Курс доллара резко отскочил! Рубль больше не в силах расти?

В конце прошлой недели, немного не дойдя до 90 р., курс доллара резко развернулся вверх. Довольно быстро цена снова начала отыгрывать падение, которое началось от уровня 92.5 р. после пробоя аптренда. Закончилось ли укрепление рубля или все-таки пока еще есть возможность его продолжить

Довольно долго где-то с середины января курс доллара упорно рос, пробивая уровень за уровнем. Но в конце февраля все-таки ему удалось пробить аптренд, вдоль которого цена росла все это время. Именно этого я и ждал, когда распродавал фьючерс на доллар в области 92.5-93 р., который покупал еще в январе по 88 р. после появления огромного шипа на графике, почему и советовал уже тогда начинать закупаться валютой.

В начале февраля доллару удалось пробить нисходящий тренд, который начался еще в декабре. Возврат к этому тренду был изначально моей основной целью отскока, однако, после его слома открылась возможность для большего роста курса к цели 93 р., которую я и обозначил тогда в своем прогнозе. Почему и закрыл только половину позиции в области 90-91 р.

Однако когда курс продолжил рост выше трендовой, стало ясно, что цель 93 р. вполне достижима, и на откате вблизи уровня 90 р., то есть на ретесте нисходящего тренда, снова увеличил длинную позицию по фьючерсу на доллар в ожидании продолжения роста.

И далее произошел прорыв уровня 91.4 р., который привел к мгновенному разгону курса, о чем за день до него я и предупредил. В итоге курс сразу добрался до моей основной цели в 93 р., где я уже распродавал набранную валюту.

И весь этот рост происходил, в целом, на позитивных новостях для рубля, одной из которых была новость о продлении продажи обязательной валютной выручки после 30 апреля до конца 2024 года. Минфин и ЦБ, которые имели противоположные мнения по этому вопросу к консенсусу так и не пришли. Ведь глава ЦБ, Эльвира Набиуллина, настаивает на том, что не продажа выручки привела к укреплению рубля, а повышение ключевой ставки. Однако по графику прекрасно видно, что именно с момента объявления об обязательной продаже валютной выручки курс и начал продолжительное укрепление.

Именно поэтому так важно понимать, какое же правительство примет решение по поводу продления этой меры, ибо будущее рубля зависит только от решения по этому вопросу. Если меру продлят, то у рубля еще есть шансы в этом году не испытать катастрофического падения. Ну и если продлят, то в каком виде? Какая именно доля выручки будет продаваться? При пробое уровня 93 р. у курса открывается возможность к росту к 98-100 р. Это будет основная его цель. Она будет достигнута в этом году, скорее всего, в любом случае. Не важно, продлят ли продажу выручки или нет.

Но вот дальнейший рост курса выше 100 р. будет зависеть именно от того, сохранят ли эту меру и в каком виде. Знаете, почему с января по февраль курс доллара начал упорно расти? Потому что продажи валюты экспортерами сократились на 12,9%. И это на позитивном внешнем фоне. А что будет, если эту меру отменить вообще?

Мало того, что из-за новых ограничений у нас проблемы в торговых расчетах с иностранными банками даже дружественных стран, так еще и предложение валюты на рынке снова сократится просто из-за отсутствия обязательной продажи. Тут даже не важно, хватит ли денег бюджету на большие расходы в этом году или нет. Если на рынке снова будет недостаток валюты, курс неизбежно будет расти.

Принятый осенью указ будет действовать до конца апреля. А значит, до этого времени существенный обвал рубля маловероятен. Но возможно ли его укрепление? С того момента, как в конце февраля курс пробил аптренд, основной целью отката курса по моему прогнозу является уровень 90 р. Поэтому ранее и распродал полностью всю валютную позицию в области 92.5-93 р., а на ретесте 92.5 р. взял шорт по фьючерсу, который уже выкупил на 90.8 р. вечером в четверг.

Хоть доллар и отскочил снова в конце прошлой недели, считаю, что у рубля еще есть возможность продолжить укрепление до уровня 90 р., где я снова планирую закупать валюту. А для этого важно, чтобы курс не превысил пятничный максимум около 92.2 р. В целом, не думаю, что аптренд был пробит просто ради укрепления рубля всего на неделю, так что пока еще ожидаю продолжение снижения, но внимательно слежу за развитием движений, ибо уровень 91.4 р. пока сдерживает дальнейшее падение курса, а именно его надо сейчас снова пробить, чтобы добраться до 90 р. Так что пока жду дальнейшего укрепления.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Короче говоря, с большим трудом, но рубль пока еще укрепляется. Вряд ли это затянется надолго. Поэтому надо быть наготове, чтобы закупить валюту грамотно и в правильной точке с минимальными рисками. Конечно, маловероятно, что курс теперь упадет заметно ниже 90 р., но не исключено, что накануне главного мартовского мероприятия манипулятор попробует вынести цену значительно ниже. Будем наблюдать.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!