О чем молчат финансовые гуру?

На досуге наткнулся ютубе на одно содержательное видео. Понял, что реально могу сэкономить не один десяток (!) лет и бог знает сколько денег. И не себе одному. Поэтому с удовольствием приглашаю вас заценить, уделив внимание прочтению данной статьи. Поделюсь идеями, которые финансовые гуру часто упускают из виду. Рассмотрим как вредные, так и очень полезные советы, которые можно найти в книгах по финансам.

(1)

Когда начинающий инвестор заходит в книжный магазин и подходит к разделу финансовой литературы, он часто оказывается ошеломлен множеством названий. Становится непонятно, какие книги стоит читать, а каких следует избегать. Опираясь исключительно на отзывы, можно помочь отфильтровать очевидный мусор, однако даже книга с рейтингом выше 4 звезд может не дать полезной информации или даже навредить вашему финансовому благополучию.

(2)

Есть 3 фундаментальных вопроса в инвестировании, которые следует задавать в определенном порядке:

К сожалению, 95% книг по финансам сосредоточены только на стратегических и тактических вопросах, редко углубляясь в эмоциональные аспекты. Авторы редко делятся личными историями, которые могут увлечь или шокировать читателей, несмотря на то, что у каждого есть свой опыт, связанный с деньгами. У всех нас есть друзья, которые столкнулись с финансовыми потрясениями из-за кредитов. Или родственники, пострадавшие из-за отсутствия финансового образования. Или коллеги, которые перегорели, но не могут сделать перерыв из-за финансовых ограничений.

(3)

Начинающие инвесторы часто заказывают несколько книг, начинают их читать, но бросают, когда сталкиваются со сложными формулами или жаргоном на первых 30-50 страницах. В качестве примера возьмем книги Роберта Кийосаки. Некоторые критикуют его, утверждая, что все свои деньги он заработал написанием книг. Однако этот упрек необоснован. Накопление значительного богатства возможно только путем создания ценности для общества. А книги являются одной из форм обеспечения этой ценности. Другие утверждают, что его истории недостоверны и что он не предлагает практических стратегий или тактик. Я не разделяю этого негатива. Книги Роберта часто вызывают сдвиг в мышлении людей, давая им ответ на важнейший вопрос: ЗАЧЕМ (следует инвестировать). Это самый важный вопрос, на который следует обратить внимание.

(4)

Один авторов курсов по недвижимости поделился интересным наблюдением. Участникам курсов по недвижимости он задает простой вопрос: «Почему вы хотите инвестировать в недвижимость?» Удивительно, но 28 из 30 участников с трудом могут дать четкий ответ. Их ответы обычно вращаются вокруг желания получать пассивный доход, защитить свои деньги от инфляции или сберечь нажитое. Что общего в этих ответах? Все они содержат глаголы, которые описывают процесс, а не действие. Это распространенная ошибка многих инвесторов. Вместо целей ставить на 1 место процесс.

(5)

Цели куда лучше формулировать при помощи существительных. К примеру: свобода, здоровье, счастье и так далее. Представьте себе строителя, которого не беспокоит конечный результат (дом). И на вопрос: “Зачем вам пила?”, - он отвечает: “Чтобы пилить”. Проблема большинства книг по инвестированию в том, что авторы отвечают на вопрос, какую пилу выбрать и как правильно пилить. Книг про “зачем” пилить - меньшинство.

(6)

Далее про читателей. К сожалению, большинство людей людей плохо воспринимают по настоящему ценную информацию. Ценная информация в книгах обычно есть, но читатель её не замечает. Или отмахивается, мол, “Я это и так знаю. Расскажите мне то, чего я не знаю. Какую-нибудь хитрую формулу или сложную методику”. Но ценная информация проста и скучна. Её сложно реализовать. И на это нужно время. Но именно эта информация даёт желанную экспоненту на рост.

(7)

Самое короткое пособие по инвестированию сформулировал Морган Хаузел. Все, что нужно знать инвестору, укладывается в 4 простых шага.

С виду это очень простые советы. На самом деле они очень сложные. Думаю, что все 4 пункта применяют менее 5% инвесторов. И каждую рекомендацию приходится раскладывать на атомы по крупицам, собирать информацию по каждому пункту. Есть очень много книг про то, как меньше тратить: про минимализм и бережливость. Есть книги о том, как увеличить свои доходы в разы: про карьеру бизнес, мягкие навыки и так далее. Есть книги про терпение, а ещё есть книги про то, как составлять инвестиционный портфель.

(8)

Есть другие очень важные для инвестора вещи, которые почти невозможно встретить в книгах о финансах. Вот несколько таких открытий, до которых автор вдохновившего меня видео доходил своим умом.

-

При прочтении финансовой литературы складывается ощущение, что мы имеем дело с точной наукой. Мы видим графики, коэффициенты, формулы и думаем, что перед нами что-то фундаментальное. Наподобие учебника по физике или математике. Но это не так. В инвестировании не существует догм, аксиом, теорем, жёстких правил, каких-то жёстких формул. Шестидесятилетняя бабушка с индексом интеллекта ниже среднего может легко обыграть сильного инвестора или какого-нибудь профессора по экономике.

-

Ещё одно открытие - книги по инвестированию не помогут начинающему инвестору разбогатеть. Если вы хотите стать богатым, то книги по инвестированию не нужны. Они учат нас, как в первую очередь оставаться богатым. Фондовый рынок не делает людей богатыми. Капитал создаётся за пределами биржи.

-

Почти во всех книгах содержатся, как я их называю, неплохие советы. Но эти неплохие советы отвлекают внимание инвесторов от того, что действительно имеет значение. Авторы дают советы по устранению симптомов, но не по лечению болезни.

Пример. Вот у нас есть 2 самые модные идеи последних 10-15 лет в инвестиционном сообществе. Идея 1: главный риск инвестора это, оказывается волатильность. То есть насколько сильно ваш портфель трясёт. “Думайте о волатильности,” - говорят нам авторы книг. Волатильность - это риск. И совет приложить усилия, чтобы ваш портфель сильно не трясло - полезный. Только он никак не приближает нас к целям.

Идея 2: главный враг инвестора - издержки. Мол, не надо переплачивать. Не надо нести деньги в управление специально обученным людям. Нужно уделять внимание комиссионным, иначе издержки вас разорят. Если биржевой фонд, к примеру, берет с вас более 1% за управление - это грабёж. И на длинной дистанции в 20-40 лет ваши результаты будут в несколько раз хуже. Полезный ли это совет? Определённо. Но он не сделает нас с вами богатыми.

(9)

Налицо постоянное смещение фокуса от действительно важных вещей. Человек с портфелем в 300 000 ₽, который следит за тем, чтобы его портфель не падал вдвое, размещает деньги в индексных фондах с комиссией менее 1%. И мечтает о силе сложного процента. Да он просто обречён на бедность. О чем он должен думать? Правильно, какого чёрта его портфель такой маленький.

Он должен думать исключительно о норме сбережений. То есть разница между доходами и расходами норм. Норма сбережений в первые 5-10, а то и 20 лет инвестирования будет в разы важнее издержек сложного процента и волатильности вместе взятых. Человек, который умудрялся откладывать 30-50% своего дохода ежемесячно на протяжении долгих лет (даже если он будет не замечать издержки, игнорировать волатильность) всё равно обречён на богатство.

(10)

Следующая мысль. У меня есть план. Какие книги я должен прочесть в следующем году. Такие планы есть у многих. И никто из нас при этом, заметьте, не ставит себе цель разучиваться тому, что знает. К чему про это?

Сейчас индексные инвесторы новой волны посмеиваются над коллегами старой формации. Кто берет акции поштучно, кто пытается активно управлять портфелем.

Наши дети и внуки, надо полагать, будут смеяться над индексными инвесторами.

