🎄Фондовый рынок - не реальная экономика.
А что тогда?
Это всё матрица, вы торгуете виртуальными нолями и единицами... И вообще рынок должен расти, а он падает? Почему?
- Рынок никому ничего не должен)
"Связь между состоянием рынка акций (которая во многом зависит от действий игроков, мечущихся от жадности к страху и обратно в каждый момент времени) и реальным экономическим ростом всегда была где-то между несущественной и несуществующей."
Так считает лауреат премии по экономике памяти Альфреда Нобеля Пол Кругман. Нет поводов сомневаться в его словах.
- Оценка перспектив фондового рынка связана не с тем, как развивается реальная экономика, а с тем, как соотносится доходность вложения в акции и в альтернативные активы, в частности, облигации. Всё познаётся в сравнении... Акции могут расти не потому что всё хорошо у них, а потому что дела у остальных ещё хуже.
Почему растёт Сбер? А какие варианты? Налоги, повышение НДПИ, налоги имени Белоусова, добровольно сданные на ремонт "школы"... Везде всё не очень, а тут Сбер, который что-то показывает и даже может заплатит дивиденды... Какие варианты ещё? Доходность по облигациям ещё падает... Силуанов считает, что и так высокие купоны... При инфляции в 12 процентов.
Иностранные акции заблокированы, фонды не защищают, банковские вклады не дают большой доходности
Вот и получается что Сбер растёт. 💡
- Есть исследование, в котором вывод такой: "корреляция между доходностью рынков и ростом ВВП на душу населения является отрицательной."
То есть рынки могут расти, а ВВП на душу населения - нет.
Это верно для рынков развитых стран за период 1900-2011 гг. и для рынков развивающихся стран за период 1988-2011 гг.
А вот между доходностью акций и темпами роста дивидендов существует сильная положительная корреляция.
- В мире накоплено огромное количество денежного капитала, а способов его прибыльного использования крайне мало. А если такие возможности и появляются, они связаны с очень высокими рисками.
Это реальность.
Немецкие банки вводили в 2020 году отрицательные ставки по депозитам. В РФ в прошлом году ( да и в этом тоже) нужно платить за то, что твоя же валюта лежит на счету в банке. $USDRUB
- Отрыв фондового рынка от «обоснованных» уровней гарантирует инвесторам потери. Но, как и всегда, рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем подсказывает логика.
Но рано или поздно рынок приходит в соответствие с фундаментальными факторами. Такое тоже случается)
- Реакция на отчёты.
Может быть разной, думаю что вы тоже обратили на это внимание.
Хороший отчёт - акции растут. Следующий хороший отчёт - акции падают.
Почему? А рынок уже это закладывал в цену акций. Здорово, да?)
Рынок иррационален. На одни и те же факты, он реагирует по разному.
Компании могут быть долгие годы недооценены рынком, хотя когда наступают кризисы люди начинают смотреть на финансовые потоки, выручку, прибыль... Уже не так много желающих улететь на ракете типа Tesla или Virgin. Одна стоила 1000 своих прибылей, а другая вообще не имела прибыли... Зато как росли. 🚀
Красный октябрь, Белон тоже хороший пример. Нет причин для роста, новостей даже нет. Но кто-то хитрый начал свою коварную игру по отъёму денег у "хомяков"... $TSLA $SPCE .
- ТА и ФА ( технический и фундаментальный анализы).
К сожалению данные виды анализов не могут предсказать всего, тем более прихода " Черного лебедя". Кто то скажет, что чёрный лебедь - это объяснения для дураков. Просто ты не умеешь в прогнозы... Ок, все же смогли предсказать наступление коронавируса, 24 февраля и других событий. Вот и я о том же...
При этом есть такой тип инвесторов, как бы это сказать... которые как бы знали ( предсказывали), только они об этом начинают рассказывать спустя пару месяцев после самого события.
Или пример: Вася купил автомобиль за 1 млн рублей до 24 февраля, теперь он стоит 2 млн. Вася - успешный инвестор? Вася что-то знал, предугадывал? Нет, просто так получилось, совпало, повезло... Причина может быть любая.
Или накануне он просто так испугался, что решил купить хоть что то, как те люди что бегут и покупают новый телевизор почти всегда, когда происходит что-то непонятное.
История нас учит, что деньги могут превратиться в тыкву или их могут просто забрать ( заблокировать?)
Зато теперь Вася может продать своё авто в 2 раза дороже и купить аналогичное авто, но уже немного дороже. Отличная инвестиция...
- Ещё пример: представитель ФРС говорит, что ставку будем повышать и дальше закручивать гайки, что как бы негатив для рынка... При этом индексы начинают расти, так как инвесторы считают что худшее уже позади... Но это не так, похоже что самое интересное еще впереди. Откуда позитив? Непонятно, может просто инвесторам надоело ждать негативных событий и охота заработать здесь и сейчас.
- Как сказал RusMoneyMaker ( здесь и далее - авторы Пульса) : "Чем больше вы понимаете, тем меньше иррациональности в рынке".
Согласен, если у вас есть опыт и понимание процессов, то вас уже сложно чем то удивить.
💡Вот ещё интересное сравнение от Falcon :
"Прогнозирование поведения рынка по ФА и ТА можно сравнить с управлением автомобиля используя только боковое стекло и стекло заднего вида.
Боковое стекло — это фундаментальный анализ, т.е. вы знаете, что в компании происходит прямо сейчас.
Стекло заднего вида — это технический анализ, т.е. вы используете исторические данные для поиска правильного пути.
Всем водителям известно, что для аккуратного управления автомобилем лучше использовать лобовое стекло. Даже если на дороге туман, ливень и прочие факторы в виде противоречивых событий."
Спасибо за внимание. Успешных инвестиций.