📉Банковский сектор США помешал доллару укрепиться

👉Вчера у нас образовался достаточно сильный технический сигнал на дальнейшее укрепление USD к основным валютным парам. Но после открытия американской сессии индекс доллара DXY растерял половину роста, который он показал в понедельник. С открытия рынка сегодня индекс DXY так же продолжил снижаться.
👆🏻Как это обычно и бывает, в техническую картину рынка вмешались форс-мажорные обстоятельства. Агентство Moody’s снизило рейтинг New York Community Bank (тикер NYCB) до мусорного, что привело к падению на 23% его акций. Примечательно то, что NYCB это тот самый банк, который в марте 2023г купил активы обанкротившегося Signature Bank на 38 миллиардов USD.
👉На данный момент цена акций NYCB находится на 28% ниже минимумов от 13 марта 2023 и на пре-маркете цена продолжает падать - уже -7,7% с уровня закрытия вчерашних торгов. И если в марте прошлого года причины распродаж в акциях банковского сектора были связаны с бегством капитала и венчурным инвестированием, то сейчас причина более серьезная.
👉Согласно отчету, за 4-й кв. 2023 года убытки NYCB cоставили 250 млн. USD. Так же банк принял решение снизить дивиденды на 70% и увеличить резервы под возможные убытки в несколько раз. Основные текущие и ожидаемые убытки банка связаны с коммерческой недвижимостью. После пандемии сектор коммерческой недвижимости находится в упадке, так как многие компании ушли на удаленку и не спешат возвращаться в дорогие офисы, а многие магазины и вовсе перешли в онлайн. Из за этого коммерческая недвижимость снизилась в цене не смотря на инфляцию и залоговая цена сейчас не покрывает всей суммы долга. Высокие ставки создают давление на выручку компаний и ожидать того, что они решат вернуться к расходам на аренду офисов и торговых площадей сейчас не стоит. В тоже время на дистанции следующих 2-3 лет заемщики должны погасить 3 триллиона USD долгов. Если 25-30% этой суммы окажется невозвратной, то очередной финансовый кризис в банковском секторе США избежать не удастся. Напомню, что банкротство Lehman Brothers в сентябре 2008 года привело к списанию долгов на примерно 768 миллиардов USD.
👆🏻Допускать очередной волны банковских дефолтов правительство США не намерено, а значит можно ожидать очередного печатного станка от ФРС, что окажет давление на USD.
👉Но я бы не ожидал, что это произойдет прямо сейчас. Вполне вероятно, что спасти NYCB можно с помощью очередного поглощения. Уже есть слухи об интересе со стороны JP Morgan. Год назад ФРС буквально заставлял крупнейшие банки США спасать своих младших коллег и ситуация может вновь повторится. Если это произойдет - доллар снова обретет поддержку.

👉Технический обзор и выводы по дальнейшему поведению доллара уже выложил в моем телеграмм-канале: