Облигации Газпром нефть 003Р-07R с переменным купоном на размещении

«Газпром нефть» — нефтяная компания с диверсифицированной структурой нефтепереработки и сбыта, является одним из лидеров по объему добычи. Компания ведет работу в крупнейших российских нефтегазоносных регионах: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях, а также в Республике Саха (Якутия). Кроме того, группа реализует проекты в сфере добычи за рубежом. Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омске, Москве и Ярославле. 95% акций принадлежит Газпрому.

Уже завтра начинается старт приема заявок на приобретение облигаций компании Газпром нефть с переменным купоном. Посмотрим параметры выпуска.

Выпуск: Газпром нефть 003Р-07R
Рейтинг: ААА (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 20 млрд ₽
Старт приема заявок: 31 октября
Дата погашения: через 4 года
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы RUONIA +1,35% (на 26.10 получается 12,68+ 1,35 = 14,03%, данных по ставке RUONIA на 30.10 пока нет).Ставка первого купона будет выше, но не более 16%. Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, RUONIA всегда находится вблизи ключевой ставки.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
После 1,5-летнего перерыва компания в августе представила отчет за 1 полугодие, в котором:
— выручка: 1552 млрд руб. (-14,6% г/г);
— операционная прибыль: 389,8 млрд руб (-33,6% г/г);
— EBITDA: 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г);
— рентабельность по EBITDA: 35,2% (-4,3 п.п.);
— чистая прибыль: 305,9 млрд руб. (-42% г/г).
Финансовые показатели компании снизились из-за так называемой высокой базы прошлого года, во втором полугодии из-за девальвации рубля ожидаются сильные результаты.

Вывод: данный выпуск можно рассматривать как альтернативу ОФЗ-ПК. Ранее недавно разместились облигации АФК системы с купоном RUONIA+1,9%, МТС с купоном RUONIA+1,25% и другие (подборку скоро сделаю).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем: выкладываю все сделки; делаю обзоры на ценные бумаги, показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.