На рынке золота наблюдается рост волатильности под воздействием долларового фактора, точнее, событий вокруг Федрезерва. Центробанк США накануне оставил ставку без изменений, но проявил весьма ястребиный тон, дав понять, что до конца года следует ждать еще один акт ужесточения, а в следующем году ставки будут оставаться высокими из-за все еще повышенного инфляционного давления.
Неудивительно, что при таком положении дел желтый металл, который ранее пробрался к максимумам начала сентября, резко отступил и остается под давлением на торгах в четверг. По мере того, как участники рынка корректируют свои ожидания на следующий год, отодвигая возможные сроки начала снижения ставки, доходность трежерис подрастает, что закономерно давит на золото и одновременно подпитывает интерес к доллару.
Индекс доллара обновил мартовские максимумы в районе 105.70, тем самым подтвердив пробой уровня 105.00. После достижения свежих пиков котировки отступили, но все еще остаются на крепких позициях с оглядкой на динамику доходности. Доходность 2-летних казначейских векселей поднялась к 17-летнему максимуму после решения ФРС.
От американского регулятора золото получило четкий сигнал – ставки будут оставаться высокими дольше, чем предполагалось ранее. Теперь, когда инвесторам предстоит смириться с тем, что разворота курса политики скорее всего не состоится в следующем году, драгметаллу будет сложно привлекать интерес покупателей, которые сосредоточатся на долларе, тем более что пространства для роста у индекса USD хватает.
При этом техническая картина показывает, что участники рынка все же покупают золото на спадах, что дает надежду на умеренную просадку цен. Ранее сегодня металл попытался проскользнуть под 20- и 200-дневные скользящие средние, но встретил поддержку в районе $1924 и слегка сократил потери.
На более широком горизонте перспективы укрепления желтого металла остаются туманными, пока котировки находятся под 20-недельной скользящей средней, которая чинит препятствия быкам с июня. В ходе предыдущей сессии цены снова тестировали эту SMA, но снова капитулировали под гнетом ФРС и доллара.
Если в ближайшее время давление на золото усилится, утрата упомянутых скользящих средних может повлечь ускорение продаж. При этом психологической отметке $1900 на данный момент пока ничего не угрожает. Ближайшая значимая поддержка будет ожидать металл в районе $1915. Если доллар, который уже практически переварил агрессивную риторику Федрезерва, не получит свежую подпитку в краткосрочной перспективе, золото может ограничиться умеренными потерями.
ФРС и золоту смогла подкинуть неприятностей.