Как рассчитать цель по пенсионному портфелю

Достаточно частый вопрос как рассчитать цель по пенсионному портфелю и не съест ли инфляция будущие накопления. Предлагаю сегодня прямо пройтись по шагам и рассчитать свою пенсионную цель:

Шаг 1. Определяем сколько мы хотим получать прибавку к пенсии в текущих деньгах. Например, я хочу 50 000 рублей в месяц.

Шаг 2. Определяем срок, к котрому мы хотим завершить накопление к пенсии. Например, через 15 лет.

Шаг 3. Определяемся со своей стратегией инвестирования, так как нам надо заложить какую-то доходность, которые вы эти 15 лет будете получать по портфелю. Например, у портфеля 60/40 из российских акций и облигаций среднегодовая доходность на длинном периоде 14.5% (новички, не пугайтесь! Посмотрите какая ключевая ставка была и сколько доходность по вкладу на длинном периоде, например, что было в 2019 году, а не только то, что сейчас!). Примеры доходностей по разным стратегиям:

Шаг 4. Определяемся с суммой ежемесячных пополнений, сколько вы будете откладывать. Например, 30 000 рублей.

Шаг 5. Открываем любой калькулятор инвестиций, например, calcus.ru Вычисляем конечную стоимость портфеля с заданной доходностью за заданный период с заданными пополнениями. Если инвестировать 30 000 рублей в месяц 15 лет под 14,5% конечная сумма на счете на момент «выхода на пенсию» = 19 087 912 рублей.

Шаг 6. Определяемся на пенсии мы будем тратить только дивиденды/купоны или тело инвестиций тоже. Если только дивиденды/купоны — то средняя сумма годовой генерации кэша у 60/40 около 11-12% на таком длинном периоде. Но (!) если вообще ничего не реинвестировать после выхода на пенсию уже через 10 лет это все подъест инфляция. Если мы хотим условный "вечный двигатель" и тело инвестиций оставить детям/внукам — безопасный процент снятия средств после выхода на пенсию — 2%. Если мы готовы проесть инвестиции в период дожития, а дети сами как-нибудь, но не хотим в 85 лет остаться без достаточных средств — процент снятия средств можно поднять до 4%. Сразу оговорюсь, что статью по поведению пенсионного портфеля при разных процентах изъятий я еще не писала, но исследования соответствующие читала как для рынка США, так и для отечественного рынка. Оттуда и эти цифры.

Шаг 7. Считаем сколько в месяц мы будем снимать при заданном проценте снятия средств с инвестиций. Например, 4% от 19 млн. рублей это 760 000 рублей в год или 63 333 рублей в месяц. Казалось бы, ура, победа, 63 тысячи рублей это больше искомых 50 тысяч рублей. Но нет, этого на самом деле не хватает:-)

Шаг 8. Дисконтируем полученную ежемесячную прибавку на инфляцию. То есть приводим к текущим деньгам. Среднегодовая официальная инфляция на длинном периоде — 8,5%. Я тут год назад случайно нашла старый блокнот и посчитала свою личную инфляцию с 2010 года — у меня получилось 9,5%. Поэтому берите 8,5-9,5%, если только ваша личная инфляция на длинном периоде не больше. Для дисконтирования открываем любой калькулятор дисконтирования, например https://24calc.ru/privedyonnaya-stoimost/. Если продисконтировать 63 тысячи рублей, которые я планирую снимать через 15 лет каждый месяц с портфеля под 9% инфляции — то в современных деньгах это 17 295 рублей в месяц. То есть от искомых 50 000 рублей всего лишь 35%.

Шаг 9. Делаем выводы из расчетов. Мы не пришли к своей цели по итогам моделирования. Мы можем:

— снизить ожидания по прибавке к пенсии и решить, что и 17 295 рублей в месяц будущей прибавки нас устроят,

— откладывать каждый месяц больше,

— откладывать дольше, чем первоначальные 15 лет,

— принять на себя бОльшие риски для получения бОльшей доходности, чем портфель 60/40, который был заложен в расчет,

— принять на себя риски, что деньги от инвестиций кончатся раньше, чем мы уйдем из жизни, и заложить в расчет снятие не 4%, а, например, 5-6%.

В зависимости от выбранной опции надо переделать еще раз расчет по новым данным.

Вот поэтому я всегда и говорю, что первое, что надо сделать — просчитать цель и составить личный финансовый план. Именно от него идет стратегия во что и как инвестировать. А инвестирование без стратии = большой сюрприз в будущем что ты получишь вместо желаемого. У меня в блоге есть две статьи про цели инвестирования и личный финансовый план, можно посмотреть их в продолжение темы.

#инвестиции

PS Лайк - если понравилась статья :-)

Подписывайтесь на мой блог на VC и телеграм-канал, чтобы не пропустить новые интересные статьи!

***Меня нет на других ресурсах кроме VC и telegram. Если вы видите мою статью на другом ресурсе без ссылки на меня - ее туда незаконно позаимствовали. Политика по копированию материала с данного канала здесь***