Оцениваем риски

Самый элементарный способ снизить риски в краудлендинге – это помнить, что нельзя вкладывать все деньги в одно предприятие. Не выдавайте займ одному юрлицу или ИП. Выдавайте минимум 10 займов при любой сумме инвестирования: будь то 10 000 или 100 000 рублей, чтобы диверсифицировать риски. Вкладывайтесь в 10, а в идеале даже в 20 проектов, и тогда в случае наступления полного дефолта (невозврата) по одному или двум займам, вы все равно уйдете в плюсе.

Таким образом, ваши риски минимизированы почти до нуля.

Однако надо понимать, что полностью дефолтных займов сейчас практически нет. Платформы научились проводить качественный финансовый анализ. Есть история - с кем можно работать, а с кем нет. Поэтому часто речь идет о короткой просрочке. С пенями и штрафами ваши деньги все равно вам вернутся, просто это потребует больше времени. И здесь важный момент: деньги, которые вы инвестируете, должны быть свободными. То есть, это деньги, которые остаются после того, как закрыты все текущие расходы. Ни в коем случае не вкладывайте кредитные деньги!

Азы выбора

В первую очередь, выбирайте отрасль. Она должна быть вам понятна. Если я занимаюсь торговлей продуктами питания, я вкладываю в те компании, которые к этому ближе, - в торговые. В идеале, торговые продуктами питания. И если я, например, ничего не понимаю в строительстве, то строительные проекты не рассматриваю априори. Это красный флажок, который я обхожу.

Далее я смотрю на рейтинг заемщика. Если максимальный рейтинг 100 баллов, проекты меньше 80 баллов я не рассматриваю в принципе.

На некоторых площадках существует автоинвестирование. Вы выставляете лимит и определенные параметры: например, срок кредита 1 год, сумма 10 000 рублей, ставка 20%, рейтинг 85 и выше. И как только такой проект появляется, деньги автоматически инвестируются. Я считаю, пока автоинвесты работают криво. Их разрабатывают все площадки, в том числе и НИП. Но на текущий момент автоинвестирование мы не запускаем. Потому что пока нет такого объема информации, чтобы этот механизм полноценно работал.

Следующее, что надо сделать – это самостоятельно проверить заемщика. Все площадки дают доступ к документам. Не поленитесь их проверить, посмотрите в открытых базах данных, например, Rusprofile. Найдите компанию, убедитесь, что она действительно существует, узнайте, какие к ней есть претензии, есть ли судебные разбирательства и так далее. Площадка со своей стороны тоже все проверяет, но для самоуспокоения лучше сделать это и самим.

Посмотрите финансовую документацию. Если планируете всерьез заниматься краудлендингом, вы должны научиться делать элементарный финансовый анализ: смотреть товарные остатки, сверять дебиторку с кредиторкой. Если у предприятия колоссальная дыра в отчете, то проект лучше обходить стороной. Но повторюсь, такие случаи редко встречаются. Все площадки, которые состоят в реестре ЦБ РФ, дорожат своей репутацией. Откровенно плохих проектов я не встречал уже давно.

Беспроигрышные ниши

Их не бывает. Здесь все зависит от вашей рискованности. Что-то вам нравится больше, что-то меньше. Безусловно, драгоценные металлы с огромной долей вероятности будут только дорожать, но рост этот будет 1%, может, 2%. В какой-то момент возможен скачок. Речь не идет о постоянном стабильном получении дохода.

Например, в прошлом году, когда прошел вирус, большинство площадок работали с выдачей займов на выполнение госконтрактов. Казалось бы, железобетонный плательщик! А просрочка у всех была большая. Я знаю площадки, у которых она составила 8-9%. Это не дефолт, это задержки, связанные с не вовремя выполненным контрактом, несвоевременной оплатой из бюджета, претензиями по выполнению контракта. Гарантий тут нет.

Краудлендинг подразумевает, что вы четко понимаете, сколько процентов годовых заработаете. Эта цифра дохода прописана в договоре. Криптовалюта, золото, акции – это лотерея. Вы предполагаете на основе финансовых данных развития рынка, что в этот год золото подорожает на 10%. Но гарантии нет. Возможно, это произойдет, а, может, и нет.

Почему лично я не вкладываю, например, в строительство? Потому что я в эту отрасль не верю. То, что творится в последние три года на строительном и ипотечном рынке, просто безумие. Это мыльный пузырь, который надувается и в конце концов схлопнется.

Еще один важный момент - понимание специфики. Вам проще будет инвестировать в проект, когда вы понимаете, как работает предприятие. Я, например, занимаюсь гостиничным бизнесом, хотя всю жизнь был финансистом. Гостиничный бизнес для меня понятен, удобен. Я, конечно, там набил шишки, но опыт уже есть. Соответственно, в такие проекты с удовольствием буду входить и через краудлендинг.

Как это ни странно звучит, я, хоть и родом из Ростова-на-Дону, аграрного региона, но никогда не вложусь в сельское хозяйство. Эту отрасль я не понимаю и считаю, что там есть колоссальные риски.

Поэтому главный совет - лучше выбирать из тех сегментов, что нравятся конкретно вам и в которых вы разбираетесь.

Подводные камни и интуиция инвестора

Закредитованность – главный показатель, который должен насторожить. Если у предприятия много займов, то большая вероятность, что есть скрытые проблемы. Такой проект лучше обходить стороной. То же самое с дебиторкой. Большой объем дебиторской задолженности должен настораживать. Сейчас много отгрузок с отсрочкой, но дебиторку надо серьезно проверять. Основная задача – понять, когда наступает срок оплаты. Может, она подвисшая, годами нет платежей. Ее никогда не выбьют, а займом затыкается дыра. У такого предприятия всегда будут проблемы с деньгами.

Всегда бывают и исключения из правил, и вам интуитивно должно быть понятно, нравится вам проект или нет. Можно где-то рискнуть. Например, взять 10 проектов, вложиться, но один проект взять более рискованный и с большей доходностью. Вполне реально, что он выстрелит. Но если процентная ставка сильно отличается от рынка, это настораживает. Все же «выстрелит» более свойственно для венчурного финансирования, а краудлендинг подразумевает стабильный доход с усредненными рисками.

Сейчас средняя ставка 20-24% годовых. Но если вы увидите проект, который дает 35%, значит там есть какая-то нестыковка. Его лучше обходить стороной. Инвестиции – это такой вид деятельности, который подразумевает стабильный доход. Необходимо, чтобы соотношение доходности и риска придерживалось золотой середины. Да, интересно выдать займ «Пятерочке». Но, скорее всего, даже если они когда-то придут к краудлендингу, то под 20% годовых они, конечно, кредитоваться не будут. Это надо учитывать.

Мотивация инвестора

Я не встречал людей, которые бы жили только краудфинансированием. Все-таки это добавочный доход к основной деятельности. Я знаю людей, которые инвестируют несколько миллионов в 200-300 активно действующих компаний. Но и это не основной источник дохода. Ключевое преимущество в том, что не надо тратить много времени на анализ и выбор проектов, куда вложиться. Вы зашли на площадку и на витрине выбрали то, что вам нравится. Это может отнять у вас какое-то свободное время за чашечкой кофе. Вы проинвестировали и побежали дальше.