться дальше.

В-третьих — тут книги не по всем областям и особенностям инвестирования, к сожалению, т. к. я сама еще не всё собрала. Я придерживаюсь позиции, что после общего освоения материала необходимо углубляться в узкоспециализированную литературу для лучшего понимания того или иного инструмента. То есть после общей книги по производным финансовым инструментам надо читать отдельно книгу по опционным стратегиям и отдельно по фьючерсным. После книг по фундаментальному анализу — углубленно про отраслевые особенности, особенности оценки компаний, выходящих на IPO и т. п. Иначе понимание вопроса не полное.

Ну и последнее: если вы хотите научиться — включайте критическое мышление когда читаете и сразу практикуйтесь. Один автор придерживается одной стратегии, второй — другой стратегии. Книги местами будут противоречить из-за этого друг другу. Поэтому читаем и сразу спрашиваем мой любимый вопрос: почему? Почему Арсагера против опционов, а зарубежные авторы — за? Почему это так? А мне какая позиция ближе к моей личной стратегии: вот эта или вот та? Всё, что не поняли, — переспрашиваем у других инвесторов и финансистов и ищем дополнительную информацию по теме. Сразу делаем закладки по важным местам и складываем их в папку с обучалками по инвестициям, сразу пробуем на практике то, о чем пишет автор, если это возможно и не несет в себе для вас дополнительные риски и финансовые издержки. Читаем про мультипликаторы — берем любую компанию и пробуем сначала найти на сайтах эти мультипликаторы, а потом посчитать их самостоятельно. Читаем про облигационную стратегию — пробуем подобрать бумаги на рынке под нее. Так и только так от прочтения будет хороший результат.

А потом, когда какие-то вещи в голове уже уложились, — можно будет подумать и над закреплением материала на специализированных курсах. Тем более, что вы уже сами будете в состоянии отличить где общая информация для совсем новичков, которую вы и так уже знаете, а где — хороший узкоспециализированный курс.

Найл Киштайн. Краткая история экономики.

Говард Маркс. Рыночные циклы.

Milton Friedman, Anna J. Schwartz. Money and Business Cycles (может она и в переводе есть, но мне не попалась)

Рэй Далио. Большие долговые кризисы.

Дэвид Мосс. Краткий курс Макроэкономики.

Джон Дж. Мэрфи. Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков.

Дарон Аджемоглу, Джймс А. Робинсон. Почему одни страны богатые, а другие бедные.

Reuters для финансистов. Фондовый рынок: курс для начинающих.

М. Н. Михайленко. Рынок ценных бумаг.

УК Арсагера. Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом.

Н. И. Берзон, Т. В. Теплова. Финансовый менеджмент.

И. В. Липсиц. Экономика России: контуры будущего.

Майкл Льюис. Бумеранг. Как из развитой страны превратиться в страну третьего мира.

Нассим Николас Талеб. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости. (+Антихрупкость, но не могу определиться в какой раздел ее поставить).

Бодо Шефер. Путь к финансовой независимости.

Малкиел Бертон. Десять главных правил для начинающего инвестора.

Роберт Аллен. Множественные источники дохода.

Вики Робин, Джо Домингес, Моник Тилфорд. Кошелек или жизнь? Вы контролируете деньги или деньги контролируют вас.

Р. А. Аргашоков. Деньги есть всегда.

Олег Клоченок. Вокруг да около, сборник статей.

Бабайкин. На пенсию в 35.

Роджер Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля.

Уильям Бернстайн. Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском.

Уильям Бернстайн. Манифест инвестора: готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному.

Michael G. McMillan, Jerald E. Pinto, Wendy L. Pirie, Gerhard Van de Venter. Investments workbook. Principles of Portfolio and Equity Analysis (тоже не знаю есть ли на русском — мне не попадалась) .

Меб Фабер. Глобальное распределение активов. Лучшие мировые инвестиционные стратегии.

А. В. Герасименко. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов.

С. С. Молчанов. Бухгалтерский учет за 14 дней. Экспресс-курс.

Стивен Берг. Настольная книга Финансового директора (там сильно больше, чем просто отчетность, но пусть будет в этом разделе).

Л. Ярухина. Финансы для нефинансистов.

Т. И. Григорьева. Финансовый анализ для менеджеров.

Д. А. Вавулин. Раскрытие информации акционерными обществами.

А. В. Герасименко. Финансовый менеджмент — это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов.

