Криптофилы
"При расчете APY не учитывается эффект сложения, а в APR учитывается. Сложение означает прямое реинвестирование прибыли для получения более высокой прибыли."
Перепутали APY с APR. APY учитывает compounding, а не APR.
Хорошо. Вот пример: в хранилище с покрытым путом вы хотите, чтобы цена актива по истечении срока действия была выше цены исполнения. Худшее, что может случиться по истечении срока действия, — это падение цены актива значительно ниже цены реализации проданного пут-опциона. Например, в текущем хранилище со стратегией покрытого пута на WMATIC (https://thetanuts.finance/vaults/0x89/0x47831e1ff871f6d79cfb72956f5aca65ec244733) страйк цена WMATIC = 1,50$, а текущая цена WMATIC составляет 1,67$. Основываясь на текущей прогнозируемой доходности в 38,72% годовых, похоже, что для этой двухнедельной эпохи доходность за счет приемии ~= 1,27%.
Если вы внесли в хранилище 100$, заработанная премия составит 1,27$.
Два возможных исхода:
- Если цена WMATIC превысит 1,50$ по экспирации опциона, у вас будет 101,27$ в конце эпохи.
- Если цена WMATIC упадет, скажем, до 1,40$ по истечении срока действия, хранилище будет вынуждено купить WMATIC у покупателя пута по цене 1,50$, а затем продать его по рыночной цене 1,40$, чтобы вернуть USDC. Грязный убыток тогда будет 0,10$/1,50$ = 6,67%. Однако была получена премия в размере 1,27%, поэтому после ее зачета чистый убыток для этой эпохи составит 6,67% - 1,27% = 5,40%, то есть 100$ станут 94,60$.
Я думаю вся проблема в чрезмерном APY у вас в названии. Это триггерит. И если не ошибаюсь, в примере товарищ, который заработал, в основном, на эйпе в олимп на ранней стадии, что не совсем фарминг.
А так полезный материал, на месте новичка или незнающего я б такое ценил. Не знаю, почему так много хилых придирок. Основные риски (il, взлом и тд) и проблемы фарминга (поддержка за счет эмиссии, нужно бегать от пула к пулу) указаны. VC, такое Vc 90% около критики и на эмоциях