Мы должны признать, что среда меняется. И быть открытым к изменениям. Нам придётся освоить навык разучиваться. А если быть точнее - переучиваться. Потому что мозг - не флэшка, с которой можно стереть старое. Нам придётся добавлять отдельными слоями новую информацию. Слой за слоем. Как? Сохранять и развивать любопытство и открытость новому.

(11)

Я долго не понимал, почему мы продолжаем верить в то,что уже не работает. Ответ лежит на поверхности. Больше всего в жизни нас пугает неопределённость, и нам нужен инструмент для борьбы с той самой неопределенностью. Какая-то стратегия, формула и так далее. Здесь нам не нужна истина. Нам не нужна правда, нам нужен маршрут, с которого мы не будем сворачивать. Без такого маршрута мы просто не смогли бы двигаться дальше.

На канале в телеграм делюсь как иду. И веду.

(12)

Вот ещё что откликнулось: автор видео в качестве синонима слову “инвестиции” привёл слово “выживание”. Но информации про выживание в книгах про инвестирование почти нет. Её очень мало. Знания выживания лежат на стыке разных областей. Это и математика, и биология, физика, и психология.

Чтобы понять мир денег - нам нужно отложить книги по финансам и сместить своё внимание на другие области. Благо литературы на эту тему сейчас становится все больше и больше. Обязательны к изучению:

Покупайте книги про здоровый образ жизни, и это не шутка, потому что главный секрет того же Уоррена Баффета в том, что он инвестирует более 70 лет. Все остальное вторично. Мы тоже можем предпринять конкретные действия, чтобы задержаться в этом мире подольше. А значит - подольше поинвестировать.

Ещё обратите внимание на книги про бережливость и минимализм, потому что концепция “мне достаточно” очень помогает нам в выживании. Например, Вики Робин “Кошелёк или жизнь”.

Ссылку на канал дам. По запросу в личку скидываю почитать.

(13)

В мире, в котором мы живём, есть определённые знания, которых пока нет на страницах книг. Они появятся там позже. Разберем на примере пассивных индексных фондов. В последние годы самой популярной стратегией в мире является пассивно-индексная, а самые популярные инструменты это индексные фонды от компаний Vanguard, BlackRock и Fidelity. Это такая авоська, внутри которой напиханы все акции и облигации мира. Авоська удобна тем, что мы получаем глобальную диверсификацию, очень низкие издержки и доходность, сопоставимую с той, что выдают профессиональные участники рынка. Инвесторы разных стран распробовали инструменты, и понесли туда все свои свои деньги. Казалось бы - все прекрасно, наступила финансовая сингулярность.

Но мало кто видит обратную сторону медали. Книг про обратную сторону вообще нет. Более половины денег мира прямо сейчас находится в руках 3 корпораций. Это деньги домохозяек. Это деньги пенсионных фондов разных стран. Уже сам факт этого должен бы насторожить инвесторов. За оболочкой всегда стоят могущественные люди. Но это прежде всего люди. Со всеми нашими пороками и слабостями.

Финансовые корпорации уже начинают подменять с собой правительство. Они уже влияют на политику. Индексные фонды являются продуктом глобального мира. Но мы сейчас наблюдаем другую картину - глобальный мир рассыпается на наших глазах. И через книги нас призывают продолжать нести деньги большой тройки. Отсюда вытекает следующая проблема.

(14)

Большинство книг и литературы по инвестированию написаны профессиональными управляющими, либо владельцами финансовых продуктов. А мы с вами - маленькие частные инвесторы. Наши цели не совпадают с целями авторов. Мы играем в разные игры. Вполне возможно, что большинство авторов таких книг искренни, но мы не можем игнорировать конфликты интересов, которые неизбежно возникают в данном случае. Авторы не могут подсветить и обратную сторону.

Зато интересен опыт маленьких частных инвесторов, но они, к сожалению, намного реже пишут книги.

В телеграм канале - несколько примеров таких книг.

(15)

Подводя итоги:

Очень благодарен автору за исходник: https://youtu.be/z4_o9_xRs6E