У людей, уже работавших с фондовым рынком, при знакомстве с краудлендингом возникает ассоциация с ВДО (высокодоходными облигациями). И то, и другое — инструменты кредитования бизнеса.
В первом случае займы предоставляются через договор займа на краудлендинг-платформе, а во втором — посредством долговой ценной бумаги на фондовом рынке. Эти инструменты имеют и ряд других важных отличий, которые определяют разную применимость.
ВДО — это инструмент финансирования, прежде всего, среднего бизнеса. Деньги он берёт, в основном, на поддержание и развитие своей текущей деятельности, причём чаще всего срок займа исчисляется годами.
Малый же бизнес, в массе своей, не идёт за деньгами на фондовый рынок и у него другие цели. Те, у кого есть ликвидный залог (лучше всего недвижимость) или доступ ко льготному кредитованию (например, сельхозпредприятия), могут получить кредит в банке. Это не быстро, но ставка будет не слишком отличаться от обычного потребительского кредита для физлиц.
Однако, что делать малому и среднему бизнесу, которому деньги нужны прямо сейчас, а залога нет или его недостаточно? Для них есть краудлендинг. Да, дорого — ставка может доходить до 50% годовых. Но займы на год и более на таких условиях не берут. Чаще всего заёмщик закрывает дыру в бюджете фирмы (которая может обходиться ещё дороже!) и выплачивает кредит уже через пару месяцев, досрочно. А ваши деньги идут в другие займы и работают дальше.
Как можно догадаться, в краудлендинге заёмщиков в десятки раз больше. А значит, у инвестора (кредитора) куда больше возможностей для диверсификации своих вложений. Однако, при разумном подходе, доходность обоих инструментов может составлять около 20% годовых и даже выше (без учёта НДФЛ).
Ключевая разница, на мой взгляд, в возможности инвестировать в ВДО через индивидуальный инвестиционный счёт и оформлять ежегодный налоговый вычет в размере 52 из 400 тысяч рублей (максимум) из уплаченного за год НДФЛ.
Если у вас таковая возможность есть (то есть вы платите НДФЛ на основной работе и готовы годами держать средства на ИИС), то ВДО для вас будут интереснее как инвестиционный инструмент. Если же у вас такой возможности нет, то краудлендинг подойдёт вам больше.
Сам я инвестирую около 700 тысяч рублей в год. Из них 400 — на фондовом рынке, через ИИС. В том числе, я покупаю и ВДО. С дефолтом облигаций я столкнулся лишь раз, это была "Обувь России", потерял пару тысяч. Моё мнение такое: если уж вкладываетесь в ВДО, то берите облигации не менее чем 10 эмитентов из разных секторов экономики. С учётом налогового вычета в 13%, доходность вложений на фондовом рынке составляет около 30% годовых.
Оставшиеся 300 с чем-то вкладываю через краудлендинг-платформы. Как я уже писал в другом посте, там доходность (без учёта налога) составляет около 20% годовых, что тоже весьма достойно и значительно выше инфляции.