Еще один отчет из тройки основных для компаний, которые торгуются на бирже или хотят относить себя к серьезным игрокам на рынке – Cash Flow Statement. Дословный перевод – Отчет о движении денежных средств.
Курсы финансовой грамотности. Специалист финансового рынка НОК, ФСФР, CFA, FRM
В данном отчете учитываются только денежные средства, то есть, задействованы потоки, которые проходят через расчетный счет и кассу. Здесь не будет никаких неденежных расходов и доходов. Только реальные деньги.
Это и отличает его от остальной отчетности:
в Income Statement мы видим соотношение всех возможных доходов и расходов, включая будущие периоды;
в Balance Sheet видно, что имеет компания, ее активы и пассивы;
Отчет о движении денежных средств
Составить отчет о движении денежных средств проще, чем два предыдущих. Интуитивно понятней, так как это все деньги, которые пришли на расчетный счет за период и ушли оттуда.
Что входит в денежные потоки компании? Это денежные потоки (положительные и отрицательные) от различных видов деятельности:
1. Операционной. Это самый объемный раздел. Здесь можно отследить расходы на кредиты, товары и услуги, зарплаты. Входящий поток включает выручку, которая приходит от реализации продукции компании.
2. Инвестиционной. Притоком здесь будет продажа акций и ОС, возврат кредитов или процентов по ним. Отток денежных средств – покупка ОС, выдача кредитов или покупка акций других организаций.
3. Финансовой. Здесь показаны поступления от выпуска (эмиссии) акций, облигаций, векселей, займов. Соответственно оттоком будут выплаты за такие же операции: выкуп акций, погашение займов.
Суммируя эти три пункта, мы получаем Чистый денежный доход. Это то количество денежных средств, которым располагает фирма в текущий момент для осуществления своей деятельности.
Если эта цифра с плюсом, то это хороший показатель. Но слишком большой остаток говорит инвестору, что менеджмент «хромает» - деньги простаивают и не работают.
Минус указывает на недостаток средств для погашения своих задолженностей. Не очень хороший показатель, однако, такая ситуация может возникнуть, если предприятие находится в стадии развития и активно вкладывает деньги в расширение.
Поэтому при анализе финансовой деятельности компании важно учитывать все три отчета. Иногда положительный финансовый результат в Income Statement неожиданно омрачается отрицательным в Cash Flow. Часто такое бывает в молодых компаниях, которые просто не рассчитали свои возможности.
В Отчете о движении денежных средств есть много статей, которые помогут вычислить финансовые коэффициенты. Далее мы рассмотрим большинство основных статей из этого отчета.