🌟Сегодня давайте обсудим, что такое RF, BF, и вообще к чему все это. Начнем с RR - это risk reversal. По факту покупка RR - это продажа пута вне денег и покупка колла. Опционы с одинаковой датой экспирации. Вы уверены в росте базового актива и проданный пут ее финансирует.
🌟BF - это опционная стратегия бабочка, которая состоит из 2-х элементов: “тело бабочки” - проданныe опционы, 2х и находятся в центре, а также“крылья бабочки” - по одному купленному опциону по краям тела. Примером бабочки: купленный колл 68 000 и 70 000 (крылья) и 2 проданных колла по 69 000. В случае отсутствия перекоса в крыльях бабочки кривая волатильности не имеет влияния на данную стратегию.
По факту построение графика бабочка с RR - это как построить “риск под контролем (BF - бабочка) ” и “риск апетит (RR)”.
🌟Сравнение волатильности между коллами и путами, дает информацию о настроениях на рынке. RR, который измеряет разницу в волатильности между опционами вне денег на покупку и продажу, может указывать на то, склоняется ли рынок к быкам или медведям. Положительная динамика RR предполагает более высокую волатильность для коллов (бычье настроение), в то время как отрицательный RR указывает на более высокую волатильность для путов (медвежье настроение). Анализ между RR и BF помогает понять форму улыбки волатильности, которая, в свою очередь, отражает взгляды рынка на движения цены базового актива.
25Δ RR & 25Δ BF для текущей и следующей пятницы.