Бенджамин Грэхем. Разумный инвестор.

Ник Антилл, Ли Кеннет. Оценка компаний.

Елена Чиркова. Как оценить бизнес по аналогии.

Елена Чиркова. Стоимостное инвестирование в лицах и принципах.

Асват Дамодаран. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. (там не только акции, но преимущественно).

Александр Элдер. Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен.

Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта.

Питер Линч. Метод Питера Линча.

Адам Смит. Супер деньги. Поучительная история об инвестировании и рыночных пузырях.

Артём Хачатрян. Как зарабатывать на акциях.

Reuters для финансистов. Рынок облигаций. Курс для начинающих.

Фрэнк Дж. Фабоцци. Рынок облигаций. Анализ и стратегии.

Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов.

Сергей Израйлевич, Вадим Цудикман. Опционы.

Морган Хаузел. Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья.

Карл Ричардс. Психология инвестиций.

А. Н. Козырин. Налоговое право (или любой другой учебник по налоговому праву для юридических ВУЗов)

Паритет Audit. Доверяй, но проверяй (вот тут проблема, к сожалению, оказалось, что книг по due-dilligence нормальных нет, а я это просто знаю всё в силу профессии, это единственное что я нашла и то это не книга, а сборник статей)

Джош Кауфман. Сам себе МВА (самообразование на 100%).

Дэниел Левитин. Путеводитель по лжи. Критическое мышление в эпоху постправды.

Н. Ю. Непряхин. Анатомия заблуждений: Большая книга по критическому мышлению.

Роб Бразертон. Недоверчивые умы. Чем нас привлекают теории заговоров.

Джон М. Перкинс. Исповедь экономического убийцы и новая исповедь экономического убийцы.

Думаю, что после прочтения списка книг у многих в голове пробежала мысль «Это нереально». На самом деле если задаться целью — то всё реально, я проверяла)) Плюс вам же не обязательно читать вообще всё из этого списка. Вполне возможно что-то вы уже читали, где-то вам достаточно одну книгу прочитать из нескольких, так как вы уже с первой попытки поняли финансовую отчетность и какие с ней бывают манипуляции и т.п.

Вторая мысль, которая наверняка возникла у многих людей: "И что, ты реально это всё читала?". Честно отвечу — не совсем. Приблизительно 70% уже прочитано, часть книг в начатых, но не дочитанных и несколько книг пришлось сейчас добавить, так как я знаю эту информацию из других источников, она нужная, но книг в моей подборке по этой тематике нет. Но за добавленные можете засчитать все то, что я прочитала, но не добавила в подборку по разным причинам))

Плюс я же почитываю зарубежные ресурсы иногда типа Fidelity или Boston Consulting Group и т. п. и я бы добавила и их статьи какие-нибудь в подборку дополнительно еще, например, по отраслевому анализу, но список будет километровый тогда и пришлось искать хотя бы какую-то замену в виде книг с этими мыслями. И то я не уверена, если честно, что я вообще все эти моменты смогла соответствующими книгами заместить. По дивидендной стратегии и ее особенностям хорошей годной книги мне, например, не попалось🤷‍♀

Ну и всегда помните цитату великого Уоррена Баффета «Начните с буквы А» в ответ на жалобу, что компаний на американской бирже слишком много и их замучаешься изучать. Вот и вы — возьмите и начните с какой-нибудь из книг, которая вам показалась более интересна, чем другие.

Что я хочу еще сказать в заключение этой статьи: я не знаю научитесь ли вы анализировать после прочтения всех этих книг компании именно так, как это делаю я. У меня кроме книг еще очень большой практический опыт в оценке компаний, куча курсов и юридический бэкграунд за плечами.

Но что я знаю точно — после прочтения книг вы будете понимать инвестиции и экономику гораздо лучше и ваши навыки от этого прокачаются. И да, анализировать компании вы сможете, может даже лучше, чем я)) Просто это будет по своему.

Плюс вы будете лучше понимать над какими областями вам стоит дальше работать и что именно стоит улучшать. А это уже очень и очень большой прогресс.

#инвестиции

PS Лайк — если понравилась статья: -)

Подписывайтесь на мой блог на VC и телеграм-канал, чтобы не пропустить новые интересные статьи!

***Меня нет на других ресурсах кроме VC и telegram. Если вы видите мою статью на другом ресурсе без ссылки на меня — ее туда незаконно позаимствовали. Политика по копированию материала с данного канала здесь***