Защита от инфляции: лучшие облигации-флоатеры и линкеры

🔹 Привлекательность облигаций с переменным купоном (флоатеры, ОФЗ-ПК) или с индексируемым номиналом (линкеры, ОФЗ-ИН) существенно повышается в условиях экономической неопределенности.

🔸 Линкеры (ОФЗ-ИН) защищают от инфляции благодаря ежемесячной индексации номинала облигаций на уровень инфляции (с задержкой в три месяца) и купону в размере 2,5%. По итогам прошлого года индекс ОФЗ-ИН, рассчитываемый Московской биржей по методу совокупного дохода, вырос на 17,44%, тем самым обогнав годовую инфляцию на 5,9 п.п.

🔹 Флоатеры (ОФЗ-ПК) выполняют защитную функцию за счёт оперативного изменения ставки купона при колебаниях показателя RUONIA — ставки по однодневным межбанковским кредитам.

🔸 Для консервативных инвесторов наиболее удобными с точки зрения ликвидности и даты погашения считаем выпуски «новых» флоатеров ОФЗ-ПК 24021 и ОФЗ-ПК 29014. Среди «старых» флоатеров, у которых ставка купона зависит от изменения RUONIA с задержкой в шесть месяцев, можно выделить выпуск ОФЗ-ПК 29006.

🔹 Собрали лучшие, на наш взгляд, российские облигации, которые позволят инвесторам с низким риск-аппетитом защитить свои инвестиции от инфляции без принятия каких-либо дополнительных кредитных рисков:

Линкер ОФЗ-ИН 52002

Облигация: ОФЗ-ИН 52002
Тип: линкер
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Ближайший купон: 9 августа 2023 г.
Погашение: 2 февраля 2028 г.
Объём в обращении: 250 млрд руб.
ISIN: SU52002RMFS1

Флоатеры ОФЗ-ПК

Облигация: ОФЗ-ПК 29006
Тип: флоатер «старый»
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Ближайший купон: 2 августа 2023 г.
Погашение: 29 января 2025 г.
Объём в обращении: 390,287 млрд руб.
ISIN: SU29006RMFS2

Облигация: ОФЗ-ПК 24021

Тип: флоатер «новый»
Периодичность выплаты купона: 4 раза в год
Ближайший купон: 26 апреля 2023 г.
Погашение: 24 апреля 2024 г.
Объём в обращении: 300 млрд руб.
ISIN: SU24021RMFS6

Облигация: ОФЗ-ПК 29014

Тип: флоатер «новый»
Периодичность выплаты купона: 4 раза в год
Ближайший купон: 29 марта 2023 г.
Погашение: 25 марта 2026 г.
Объём в обращении: 450 млрд руб.
ISIN: SU52002RMFS1

🔎 Подробнее о рекомендуемых бумагах и их параметрах — читайте на сайте «Открытие Инвестиции»

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией