Что такое стейблкоины?

В мире криптовалют не все проекты подвержены постоянной волатильности. Стейблкоины представляют собой специально созданные цифровые активы, цель которых - удерживать стабильную цену. В условиях неустойчивости курсов токенов и монет на криптовалютном рынке, существует высокий спрос на цифровые валюты, способные сочетать преимущества блокчейна с относительной стабильностью. Если вы еще не рассматривали стейблкоины для инвестиций, узнайте больше об их принципах работы в нашей статье.

Какую роль играют стейблкоины?

Стейблкоины играют ключевую роль в мире цифровых активов, представляя собой цифровые токены, привязанные к стоимости фиатных валют или других активов. Например, инвестор может приобрести стейблкоины, связанные с долларом, евро, иеной, а также золотом или нефтью. Эти цифровые активы обеспечивают держателям возможность фиксировать свою прибыль и убытки, а также проводить транзакции по стабильным ценам в блокчейн-сетях.

В отличие от биткоина (BTC) и эфира (ETH), которые изначально характеризовались высокой волатильностью, стейблкоины предоставляют стабильность цен. Эта особенность делает их привлекательными для тех, кто стремится использовать криптовалюты в повседневных финансовых операциях. Например, предприниматели могут продавать кофе в биткоинах за $5, зная, что цена криптовалюты останется стабильной в пределах сделки, избегая рисков связанных с её волатильностью.

Ранее криптоинвесторам и трейдерам приходилось конвертировать криптовалюту в фиат, чтобы избежать волатильности и зафиксировать прибыль. Однако с появлением стейблкоинов, таких как TrueUSD (TUSD), эти проблемы ушли в прошлое, предоставив удобный инструмент для управления уровнем волатильности в криптосфере.

Как работают стейблкоины?

Для создания стейблкоина, который отслеживает стоимость другого актива, необходим механизм привязки. Хотя эти механизмы могут различаться, обычно в качестве обеспечения используется другой актив. Существует разнообразие методов, и некоторые считаются более эффективными, чем другие, но не существует абсолютной гарантии привязки.

Фиатнообеспеченные стейблкоины: Стейблкоины, обеспеченные фиатом, хранят в резервах фиатную валюту, такую как USD или GBP. Например, каждый токен TUSD поддерживается $1. Пользователи могут осуществлять конвертацию из фиата в стейблкоин и наоборот по установленному курсу обмена.

Криптообеспеченные стейблкоины: Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, оперируют по принципу, схожему с монетами, обеспеченными фиатной валютой. Однако в данном случае в качестве залога используется криптовалюта. В связи с высокой волатильностью криптовалютного рынка для защиты стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, обычно резервируются избыточные средства.

Механизм работы стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, включает в себя использование смарт-контрактов для создания и уничтожения монет. Этот подход придает дополнительную надежность, поскольку пользователи могут проводить аудит контрактов самостоятельно. Некоторые стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, также входят в состав децентрализованных автономных организаций (DAO), где участники сообщества могут принимать решения о проекте через голосование.

Рассмотрим пример: стейблкоин DAI привязан к USD, и для создания 100 DAI необходимо внести криптовалюту на сумму $150, обеспечивая залог в 1,5 раза выше его стоимости. Полученные DAI можно использовать по своему усмотрению: для переводов, инвестиций или хранения. При возврате залога пользователь должен выплатить 100 DAI. Если стоимость залога опустится ниже установленного уровня обеспечения или стоимости займа, происходит ликвидация.

Когда стоимость стейблкоина опускается ниже $1, владельцев мотивируют вернуть свои стейблкоины в обмен на залог, уменьшая предложение монеты и восстанавливая цену до $1. Если стоимость стейблкоина превышает $1, пользователей мотивируют создавать токены, увеличивая предложение и снижая цену. Механизмы привязки зависят от устройства конкретной системы, однако для поддержания стабильности цен все стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, опираются на сочетание теории игр и сетевых алгоритмов.

Алгоритмические стейблкоины: Алгоритмические стейблкоины выделяются своим принципом работы: отсутствием хранения валютных резервов. Вместо этого эмиссия токенов контролируется алгоритмами и смарт-контрактами. Эта модель встречается реже, чем обеспеченные криптовалютой или фиатом стейблкоины, и её управление более сложное.

Система алгоритмических стейблкоинов сокращает предложение токенов, если их цена снижается ниже стоимости отслеживаемой фиатной валюты. Этот процесс может включать фиксированный стейкинг, сжигание и выкуп. В случае, если цена превышает стоимость фиатной валюты, в обращение поступают новые токены, что снижает стоимость стейблкоина.

На сегодняшний день редко встретишь инвестора или трейдера, который не имел опыта с использованием стейблкоинов. Обычно они хранятся на криптовалютных биржах для быстрого доступа к новым рыночным возможностям. Кроме того, стейблкоины предоставляют возможность открывать и закрывать позиции, избегая необходимости конвертировать средства в фиат. В дополнение к трейдингу и инвестициям, они также удобны для осуществления платежей и международных переводов.

Итог:

Несмотря на то, что стейблкоины стали неотъемлемой частью криптовалютного мира, важно осознавать связанные с ними риски. Некоторые проекты стейблкоинов могут столкнуться с трудностями в поддержании привязки, управлении резервами или даже судебными разбирательствами. Несмотря на универсальность стейблкоинов, они остаются криптовалютой и несут схожие риски. С целью снижения возможных угроз рекомендуется диверсифицировать свой портфель и проводить собственные исследования перед совершением сделок.

Будь в курсе всех событий. 👾 Наш Telegram-канал 👾