💡ИТ-сектор РФ.
Вообще какие компании можно назвать относящимися к IT в России?
Первое что приходит на ум: Яндекс, ВК, Позитив… Софтлайн, возможно еще Киви и Циан. Есть еще Селектел, но у данной компании есть только облигации.
В общем компаний не так много как хотелось бы, а интересных еще меньше).
🍎Яндекс. $YNDX
Поисковый сервис, такси, онлайн сервисы, доставка и прочее.
Входит в индекс Мосбиржи. Занимает 18 место, капитализация 860 млрд рублей.
В последние годы компания демонстрирует рост выручки, за 5 лет рост со 120 до 640 млрд рублей. А во втором квартале 23 года рост выручки составил +55 процентов г/г, а чистая прибыль выросла на 80 процентов. Яндекс Плюс так же демонстрирует рост на 66 процентов по итогам 22 года.
Чистый долг 20млрд рублей ( до этого был отрицательным), а показатель Долг/EBITDA – 0,28. Долг низкий, что безусловно является плюсом для компании.
Основная интрига – это вопрос разделения компании. Что достанется российским инвесторам и будет ли им от этого хорошо? Вроде как да, но это не точно… Самые прибыльные направления останутся за российской частью бизнеса, а все инновационное останется за пределами.
Плюс компания выигрывает из-за ухода западных ИТ компаний из РФ… Как наверное и все ИТ компании России.
В общем компания интересная, перспективная, растущая… но интрига с разделением компании остается. Аналитики предполагают рост стоимости акций до 3000 – 4400 рублей ( в среднем + 27 процентов).
💡ВК. $VKCO
Входит в индекс Мосбиржи. Занимает 33 место, капитализация 160 млрд рублей. Компания так же демонстрирует 2х кратный рост выручки за 5 лет, с 66 до 128 млрд рублей. Правда она так и остается убыточной. Свободный денежный поток отрицательный – минус 31 млрд рублей, то есть деньги активно тратят, а не зарабатывают.
Чистый долг 91 млрд рублей ( и он растет), а показатель Долг/EBITDA – 5. Очень много.
Плюсы: уход иностранцев, растет число пользователей ВК, льготные кредиты от правительства и в целом поддержка государства…
Минусы: P/E – минус 37… Прибыли нет, одни минусы.
Смена собственников и менеджеров + «эффективное полугосударственное управление».
По мне так очень сомнительная компания, но для любителей спекуляций –в самый раз.
🍏Позитив. $POSI
Не входит в индекс Мосбиржи, пока что… Капитализация 148 млрд рублей. Уже вполне сопоставимо с компаниями из индекса.
В последние годы компания демонстрирует отличный рост выручки, за 5 лет рост со 2,5 до 13,6 млрд рублей. Чистая прибыль выросла в несколько раз ( в 20 раз), с 0,3 до 6 млрд рублей.
Плюсы: уход иностранцев, компания активно расширяется.
Чистый долг 2,6 млрд рублей, а показатель Долг/EBITDA – 0,44. То есть долг низкий.
Одно из самых успешных IPO на российском рынке.
Сектор кибербезопасности растет очень быстрыми темпами. Компания ориентирована на внутренний рынок, риски санкций минимальны.
Компания генерирует положительный денежный поток и тратит его на дивиденды. Есть четкая дивидендная политика. При этом дивиденды не очень большие, но они растут.
Есть сезонность в получении выручки, на 4 квартал приходится около 50 процентов выручки.
P/E – 28, при этом у Яндекса – 53. То есть для российского рынка это даже относительно недорого.
В общем из Российских ИТ компаний мне интересны: Яндекс, Позитив.
Держу 2,7 процента Яндекса и 0,8 процентов Позитива в портфеле российских акций. Пока докупать не планирую, только если на большой распродаже.
Успешных инвестиций.