Хорошо ли живется на Руси основателям инвестиционных платформ? ⠀
⠀
Интервью Марии Егоровой с основателем Национальной инвестиционной платформы Сергеем Безделовым.⠀
⠀
Сергей, расскажите, как возникает сама идея стать основателем инвестиционной платформы? Предположим, человек разбирается в инвестициях, инвестирует, но какие потенциальные бенефиты фаундера он должен держать в голове, понимая, что можно попробовать себя в новой ипостаси?⠀
⠀
Правильнее, думаю, отвечать за себя. Почему я именно туда пошел? Потому что убежден, за инвестиционными платформами будущее. Вот вы тонко обозначили тему "кому на Руси", а краудфандинг он везде Краудфандинг есть везде, но в каждой стране он со своим лицом. В России краудотрасль с лицом краудлендинга. Это бизнес заемного капитала. Второй идет то, что разрешено по 259-ФЗ - унитарно-цифровые права и третье - облигации. Я перечислил три разрешенных вида деятельности, в рамках которых можно применять усилия краудплатформам в обозначенном поле закона, регулируемом ЦБ. Напомню, что с 1 июля в России нельзя работать инвестиционным платформам без регистрации их в реестре Банка России. ⠀
⠀
Если говорить о ближайших переспективах развития краудотрасли в России, то это унитарно-цифровые права. Что это такое? По факту это токены. Инвестиционные платформы на законодательном уровне получают возможность торговать токенами. В результате чего, инвестиционные платформы становятся ни чем иным, как новым видом инвестиционного банка. Что такое инвестиционный банк в цифровой экономике? Это место, не важно реальное или виртуальное, где встречаются люди, у которых есть деньги, с людьми, кому нужны деньги. Банк России (и центральные банки порядка 75 государств) вводит в обращение цифровой рубль, и я считаю, именно цифровая валюта и токены - будущий тренд современной экономики. Цифровая платформа - дитя цифровизации, дистанционки, удаленки - тех трендов, которые сейчас популярны. Будущая новая экономика – это союз того, кому нужна услуга или товар и того, у кого она есть без посредников в классическом понимании. ⠀
⠀
К чему мы присматриваемся еще? Краудинвестинг. С акционерными обществами все просто – акции свободно обращаются на рынке, являются предметом залога, но у малого и среднего бизнеса наиболее распространенная форма собственности – ООО. Поэтому хочется, чтобы можно было просто и быстро продавать, закладывать доли, выдавать займы под залог долей уставного капитала обществ.. И все это - автоматически, дистанционно. ⠀
Я – член экспертного совета при ЦБ по защите прав инвесторов и считаю, что передача в доли уставного капитала в залог – одна из форм защиты инвесторов от дефолтов по займам. Потому что пока, к сожалению, на инвестиционной платформе выдаются только бланковые займы. Да, мы пропускаем заемщиков через воронку рейтингов, стоп-факторов, скорингов, ведем ежедневный контроль. Если мы работаем с банками, то заемщик проходит через воронку банков: предоставляет поручительства, балансы, расчетные счета с правом безакцептного списания. Мы стараемся обеспечить максимальную возвратность денег кредитору. Но все равно защита не обеспечивается на 100%.⠀
И еще важная разница между краудлендингом и краудинвестингом. Инвестинг – это возможность вкладываться в уставный капитал. Если проект успешный, ты заработал, если нет, ты в убытке. У лендинга суть другая. Если тебе дали деньги, ты обязан их вернуть. Пошел - не пошел проект, неважно, но деньги верни.⠀
⠀
Я услышала два важных момента. Первое - за инвестиционными платформами будущее. Это для людей, которые ловят тренды и рассчитывают на этих трендах заработать. Второе – регистрация инвестиционных платформ возможна только в ЦБ. Получается, есть ограничение, дисциплина. Какой должен быть профессиональный бэкграунд у человека, который берет на себя ответственность по созданию инвестплатформы?⠀
⠀
Ну если мы все-таки говорим об основателях, таких требований нет. Именно требований. Когда есть определенный бэкграунд, это правильно. Я всю свою сознательную жизнь финансист и экономист. Но если мы говорим об основателях, то это еще и лидеры команды. Они должны находить слова для менеджеров, потому что менеджменту, как правило, тяжелее. Может, это врожденная скромность, но мне кажется, менеджеры всегда на поле боя. Фаундеры и основатели – это штаб, а менеджеры – на передовой. Лидеры команды, например, учредители, должны мотивировать менеджеров: не переживайте, прорвемся. Устали? Ну поехали на субботу-воскресенье отдыхать. Расслабились? Ну давайте работать. (Смеется). Все-таки здесь больше нужен управленческий бэкграунд. Тогда будет движение вперед в рамках той стратегии, которую избрала команда.⠀
⠀
Если кто-то захочет пойти по стопам и основать свою инвестиционную платформу, с какими трудностями гарантированно придется столкнуться?⠀
