Платформа MakerDAO и стейблкоин DAI

В настоящее время эмиссия стейблкоина DAI превышает $6 млрд, что делает его четвертой самой крупной стабильной монетой на крипторынке. Сегодня мы рассмотрим платформу MakerDAO и узнаем как она осуществляет выпуск DAI.

Это платформа смарт-контрактов на базе Ethereum, позволяющая выпускать стейблкоин DAI под залог криптовалют и реальных активов. Платформа находится на первом месте среди DeFi-протоколов экосистемы Ethereum по объему заблокированной ликвидности (~$8 млрд на конец октября 2022).

Работа над проектом началась в 2015 году, когда датчанин Руне Кристенсен, бывший инженер-программист Amazon Энди Милениус и ряд других разработчиков начали работу по созданию децентрализованной платформы, позволяющей пользователям брать взаймы обеспеченные криптовалютой стейблкоины. И уже в декабре 2017 года первая версия MakerDAO была запущена.

Платформа MakerDAO работает и развивается на полностью децентрализованной основе с помощью DAO.

В качестве токена управления платформы выступает Maker (MKR) - токен ERC-20, который используется для голосования по вопросам риск-менеджмента и бизнес-логики платформы.

MKR используется и для погашения комиссий, начисляемых за использование смарт-контрактов, которые генерируют стейблкоины DAI. Использовать умные контракты платформы MakerDAO можно исключительно с помощью MKR (своего рода топливо).

Также стоит отметить, что MKR - дефляционный актив. Часть комиссий, взимаемых на платформе в токенах MKR, регулярно сжигается.

Разработчикам MakerDAO удалось создать уникальный стейблкоин, названный DAI. В отличие от централизованных проектов он целиком построен на смарт-контрактах Ethereum.

Стейблкоины DAI выпускают сами пользователи протокола. Для этого они должны заблокировать в специальном смарт-контракте под названием Vault определенную сумму криптовалюты в качестве залога. Взамен они получают некоторое количество Dai в определенном соотношении к заблокированным криптовалютам.

В первой версии MakerDAO в качестве залога можно было внести только ETH, а норма обеспечения составляла 150%. Это значит, что под залог монет эфира на $150 можно было выпустить DAI на сумму $100.

В ноябре 2019 года сообщество проекта решило перейти к мультизалоговой системе - то есть позволить пользователям использовать для залога разные криптовалюты (ETH, USDC, WBTC, LINK, MATIC и ряд других). А в июле 2022-го MakerDAO стал первым DeFi-протоколом, который стал принимать в залог акции публичных компаний.

Важно понимать, что если USDC и USDT в основной своей массе обеспечены долларами США, которые хранятся на банковских счетах, то DAI имеет в основном криптовалютное обеспечение (а это не так надежно). Но при этом у DAI есть одно существенное преимущество - данная стабильная валюта работает без дискриминации (риск блокировки счета практически нулевой, в отличии от USDC и USDT).

А вы используете DAI?

Больше инвестиционных идей и аналитики по рынку Вы найдете в нашем telegram-канале: Mihaylets.PRO Инвестиции