DEX-биржа на блокчейне Linea, будут ли иксы после выхода основного проекта? Обзор Lynex, прогноз цены токена $LYNX на 2025 год

В этой статье я разбираю проект Lynex (LYNX) - это DEX биржа блокчена LINEA, который еще не вышел на рынок. Есть смысл присмотреться к нему заранее до выхода токена основного блокчейна.

Lynex — это децентрализованная биржа (DEX) и рынок ликвидности на блокчейне Linea. Она предлагает такие функции, как обмен токенами, предоставление ликвидности и систему голосования для держателей токенов LYNX.

Для начала проверим общий нарратив, в котором находится токен и определим возможный уровень хайпа, который может создать рынок вокруг этого токена.

Lynex относится к категории DEX. Эта категория привлекала к себе максимум интереса в 2021 году. В последние два года категория снова набирает обороты. Средний уровень доходности проектов в данной категории составляет +124% ROI

Тут нам важно понять, кто вложился в проект и какие у них прошлые кейсы. Если успешные кейсы были, то есть вероятность, что фонды смогут повторить успех.

У Lynex два лид-инвеcтора: ChaiTech Ventures и Эллиот Хагемейер (Elliot Hagemeijer).

Средняя доходность проектов ChaiTech Ventures — 8,15х.

Средняя доходность проектов Эллиота Хагемейер — 12,6х.

У обоих инвесторов по 18 проектов, в которые они вкладывались.

Цена токена на ранних этапах инвестирования составляла $0,05, что на данный момент обеспечивает доходность для венчурных инвесторов в 5,6х. Такой показатель доходности может говорить о том, что у фондов есть стимулы разгонять этот проект.

Текущий M.Cap $9,62млн + FDV $40,1 млн. Теперь нам нужно понять, это много или мало? Напомню, что наша задача найти хороший проект с низкой оценкой, поскольку фундаментально сильный проект рынок рано или поздно распознает и оценит справедливо.

У ближайшего конкурента — MerlinSwap показатель TVL равен $106 млн. при капитализации в $9,6 млн. В свою очередь у Lynex активов заблокировано на сумму в $25,8 млн. Такой низкий показатель TVL при низкой капитализации и большом объеме торгов может говорить о высоком уровне спекуляций вокруг проекта. Поэтому возникает вопрос: продолжится ли рост цены Lynex после того, как внимание к проекту утихнет.

Поскольку Lynex является DEX биржей, нам важно обращать внимание на показатель объема торгов. Сравним этот показатель, например, с лидером в сети Base - Aerodrome.

Lyanex имеет месячный объем торгов $376 млн, тогда как Aero - $1,39B (разница 345%)

При этом, FDV проектов отличается гораздо существеннее - FDV Lynex $32 млн, против $937 млн AERO (разница 2,928%).

Из этого можно сделать вывод, что оценка Lynex может вырасти х10 и это будет обосновано, с точки зрения фундаментальных показателей объемов торгов.

Здесь нам важно понимать, есть ли сейчас крупный Airdrop или нет. Если есть, то это может создавать сильное давление на продажу т.к. халявные токены, скорее всего, будут сливать в рынок, и нам лучше подождать пока все, кто хотели, сольются, чтобы зайти на дне.

У Lynex линейный разлок, команда и инвесторы начнут получать токены только в первом квартале 2025 года. Это хорошо. В целом увеличение количества токенов на рынке будет идти плавно, что если и будет оказывать давление на цену, то незначительно.

Несмотря на то, что в общем объеме эмиссии Airdrop занимают целых 25%, раздача токенов будет происходить постепенно, а не единоразово как во многих проектах. Такое решение позволяет как привлечь внимание к проекту, так и уменьшить давление на цену токена после раздач.

Из-за того, что токен только вышел на рынок, сложно говорить о крупной децентрализации холдеров. Большая часть монет находится на аккаунте компании Lynex (62,6% от всего предложения).

Проект имеет 58K подписчиков в X и TwitterScore 7 (плохо). Пока в социальных сетях мало публикаций про Lynex, в основном это анонсы самой компании. Пользовательских сообщений не так много, поэтому на данный момент сложно оценить настрой крипто-сообщества по поводу этого проекта.

На предполагаемый пик рынка (конец 2025 года) всего будет выпущено порядка 69 млн токенов LYNX в рынок. При сохранении текущей доминации рынка 0,0004%, максимальный апсайд цены составляет от 130% до 188%.

Важно понимать, что данный расчет не может отображать точных прогнозов, поскольку здесь используется обычная математическая пропорция. Калькулятор только показывает что будет с ценой если все токены выйдут на рынок и доминация останется прежней (как сейчас).

Если проект сможет нарастить доминацию за счет более агрессивного маркетинга или новых громких партнерств и интеграций, то результаты будут совершенно иными.

Аргументы за:

Аргументы против:

В данный момент у меня нет этого проекта в портфеле. Возможно я перелью в него часть аллокации из Ribbon Finance после того, как обменяю токены на AEVO в ходе их ребрендинга в мае 2024.

В целом я вижу большой потенциал в секторе DEX и подбираю монеты в этой категории, согласно своей портфельной стратегии. Об этом я рассказываю на своем телеграм канале Осторожный инвестор.