Как формируется цена криптовалюты?

Очень популярный вопрос, на который стоит ответить. Как и на любой актив, на цену криптовалюты влияет несколько важных факторов.

Фактор 1. Спрос и предложение.

Конечно же, спрос рождает предложение и увеличивает цену актива, если на рынке дефицит. Например, в последние месяцы 2020 года с бирж вывели сотни тысяч монет BTC, что было дополнительным толчком к росту цену на уровень 42000 долларов США. Ведь монет на рынке становится все меньше, а при росте цены спрос на них увеличивается. Покупатели толкают цену вверх, продолжая скупать актив. Еще один пример - в январе 2021 та же судьба постигла ETH. С бирж вывели по-настоящему большой объем этой криптовалюты, что также стало важным фактором для роста цены ETH выше 1600 долларов за 1 монету уже 3 февраля 2021 года. Спрос могут увеличивать второстепенные, но и не менее важные факторы.

Один из них - стейкинг. Игроки на крипторынке часто инвестируют в долгосрок и не планируют прощаться с активом в ближайшие годы. Именно поэтому они покупают криптовалюту и используют стейкинг для того, чтобы получать дополнительный доход в монетах. Как только Ethereum запустил стейкинг - спрос на ETH значительно увеличился. Это касается и других проектов вроде Cardano или Icon.

Майнинг также оказывает огромное влияние на ценообразование многих криптовалют, которые работают на Proof-of-work. Ведь для максимально прибыльного майнинга того же Bitcoin давно нужные промышленные мощности. Издержки на электричество и амортизацию оборудования, которое каждый день устаревает, учтены в цену.

Фактор 2. Распределение монет.

У каждой криптовалюты есть своя эмиссия. У определенных проектов она ограничена, в других - нет. Если распределение монет в корне несправедливо и у одних игроков есть больше, чем во всех других вместе взятых - цена может быстро упасть при малейшем желании крупных игроков продать актив. В частности, централизованные проекты вроде XRP - яркий пример несправедливого разделения монет. У СЕО Ripple слишком много монет, чтобы он не позволил себе выбросить их на рынок. Оставим Ripple и Брэда Герлинхауса представителям SEC, а сами рассмотрим пример XLM и EOS, которые не менее централизованы. В частности, всем известен прецедент, когда начальная эмиссия XLM была пересмотрена мистером Макалебом. 50000000000 XLM были сожжены, чтобы искусственно поднять цену монеты в будущем. Это означает, что проект не настолько децентрализованный, каким его хотят показать. Команда EOS в свою очередь позволила себе заблокировать кошельки холдеров по своему усмотрению ще на старте маиннета. Такую опцию имеют и представители Ripple.

Хорошим примером распределения монет есть проект, созданный на открытом коде Дурова - FREE TON. Монеты получили валидаторы, которые поддерживают стабильность и функциональность сети. Кроме них TON Crystal получают представители коммюнити за вклад в развитие проекта. Это довольно специфическая система, которую можно назвать по-настоящему децентрализованной. В частности, хотя эмиссия FREE TON составляет 5000000000 монет, в обращение монеты попадают очень медленно. Хороший пример для тех проектов, которые сейчас находятся в топе рейтинга, но не могут себе позволить такой подход.

Фактор 3. СМИ.

Цена криптовалюты растет, когда ее начинают покупать все вокруг. Ажиотаж могут подогревать СМИ, известные личности или аналитики. Рэй Далио в ноябре 2020 пересмотрел свой взгляд относительно Bitcoin. Мэр Майями в феврале 2021 года заявил, что было бы удобно получать зарплату в криптовалюте. Еще несколько таких заявлений за 1 месяц и общественность обратит внимание на рост цены криптовалюты. Каждая покупка подогревает ажиотаж.

Фактор 4. Полезность токена.

Если криптовалюта является полезной в определенных моментах - она будет востребованной. Если Defi-сектор практически построен на Ethereum (пока еще Polkadot и другие убийцы ETH не могут доминировать на рынке) - криптовалюта нужна для того, чтобы проводить транзакции или делать SWAP монет с подключением к децентрализованным платформам. Как только криптовалюта становится действительно полезной - она нужна большему количеству людей. И ее цена, конечно же, растет.