Женщины инвестируют успешнее мужчин? Мы проверили, так ли это на самом деле

Исследования показывают, что в среднем доходность инвестиционных портфелей женщин в мире выше мужских на 0,4–1%. Чтобы узнать, кто успешнее среди российских инвесторов — женщины или мужчины, мы сравнили статистику Банка России и собственные данные брокера за 2022 год. И вот что у нас получилось.

Что говорит мировой опыт

По данным Института CFA, исторически в фондовый рынок инвестировали только 40% женщин. Однако пандемия и локдауны подогрели интерес к этой сфере и дали время разобраться в чем-то новом, с тех пор количество женщин-инвесторов стремительно растет. При этом только 9% женщин считают, что умеют инвестировать лучше, чем противоположный пол.

В отличие от мужчин, женщины открывают брокерские счета в более молодом возрасте. Те, кому сейчас 35 или меньше, в среднем открыли счет в 21 год. Дополнительные годы имеют огромное значение — благодаря сложному проценту инвесторы могут получить большую прибыль.

Доходность портфелей женщин в среднем выше на 0,4–1% по сравнению с мужскими. Wells Fargo отмечает, что женщины получают большую доходность за счет меньшего риска. Данные инвестиционного фонда Vanguard и исследования Калифорнийского университета в Беркли показывают, что женщины даже сделки совершают на 40–45% реже.

Мы решили проверить, насколько успешны женщины-инвесторы на российском фондовом рынке.

У России — особый путь? А вот и нет!

Банк России ежегодно раскрывает бенчмарки рынка розничных инвесторов. Раньше клиентами брокеров чаще всего были мужчины. Если верить данным регулятора за первое полугодие 2022 года, то теперь новые счета открывают в основном женщины: пока на них приходится 41% в общем разрезе рынка, однако в когорте 20–40 лет они уже обогнали мужчин — на них приходится 55%.

И еще пара занятных фактов:

  • В среднем в России доходность портфелей женщин на 0,3% опережает мужские. В среднестатистическом портфеле женщины-инвестора чуть больше 10 инструментов, а в месяц они совершают шесть сделок против одиннадцати в случае мужчин.
  • Женщины реже идут на риск: хотя бы одну маржинальную сделку совершили только 3,8% инвесторов-женщин против 7,7% мужчин. Любопытный феномен: число маржин-коллов у женщин в первом полугодии 2022 года снизилось, а у мужчин процент, наоборот, вырос. Получается, женщины лучше хеджируют риски?

Момент истины: проверяем гипотезы в нашем сервисе

Выгрузив статистику по портфелям, мы выяснили, что в нашем сервисе Газпромбанк Инвестиции на женщин приходится 31,77% открытых счетов, однако возраст сильно отличается от усредненных данных Банка России: треть женской аудитории брокера приходится на возраст от 35 до 45 лет, вторая по численности когорта — женщины в возрасте 55 и старше (22,9%), почти столько же женщин-инвесторов в возрасте 45–55 лет (20,72%). Женщины-инвесторы в возрасте 25–35 лет составляют 19,86% аудитории сервиса, а инвесторов от 18 до 25 лет — всего 6,55%.

  • Из наших данных следует, что в 2022 году женщины оказались более эффективными инвесторами — доходность их портфелей была немного выше, чем портфелей у мужчин.
  • Главная причина, с нашей точки зрения, — приверженность консервативной стратегии: чуть больше половины среднестатистического портфеля женщины в сервисе Газпромбанк Инвестиции составляют облигации — 50,35%, а еще 20% занимает валюта. На наиболее волатильный инструмент — акции — приходится только 27,63% портфеля. А вот для альтернативных инструментов (ЗПИФ, БПИФ) места в портфеле практически не нашлось — всего 0,21%.

Подводим итоги: три ключевых различия в стратегии инвестирования

Инвестиционный стиль. Женщины ориентируются на традиционные инструменты инвестирования, например облигации. Мужчины, как правило, более агрессивны и могут с большей вероятностью инвестировать в акции или альтернативные инвестиции.

Толерантность к риску. Женщины имеют более низкую толерантность к риску, чем мужчины. Они выбирают более консервативные инвестиции с более низкой потенциальной прибылью, но зато реже совершают рискованные сделки, сохраняя активы.

Инвестиционные цели. Женщины чаще отдают предпочтение долгосрочным инвестициям, тогда как мужчины чаще сосредотачиваются на краткосрочных выгодах. В перспективе это позволяет получать большую доходность.

Что мы поняли для себя

Гендерные различия в инвестиционном подходе не являются универсальными и могут значительно варьироваться от человека к человеку. Но мировой и российский опыт, а также опыт нашего сервиса демонстрируют, что женщины действительно могут быть лучшими инвесторами, чем мужчины, особенно когда речь идет о получении долгосрочной прибыли.

11
2 комментария

у женщин интуиция лучше, чем у мужчин

1
Ответить

женщины инвестируют реже мужчин

Ответить