Распродажа акций началась? Рынок снова пытается упасть!

На днях рынок акций ускорил падение, которое началось еще на прошлой неделе. Пока коррекция развивается медленно, но этим она и напрягает, уж слишком спокоен наш рынок аж целый месяц. Однако его январский отскок все же постепенно сходит на нет. Ощущение, что на днях может быть удар вниз по акциям, но давайте лучше посмотрим в деталях, что вырисовывается в индексе на данный момент.

Надо заметить, что январская динамика рынка довольно вялая. По сути, индекс стоит на месте. Да, в начале января мы наблюдали резкий отскок, и я еще в декабре писал, что первая половина января вполне может быть позитивной, однако, во второй половине месяца мы, скорее всего, увидим коррекцию, что и происходит сейчас. Я, правда, рассчитывал на куда большую волатильность, но так было бы, если бы отскок не ушел выше линии нисходящего тренда, от которой я впервые в этом году пробовал шортить фьючерс на индекс.

Однако рынку удалось ее преодолеть и дойти до главного уровня сопротивления 3200 пунктов. Подъем к этому уровню был весьма вероятен, поэтому набранный шорт возле трендовой на ее пробое я закрыл по стопу. А затем снова открыл короткую позицию по фьючерсу уже от уровня 3200. Я тогда для себя определил этот уровень не только как сильное сопротивление, но еще и как границу нисходящего коридора, в котором и двигается индекс уже несколько месяцев. Поэтому и стоп по новой позиции у меня расположен за этим уровнем. Я думаю, что если рынку все-таки удастся вырваться вверх за этот рубеж, то в этот раз уже может начаться рост выше прошлогодних максимумов. В этом случае, индекс, скорее всего, отскочит к 3380 пунктов.

Однако пока рынок остается в прежней коррекционной модели, я продолжаю его шортить, так как вероятность падения больше роста. И вот уже почти две недели держу шорт от уровня 3200. Моя основная цель данной волны коррекции — это уровень 3120. На нем часть позиции я буду закрывать, как минимум, в целях безопасности, хотя пока я рассчитываю увидеть дальнейший спуск снова к уровню 3025, если 3120 удастся пройти.

Свой прошлый большой шорт по фьючерсу на индекс, который брал еще от 3260 пунктов, я закрыл как раз на уровне 3025 на фоне подъема ключевой ставки ЦБ до 16%. А это именно то значение, которое я ожидал увидеть в декабре. А так как рынок боялся повышения до 17%, то акции отреагировали на меньший подъем позитивно и резко отскочили, поэтому я тогда спрогнозировал отскок к границе нисходящего тренда.

Но что мы видим теперь? Мы видим, что этот отскок слабеет. Более того, весь этот отскок происходил вовсе не на скупке акций инвесторами, как многие полагают, а на закрытии коротких позиций трейдерами! Именно они обеспечили отскок рынка в последний месяц. А это значит, что под этим отскоком нет фундаментальной основы. Ведь, как мы знаем, основной капитал в декабре ушел в облигации и на депозиты из-за высокой ключевой ставки, а вовсе не в акции.

Отчасти поэтому я считаю, что коррекция продолжится. Нет пока на рынке крупного покупателя, только мелкие розничные инвесторы, которые перепродают акции друг другу, а они не могут двигать рынок. Крупного продавца, правда, тоже не видно. Вот рынок и стоит пока на месте. Однако что мы наблюдаем на графиках основных акций индекса?

Я ранее говорил, что понять ближайшие движения индекса можно лучше, если взглянуть на самые весомые акции в его составе. Однако, картина там сейчас не менее запутанная, чем в индексе.

Например, Сбербанк, который весь месяц провел в узкой консолидации возле последнего сопротивления 276 р., наконец-то начал откатываться и дошел уже до линии восходящего тренда, как я ожидал ранее. Хотя, по-хорошему, здесь все же стоит ретестнуть уровень 270 р., и если он устоит, цена может, действительно, снова пойти вверх. Однако если он будет снова пробит, акция вернется к коррекционной модели, тогда первая цель коррекции будет 240 р. И то, что все так медленно развивается, меня напрягает. Когда в декабре я прогнозировал отскок Сбербанка, в принципе, не ожидал, что он сможет закрепиться выше 270 р., а уж если ему это удалось, то уже должен был давно пойти рост, а его нет. Значит, есть вероятность, что это движение может быть ложным. Поэтому пока я остаюсь за снижение в этой акции.

А вот по Лукойлу все было исполнено идеально по технике. Он в итоге отскочил к границе нисходящего тренда, к 7000 р., как я прогнозировал в декабре, и теперь может снова продолжить коррекцию. Главным препятствием здесь является уровень 6840 р., который Лукойл пытается пройти вниз последние дни, и на данный момент акцию удается удерживать. Посмотрим, что из этого получится, пока цена остается ниже линии нисходящего тренда, дальнейшее падение акции актуальнее.

Газпром же продолжает ретестить снизу большой аптренд, который не дает ему подняться выше 168 р. уже третий раз. Технически пока цена остается ниже этого значения, акция в рамках моего прогноза вполне может начать коррекцию к основной поддержке 130-140 р., но пока падения в ней упорно выкупают, хотя сверху и столь же упорно распродают бумагу. В общем, на данный момент здесь вероятность падения так же больше.

И благодаря несинхронным колебаниям этих весомых акций индекс плавно спускается вдоль нисходящей трендовой, от которой он все время отскакивает. Получается, что она до сих пор сохраняет актуальность, не смотря на то, что ее довольно легко прошли вверх. Но теперь она действует в качестве поддержки. Похоже, что именно эта трендовая и уровень 3120 пунктов в ближайшие недели и определят, сможет ли упасть рынок снова к 3025, а может, и ниже, или же цену удержат эти поддержки, и он снова пойдет тестировать уровень 3200, который в следующий раз может уже и не устоять. Поэтому я пока и держу шорт по фьючерсу на индекс обязательно со стопом, а часть позиции на случай отскока буду уже скоро фиксировать. Так что внимательно слежу за развитием ближайших движений рынка, они будут определяющими.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Короче говоря, хоть рынок сейчас и ведет себя спокойно, меня это затишье напрягает. Как будто крупные инвесторы чего-то ждут. Может, нового подъема ключевой ставки в феврале? Пока трудно сказать, возможен ли такой исход, но я, скорее, именно на него и рассчитываю. А такое решение может оказаться весьма неожиданным для рынка, причем не только акций, но и облигаций, ведь инвесторы, в целом, уже и не рассчитывают на подъем ставки, только на ее скорое снижение. Что же, посмотрим, право ли большинство.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!