☝В дополнение вчерашнего поста по Норке, мнение по Русалу.
Роста производства у Русала нет. Соответственно, чистая прибыль зависит только от двух факторов:
👉 1) Дивиденды Норки. Теперь, когда соглашение по дивам между НорНикелем и Русалом закончилось, они урежутся в разы.
👉 2) Цены на Алюминий. В рамках сырьевого цикла они будут бесспорно расти.
Дивиденды компания почти не платит из-за большого долга, на обслуживание которого уходят все деньги.
ИТОГ:
Развития нет, дивидендов тоже нет. Мало того, ещё и закончилось соглашение с Норкой и теперь Русал не сможет так быстро гасить долги, как он делал это раньше.
Да, в рамках сырьевого цикла, когда алюминий будет по 3 тыс$ за тонну, Русал будет расти и возможно начнёт платить дивы, но та же Норка к тому моменту будет уже в космосе.
Мне гораздо интереснее НорНикель! 🤷♂
Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤
А если еще не подписаны — подписывайтесь!