Премия за риск - зачем ее считать?

Премия за риск — это как дополнительная награда, которую инвесторы могут получить, когда они готовы взять на себя больший финансовый риск. Для понимания этой концепции, представьте себе, что инвестирование — это как вложение в разные виды активов или ценных бумаг, которые могут колебаться в цене или стоимости. Некоторые из них менее рискованны, их цены меняются медленно и прогнозируемо, в то время как другие — более рискованны, их цены могут сильно колебаться и менее прогнозируемы.

Инвесторы, готовые взять на себя риск, инвестируют в эти более рискованные активы. А премия за риск — это как дополнительные деньги, которые они могут заработать за свою готовность взять на себя этот риск. Эта «награда» компенсирует их за возможные потери или неопределенность.

Предположим, у нас есть две инвестиции: облигации и акции. Облигации считаются менее рискованными, и они обычно приносят стабильный доход в размере 5% в год. Акции более рискованные и могут приносить высокие доходы, но их стоимость может колебаться. Допустим, доходность от акций составляет 10%, но есть риск, что она может упасть.

Инвестор, выбирая акции, принимает на себя больший риск, чем с облигациями. Вознаграждение за этот дополнительный риск составляет премию за риск. Пусть в данном случае премия за риск составляет 5%. Если инвестор вложит 100 000 руб. в облигации, его ожидаемая доходность будет 5% в год, что составит 5 000 (100 000 * 0.05).

Если тот же инвестор вложит 100 000 руб. в акции, его ожидаемая доходность составит 10% в год, что составит 10 000 руб. (100 000 * 0.10). Но учтем премию за риск. Это еще 5 000 руб. (100 000 * 0.05).

Таким образом, итоговая доходность от акций составит 10 000 — 5 000 = 5 000 руб.

Сравнив два вида инвестиций, мы видим, что акции приносят более высокий ожидаемый доход, но они также более рискованные. Инвесторы получают премию за риск, в данном случае 5 000 руб., за готовность взять на себя этот дополнительный риск инвестиции в акции.

Важно отметить, что инвестирование с более высокой премией за риск не всегда приносит прибыль, и инвесторы должны оценивать свою способность переносить риски, прежде чем вкладывать средства в более рискованные активы. Иногда разнообразие инвестиций в более и менее рискованные активы может помочь инвесторам управлять рисками и добиваться более стабильных результатов в долгосрочной перспективе.