Нас ждёт самый высокий уровень ставок со времен финансового кризиса?

⚡ Ключевые события
— Вашингтон приостанавливает выдачу лицензий американским компаниям на экспорт продукции Huawei
Этот шаг является последним звеном в кампании Вашингтона по ограничению деятельности этой технологической компании, которая, по мнению представителей национальной безопасности, помогает Китаю заниматься шпионажем.
— Хедж-фонды увеличивают шорты по казначейству до рекордного уровня на фоне сомнений в ралли
Совокупный объем чистых коротких некоммерческих позиций достиг 2,4 миллиона. Индекс облигаций Bloomberg вырос на 2,3% в этом месяце.
— Центральные банки собираются поднять процентные ставки до 15-летних максимумов на фоне растущего беспокойства инвесторов
Ведущие центральные банки должны повысить процентные ставки на этой неделе до самого высокого уровня со времен финансового кризиса, что вызывает у некоторых инвесторов опасения, что ралли на рынке облигаций в этом месяце недооценивает свидетельства устойчивой инфляции.
📊 Аналитика
▫ МВФ повысил прогноз мировой экономики впервые за год с +2.7% до +2.9%
Прогноз повышен благодаря устойчивому спросу в США и возобновлению работы Китая. Также согласно прогнозу, мировая инфляция снизится до 6,6% в этом году и до 4,3% в следующем, а цена на нефть в 2023 году снизится на 16%, до $81.
▫ МВФ прогнозирует рецессию в Великобритании, несмотря на рост других ведущих экономик
Экономика Великобритании будет сокращаться и работать хуже, чем другие страны с развитой экономикой, поскольку стоимость жизни продолжает бить по домохозяйствам, заявил МВФ. Также они считают, что в 2023 году экономика сократится на 0,6%, а не вырастет немного, как прогнозировалось ранее.
▫ Дженнифер МакКеоун, экономист Capital Economics, заявила, что почти по всем показателям инфляционные ожидания все еще значительно выше, чем до пандемии, и выше уровня, который соответствовал бы целевым показателям инфляции в 2 процента, установленным основными банками.
📈 Тренды
▪ Цены на высокодоходные долларовые облигации Китая взлетают от рекордного минимума до самой длинной победной полосы
Цены растут уже 12 недель подряд после изменения политики. Считается, что облигации могут еще вырасти на фоне возвращения глобальных фондов.
▪ Акции Alibaba ($BABA) за последние 30 дней выросли почти на 27%.
▪ В январе этого года наиболее пострадавшие в прошлом году секторы преуспели.
Эта динамика похожа на январь 2001 года, когда отстающие 2000 года показали очень высокие результаты. Тогда, в феврале, отстающие снова стали отстающими (см. график).