{"id":10771,"title":"\u0411\u0435\u0441\u043f\u043b\u0430\u0442\u043d\u044b\u0439 \u0430\u043a\u0441\u0435\u043b\u0435\u0440\u0430\u0442\u043e\u0440 \u0434\u043b\u044f digital-\u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u043e\u0432","url":"\/redirect?component=advertising&id=10771&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/349044-korotko-zapustit-pilot-i-poluchit-novyh-klientov-s-pwc&placeBit=1&hash=784bba4e4e7bbdd70a9f4ae7dbba83bdf662dd17da42e7eeb734d693a784bfa7","isPaidAndBannersEnabled":false}
FRII

ФРИИ разработал типовой шаблон договора конвертируемого займа

Шаблоном договора, опубликованном на сайте ФРИИ, смогут пользоваться предприниматели как основой для договоренностей с инвесторами об условиях привлечения инвестиций.

Разработанный юристами Фонда типовой документ базируется на принятом в июле 2021 года Законе о конвертируемом займе. Закон предлагает прозрачные правила использования в России механизма этого инвестиционного инструмента как для венчурного финансирования, так и для классических инвестиционных целей.

В рамках нового регулирования команда стартапа получает возможность намного быстрее привлекать инвестиции и сконцентрироваться на работе над продуктом. Инвестор в свою очередь приобрел гарантию того, что при наступлении оговоренных условий конвертация произойдет, и он получит долю в бизнесе.

По различным оценкам, до 90% сделок на ранних стадиях между инвесторами и стартапами с введением понятного регулирования будут заключаться по модели договора конвертируемого займа. Договор, разработанный ФРИИ и предложенный участникам рынка, направлен на то, чтобы максимально четко закрепить основные условия договоренностей между сторонами и соблюсти баланс интересов обеих сторон. Шаблон содержит самые необходимые условия и комментарии по их применению и дополнению.

В договоре освещены самые важные моменты, которые должны быть учтены сторонами в договоре конвертируемого займа: условия конвертации (рассмотрены основные сценарии, например, такие как финансовые КПЭ и новый раунд финансирования); список документов, которые могут подтвердить наступление условий; способы и формулы расчета доли инвестора в зависимости от разных условий конвертации.

«Важно, чтобы у тех, кто будут работать с конвертацией — нотариуса, регистратора и других — были понятные формулировки. Для этого стартапу и инвестору лучше заранее продумать, какими документами будет подтверждено выполнение условий», — говорит Александра Орехович, директор по правовым инициативам Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ).

При этом новое регулирование не означает введение запрета на уже заключенные договоры и другие легальные инструменты, например, опционы, конвертируемые облигации, корпоративные договоры.

«Использование договора конвертируемого займа будет стимулировать рост частных инвестиций в бизнес-проекты на стадии роста, поэтому очень надеемся на значительное увеличение числа и суммы сделок, заключенных по этой модели на российском рынке в соответствии с условиями российского законодательства», — заключает Александра Орехович.

0
4 комментария
Популярные
По порядку
Борис Васильев

Посмотрел Проект Договора.
Не структурирован, не вычитан, есть ошибки - не критичные, но не приятные.

Ответить
1
Развернуть ветку
Шизоидная обезьяна

Использование договора конвертируемого займа будет стимулировать рост частных инвестиций в бизнес-проекты на стадии роста

Ничего он стимулировать не будет

Ответить
1
Развернуть ветку
Владимир Заграновский

Почему нет? Появится понятие "По шаблону ФРИИ", будет проще понимать под какие условия предлагаются инвестиции, обкатается у юристов и в судах и станет инструментом прозрачным. 

Ответить
0
Развернуть ветку
Денис Юшков

Коллеги из ФРИИ, добрый день!

Очень смутил пункт 3.2. в привязке к дроби (размер доли), определяемой по условиям конвертации в пункте 3.1.

По положениям пп.2 п.4 ст.19.1 Закона об ООО договор должен содержать условия определения номинальной стоимости доли в процентах от стоимости вносимого вклада. При этом требования по определению именно размера доли указанная норма не предусматривает, что логично т.к. понимание номинальной стоимости доли в общем размере уставного капитала и определит размер доли (в дробях или процентах).

Если на примере:
- действующий УК - 10 000
- IC - 1 000 000
- pre-money value - 10 000 000

Тогда по формуле №1 в пункте 3.1.
размер доли = 1 000 000 / 10 000 000 + 1 000 000 = 1/11 (~9,09%)
Исходя из пункта 3.2. номинальная стоимость доли ~90 909 (если вклад равен размеру IC, что в общем-то предполагается).

Однако в данном случае возникает противоречие, т.к. уставный капитал складывается из номинальных стоимостей долей (п.1 ст.14) и по примеру будет 10 000 (действующий участник) + 90 909 (инвестор) = 100 909. Размеры долей определяются соотношением номинальных стоимостей долей и уставного капитала.

В приводимом примере фактически соотношение размеров долей будет обратным (~1/11 - действующий участник; 10/11 - инвестор).

Поправьте если ошибаюсь.

Ответить
0
Развернуть ветку
Читать все 4 комментария
Первый инвестиционный TikTok сериал от «Открытие Инвестиции»

Не пропустите первый сезон взрывного инвестиционного сериала в TikTok! Вас ждут 10 коротких серий о неординарном молодом инвесторе по имени Паша Баблос!

Оплатить любую посылку с наложенным платежом теперь можно картой на дому
Polars: самая быстрая библиотека для обработки данных

Polars или Pandas? Кто быстрее?

HR своими руками: нашёл редактора рассылки за неделю без нервов (и вы тоже можете)

Исправляем типичный черезжопный HR-процесс на рынке диджитала.

Сквозная аналитика для B2B с длинным циклом сделки — кейс Северсталь Маркет

Северсталь Маркет — интернет-магазин металлопроката для малого, среднего и крупного бизнеса. Сайт обеспечивает полный цикл закупки продукции от заключения онлайн-договора до организации доставки на склад или промплощадку клиента.

Налог на вклады больше 1 млн рублей распространится и на тех, у кого меньшая сумма на счетах Статьи редакции

ФНС начислит налог, если прибыль по вкладу за год превысила 42,5 тысячи рублей.

«Делимобиль» заставил ждать выездную службу в –20°

В Свердловской области сломалась машина «Делимобиля». Поддержка заставила пользователей ждать пять часов на морозе.

Управление репутацией на картах (Яндекс.Карты, Google карты, 2Gis). Полный обзор/разбор
Как мы сделали корпоративную культуру инструментом роста. Опыт региональной IT-компании
Гибридный мир — гибридные меры. Тренды-2022 в ментальном здоровье на работе

Мир изменился. Мы учимся работать удаленно, а дети на дистанционном обучении прыгают у нас на голове. Работодателям надо заботиться, чтобы сотрудники не выгорели из-за стресса, и как-то гарантировать им стабильное будущее в условиях кризиса. Наконец, приходится решать, оставаться ли на удаленке, возвращаться в офис или пробовать гибридный формат.…

null