⠀
Начинать всегда тяжело. Легче входить в готовую компанию. Летом 2019 года закон был принят, а в июле 2021 года уже нельзя работать, если ты не в реестре ЦБ. Частных сбережений у людей много, поэтому рынок молодой, но перспективный. Я наблюдаю консолидацию, общность, некую дружбу и партнерство среди основателей платформ. На новом рынке партнериться всегда выгодно. Обмениваться мнениями, объединяться, чтобы был синергетический эффект. Об этом виде деятельности мало кто знает. Лучше, может быть, не создавать свое, потому что долго раскручивать, входить на рынок, а сразу некими пулами входить в существующие платформы или становиться партнером действующей инвестплатформы. Такой некий венчур, не важно, на какой стадии. Если ты в готовый бизнес вошел, с завтрашнего дня уже начал получать прибыль.⠀
⠀
Сейчас инвестплатформы – это не про конкуренцию, а про партнерство. Идет популяризация в том числе этой деятельности. Но все-таки почему человек может захотеть прийти в качестве партнера на платформу?⠀
⠀
Есть три способа консолидации, партнерства, объединения с инвестиционной платформой. Первое - ты входишь в уставной капитал и становишься фаундером, одним из собственников. Второе - ты становишься инвестором и получаешь доход по договорам займа. Третье - если кто-то впускает тебя в некую экосистему, например, в крупный федеральный банк и ты становишься частью его экосистемы..⠀
Я постараюсь рассказать о первых двух способах: когда ты в учредителях и когда ты вкладываешь. Сейчас рынок ссудного капитала или заемных средств очень существенно отличается от рынка банковских заемных средств. Ставки банков зависят от ключевой ставки ЦБ. И если банк выдает деньги под 6-7% по ипотеке и 12-13% на потребительские кредиты, то розничный процент заимствований составляет примерно 20% годовых. Мы работаем с розницей. Это короткие деньги, режим «скорой помощи». Деньги просят растущие бизнесы: ритейлеры, IT-компании. Активно пользуются розничным кредитованием лизинговые компании, участники госзакупок, которым нужны тендерные обеспечение на короткий срок. Теперь давайте посчитаем материальный стимул фаундера или инвестора. Обеспечительным платежом на тендер заемщик пользуется от месяца до двух. Стоимость такого займа 18-20% годовых. За год вы можете давать деньги под тендерное обеспечение 6 раз, то есть каждые 2 месяца. Одному дал, он вернул через 1,5-2 месяца. Другой обратился и так далее. С каждой сделки инвестиционная платформа берет комиссионные. От 3% до 5% с выданного займа. Плюс 0,2%-0,5% за сопровождение. Это экономика и финансовые стимулы, которые заставляют людей входить в такие проекты. Милости просим к нам в проект, чтобы иметь такую экономику.⠀
⠀
Сергей, расскажите, о чем стоит знать, чтобы не думать, что все сразу получится?⠀
⠀
В первую очередь, это ответственность за команду, которая у тебя есть, за дело. Не было у тебя инвестиционной платформы, ты ее создал. По сути, это твой ребенок. Его нужно двигать, содержать, поддерживать, растить, чтобы он тебя обеспечивал в старости. При каких-то сложностях ты вынимаешь свои деньги и вкладываешь до последнего, чтобы все спаслись и все стало хорошо. Как лягушка из детской сказки, которая пыталась вылезти из кувшина и, двигаясь, взбила молоко до консистенции сметаны. Ты должен понимать, что в зоне твой ответственности техника, люди. Если будет большое количество невозвратов, дефолтов, вами будут интересоваться компетентные органы. После штиля шторм может начаться в любой момент. Надо как-то двигаться, защищаться, управлять парусами, ставить задачи команде и принимать правильные решения, чтобы корабль нашел тихую гавань. ⠀
Последние 5-7 лет судебная практика применяет понятие солидарная ответственность. Генеральный директор и фаундер, основатель вместе отвечают по обязательствам компании. Раньше разбирались, есть ли подписи, действительно ли компания управлялась учредителями или нет. А сейчас нет, автоматически солидарная ответственность и все долговые обязательства на тебе. Высокие доходы всегда несут высокие риски. Хотя при маленьких доходах тоже риски бывают ощутимые. Например, депозиты. 5% годовых - вроде маленькая доходность. Утром проснулся, а у банка отобрали лицензию. Физлицам хотя бы возмещают 1,4 млн. рублей, если банк подключен к страхованию вкладов. А юрлицам? Они и так деньги тяжело зарабатывают, а банк раз и пропадает. И ничего не сделать. Только писать в общество обманутых вкладчиков. Риски высокие даже тут. И приходится с этим жить. Без выходных, 24 часа 7 дней в неделю.⠀
⠀
ЦИТАТА⠀
⠀
«Последние 5-7 лет судебная практика применяет понятие солидарная ответственность. Раньше разбирались, есть ли подписи, действительно ли компания управлялась учредителями или нет. А сейчас - нет, автоматически все долговые обязательства на тебе»⠀