Рентабельность активов. Коэффициент ROA, почему главная задача бизнеса - эффективность, узнаем с КВАЛ

Всем привет. И снова мы говорим о показателях рентабельности. Их несколько штук и они очень похожи друг на друга. Но оценивают с их помощью разные статьи. Сегодня поговорим о Рентабельности активов или Return on Assets.

ROA - это финансовый коэффициент, который оценивает, сколько компания зарабатывает на своих активах, то есть, насколько эффективно она их использует. Как видим, ничего нового, просто вместо прибыли, инвестиций, собственного капитала, мы используем Assets.

Почему так много говорится о рентабельности, просто основная задача бизнеса – эффективность. Вот и оценивается она для разных показателей. Насколько эффективна ее деятельность с разных сторон. Использование ресурсов важный коэффициент, который показывает, есть ли смысл в деятельности копании.

Как и любой коэффициент прибыльности ROA считается в процентах и выражается соотношением Чистой прибыли к Общим Активам.

Чистую прибыль как обычно берем из Income Statement, а Total Assets из Balance Sheet. Также в знаменателе можно использовать не только активы на конец периода. Можно взять среднее значение. Например, активы на начало периода и на конец и поделить их сумму на два. Можно посмотреть, как работают активы за два года. Взять среднее за два периода.

Много писать о похожих коэффициентах, смысла нет. В случае с ROA действует правило, чем выше он, тем лучше. Это указывает на то, что компания эффективно использует свои ресурсы. Для инвестора это тоже хороший знак, особенно, если ROA высокий или растет из года в год. Значит, фирма не просто стабильна, но и умело вкладывает деньги в свои активы, которые приносят все больший доход.

Снижение же коэффициента должно насторожить, инвестиции в Assets не работаю, как планировалось. Значит, есть проблемы либо в управлении, либо в чем-то другом. Нужно провести дополнительный анализ.

В случае Return on Assets мы опять не можем сравнивать его с другими отраслями. В формуле используются Активы, которые разные для разных сфер. Нельзя сравнить технологическое производство и оптовую торговлю. Как всегда, нематериальные активы косвенно повышают этот показатель.

Показатель ROA не такой популярный, как ROE или ROI, и часто его советуют использовать только для финансовых организаций, где четко прописаны все активы. В остальных случаях он может быть не очень информативен.

Но простой расчет и сравнение исторических значений для фирмы и со средней по отрасли дает неплохую картину использования активов компании. Инвесторы могут сразу определить, хорошо ли работает фирма. А анализ в совокупности с другими показателями рентабельности даст общую картину эффективности бизнеса и выявит его недостатки.

На ROA мы закончим говорить о рентабельности и в следующих статьях рассмотрим еще два интересных показателя, которые будут связаны с ликвидностью.