Всем привет. Сегодня поговорим о последней строке в Отчете о прибылях и убытках – Net Income. Чистая прибыль именно та цифра, ради которой составляется весь отчет. Эта цифра показывает, насколько успешно предприятие ведет бизнес, как развивается. Но не все так однозначно. Давайте разбираться.
КВАЛ это бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM
Ничего сложного в подсчете Net Income после проделанной работы по формированию Income Statement нет. Просто от Общей выручки отнимаются все последующие затраты, уже перечисленные в Отчете о прибылях и убытках.
На самом деле, если изучать отчетность, то знать формулу необходимости нет. Все и так указано в последней строке. Но запишем формулу, чтобы понимать, как формируется этот важный показатель. От Общей выручки надо отнять затраты на производство товаров/услуг (Cost of Revenue или Cost of Sales) и все остальные затраты.
Можно упростить формулу, взяв Валовую прибыль, которая уже исключает COGS.
Показатель Чистого дохода может быть положительным или отрицательным. Если расходы превышают доходы, то называться он будет Чистый убыток. Рассчитать Net Income можно за любой период, но обычно это годовой отчет, который уже используется для анализа и расчета коэффициентов.
Значение Net Income для инвесторов
Компании делают бизнес с единственной целью – получение дохода. Поэтому Чистый доход важен для анализа и последующих решений об инвестициях. Для владельцев бизнеса этот показатель тоже имеет значение. Именно эта сумма остается у предприятия для выплаты дивидендов, закрытия долгов и инвестирования в развитие компании.
Но Отчет о прибылях и убытках тоже имеет свои подводные камни. Мы уже упоминали, что в Income Statement (да и в Balance Sheet) не всегда статьи подкреплены наличными деньгами. То есть, компания может иметь прибыль по результатам года 100 000 рублей. Но при подробном изучении окажется, что большая часть денег – это дебиторская задолженность. Соответственно, эти деньги есть только на бумаге, и вложить их никуда нельзя.
Деньги, которые могут пойти на дивиденды можно просчитать исходя из Cash Flow Statement, а здесь увидеть структуру капитала компании. Например, владелец видит, что Чистый доход не растет и начинает анализировать расходы и решает сократить оперативные расходы в будущих периодах.
Использование показателя Чистая прибыль
Было бы странно предполагать, что такой емкий отчет составляется, чтобы получить показатель, который не дает точной информации о прибыльности компании в данный момент, не отражает наличие денег на счетах.
Используется показатель Net Income для расчета разных коэффициентов, которые уже и имеют значение в анализе финансовой устойчивости предприятия.
С помощью Чистой прибыли считаются коэффициенты рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости. Считают чистую прибыль на одну акцию. Исходя из этих коэффициентов аналитики могут делать выводы, платежеспособна ли компания, или находится в затруднительном положении.
Для начинающих инвесторов надо знать, что необязательно фирма имеет те деньги на счету, которые указаны ы статье Чистая прибыль. Отрицательный показатель все-таки плох, особенно если он просматривается в динамике. Надо помнить, что любая статья отчета никогда не анализируется отдельно. Для принятия решения об инвестициях нужно комплексно изучать всю отчетность.
Далее мы рассмотрим несколько важных коэффициентов, в которых будем использовать пункты из Income Statement. Расскажем, как они помогают анализировать состояние компаний.