Инвестиции в надежде на светлое будущее

Обзор валютных облигаций, IPO Делимобиля, и идея - как застраховаться на случай роста, или снижения ставки в феврале.

🐾 Котайджест #16 за неделю 22-28 января

Сравнили компанию Сегежа с картиной Айвазовского «Корабль в бушующем море»: компания попала в идеальны шторм, но при определенном стечении обстоятельств – может справиться.

Нужно лишь рефинансировать долги и выбраться из цикличного кризиса отрасли. Ближайший рефинанс (оферта по облигациям) 29 января.

Иногда делаем ребаланс в облигациях: когда лучшее кредитное качество торгуется дешевле. Продали часть Интерлизинга, купив взамен Балтийский (лучшее качество) и Контрол (выше доходность).

Разобрали валютные облигации в юанях и долларах. Скоро разберем новый выпуск Русала со ставкой 7,25-7,5% - доходности выше в ликвидных выпусках нет. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

А также провели голосование, какие облигации разбирать дальше. У нас в канале демократия)

Разобрали исторические спреды между ставкой, инфляцией и доходностью гос.облигаций.

Разница между КС (сейчас 16%) и доходностью гос.облигаций (12,8%) равна -3,2%, тогда как средняя -0,6%, медиана -0,2%. Любые экстремумы в истории быстро приходили в норму.

Все эксперты считают, что снижение ставок будет не раньше второго полугодия. Мы видим, что цифры дают возможность сделать это уже в феврале.

Также, присмотрелись к кривой ОФЗ на середину 2023 года и начало 2024: еще до первого повышения ключевой – ОФЗ намекали на ее рост

Делимобиль готов выйти на рынок. Раньше компания говорила о готовности стать публичной в 2021 году на NYSE, а в потом перенесла размещение на второе полугодие 2024. Учитывая, что годовая отчетность еще не готова, Дели видит сейчас окно возможностей (высокий рынок).

Компанию разобрали здесь. Верите в рост рынка каршеринга в 7 раз за 6 лет?

Как вам идея открыть сейчас пополняемый вклад (у Тинькофф, к примеру, все вклады первые 30 дней пополняемые) – и это будет страховкой на заседание ЦБ? Если ставку оставляют - депозит выполнил свою функцию страховки. Если ставку снижают - пополняем депозит / успеваем открыть новый из имеющихся. Бесплатная страховка)

Запускаем серию статей для новичков. Разобрали особенности маржинального кредитования

Сейчас не очень понятно: вверх, или вниз.

Поэтому, пришлось присмотреться к валютным облигациям.

---

Читайте нас в канале Кот.Финанс