🏗 Начинаем покрытие Брусники. Что делать с облигациями девелопера

Мы начинаем аналитическое покрытие кредитного риска девелопера Брусника, ориентированного на строительство недвижимости комфорт-класса, и его рублевых облигаций. Из двух выпусков компании выделяем БО-002Р-01, доходность которого составляет YTM 12,4%, что близко к справедливому уровню.

Главное

• Основа кредитоспособности: высокая ликвидность, качественные активы, средняя рыночная позиция.

• Сильная база для повышения продаж.

- Увеличение объемов строительства и ввода в эксплуатацию.

- Рост земельного банка.

• Повышенный финансовый риск, но ожидается улучшение.

- Большая долговая нагрузка с благоприятным прогнозом.

- Высокая ликвидность и рациональная структура долга.

• Нейтральное влияние бенефициара.

• Брусника БО-002Р-01 — рекомендуем «Держать» до погашения 10 июня 2025 г.

В деталях:

[Ссылка]

Начинаем покрытие Брусники. Что делать с облигациями девелопера

0
Комментарии
-3 комментариев
Раскрывать всегда