С момента публикации идеи 4 апреля акции прибавили уже более 23% без учёта дивидендов Ключевые инсайты по компании:— Крупнейший в РФ частный производитель СПГ— 5.5% доля на мировом рынке СПГ (доля добычи в РФ ~10%)— Основной бенефициар от программы развития СПГ в РФ Факторы стоимости и риски:— Потенциал роста отрасли в РФ к 2035 = х4 (по 27% в год)— Чистая Прибыль 2022 г. выросла в 2 раза (по заявлениям руководства, в 2023 г. прибыль будет на 30% ниже)— Рынок пока продолжает закладывать повышенные ожидания от прибыли на фоне девальвации— Операционные результаты I полугодия: Добыча не растёт, зато продажи на экспорт прибавили 53% г/г— Япония агитирует участников рынка создавать стратегические резервы СПГ, особенно после опасений в стабильности поставок из Австралии— Однако Bloomberg сигнализирует о сезонном спаде летнего спроса на российский СПГ в Азии Оценка аналитиков Ranks:— Правительство хочет расширить количество месторождений для экспорта, это в первую очередь выгодно компании— Экспортные поставки Новатэка пока демонстрируют уверенный рост— На фоне заявлений о плановом снижении Чистой Прибыли и EBITDA компания может объявить более скромный полугодовой дивиденд (следим за публикациями)— Текущий скорректированный P/E компании всё ещё ниже P/E 2021 года и составляет по нашим оценкам около 7— P/E в 2021 году был на уровне 7.8Рекомендации:— Если вы являетесь держателем акций, рекомендуем следить за публикацией данных отчётности (летний сезон обещает быть жарким у экспортёров)— В случае масштабной коррекции рынка после окончания дивидендного сезона и отскока Индекса от 3 тыс. пунктов, цена может стать более привлекательной для новых покупок— Ранее мы публиковали целевой диапазон до 12 месяцев от 1400 до 1700 руб., цена вошла в целевой диапазон— Долгосрочная целевая цена свыше 12 месяцев по нашим данным повышена и находится в диапазоне от 1800 до 2000 руб.#ranks_аналитика #новатэк #оценкаакций #анализакций #фондовыйрынок #портфельакций #купитьакции Ranks Инвестиции в акции | Подпишись