Курс доллара в критическом положении! Кто же распродает валюту?

Последние дни рубль продолжает упорно укрепляться, и складывается такое впечатление, что он намерен начать уже большую волну укрепления, ведь почти все среднесрочные поддержки пали. Возможно, вы заметили, что на этой неделе все попытки курса совершить отскок резко пресекаются в самом начале движения, то есть кто-то упорно и целенаправленно давит курс вниз. Однако кто и зачем это делает? Зачем распродавать валюту по ₽91, когда можно это делать по ₽93 или выше? Давайте посмотрим, кто обеспечил это укрепление рубля, и что может быть с курсом дальше.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с моими краткими пояснениями.

Уже целый месяц рубль укрепляется, и это укрепление становится все более упорным. И если после первой волны падения курса доллара цена довольно быстро и прилично отскочила, то вот в последние дни волатильность снизилась, и отскочить совсем не удается. А хуже всего то, что курс пытается закрепиться ниже уровня ₽91, что, на мой взгляд, может привести к сильному падению цены.

Все дело в том, что в текущей ситуации уровень ₽91 является ключевым для определения среднесрочных тенденций рубля. Если его удастся пробить, курс будет иметь возможность сходить даже к минимуму ₽87. Единственное, что его еще может остановить на этом пути, так это уровень ₽90, который раньше был довольно прочным, почему я от него ранее покупал доллар, но вот в этот раз, если к нему придут, думаю, что его смогут пройти.

Поэтому важно, чтобы курс сейчас удержался выше ₽91. Собственно, на это и настроена была моя стратегия ранее. Как вы знаете, я покупал фьючерс на доллар от ₽92 еще в начале апреля в ожидании прорыва уровня ₽93 вверх и движения, как минимум, к ₽96. В итоге прорыв сопротивления ₽93 и произошел, а курс взлетел до ₽94,5. Однако дальнейшего роста не последовало.

Расти быстро было и необязательно. Сперва стоило сделать ретест аптренда и уровня ₽93, почему и прогнозировал тогда коррекцию к ним. А так как был уверен в дальнейшем росте после коррекции, свою длинную позицию по валюте закрывать не стал. Я даже допускал возврат курса к уровню ₽92,5, это бы никак не изменило четко выстроенную растущую картину в долларе. Просто цена какое-то время поболталась бы в области ₽92,5-93 и снова пошла бы вверх.

Однако уровень ₽92,5 был пробит! Поэтому падение курса резко ускорилось. Такое развитие событий не входило в мои планы, поэтому пришлось принимать экстренные меры и закрывать лонг по ₽92. Но так как следующей поддержкой был уровень ₽91,4, а там нашелся крупный покупатель, я снова купил доллар, но уже по ₽91,4, ожидая отскок к ₽93,5.

И этот отскок произошел довольно быстро! Но так как пробой ₽92,5 очень сильно изменил картину в долларе, то решил продать половину валюты по ₽92,9 в расчете снова набрать ее возле ₽91,4, что и сделал. А затем недавно мы увидели еще один отскок и ретест ₽92,5, которого желательно вообще бы не было. То есть лучше было бы сразу закрепиться над этим уровнем. Однако этого пока не произошло, и это еще больше говорит о намерениях рубля укрепиться еще дальше.

На днях ЦБ опубликовал обзор финансовых рынков за апрель, из которого мы и можем узнать, что же привело к такому провалу курса, когда вроде уже все было за девальвацию рубля. И судя по данным ЦБ, прорыв ₽92,5 произошел из-за резко усилившегося давления экспортеров на этом уровне.

И если в первой половине апреля продажи экспортеров были ниже среднего значения, то с 23 по 26 апреля они выросли в 3-4 раза, а затем снова резко упали! И если вы внимательно посмотрите на график, то увидите, что именно в эти четыре дня произошло основное и мощное укрепление рубля (кстати, если интересен более подробный разбор данных ЦБ по валютному рынку, могу сделать об этом отдельную статью).

И вот тут хочется спросить, а с чего вдруг экспортерам захотелось продать настолько больше обычного валюты всего за 4 дня да еще на ключевой поддержке ₽92,5 и ниже, когда это можно было сделать по ₽93-94,5 неделей ранее? Это же было бы намного выгоднее, так почему основной объем валюты нужно было продать в самом конце налогового периода и сломать аптренд?

Ну, можно предположить, для того, чтобы не дать курсу снова вырасти к ₽100. То есть сломать ту восходящую тенденцию, которая с февраля выстраивалась на графике курса и вынести из позиций всех, кто покупал выше ₽93. Что, на мой взгляд, вполне реалистично.

Ну, или же это случайность, и экспортеры просто не имели нужного объема валюты для продажи до 23 апреля, а получив ее, за несколько дней всё распродали от ₽93 до ₽91,25. Может ли это быть правдой? Может, но, исходя из данных за прошлые месяцы, в это сложно поверить, ведь картина со схожей динамикой по продажам валюты наблюдалась лишь в феврале, и объемы распродаваемой валюты всё же были более равномерно разбросаны.

Так что я больше склоняюсь к варианту, что избыточное давление было создано намеренно. Только вот с какой целью? Развернуть курс вниз, чтобы дать рублю сильно укрепиться и выбить стопы вообще всех покупателей при этом продавая валюту дешевле, чем можно было бы, и увеличивая дефицит бюджета, который по последним данным в апреле уже вырос почти на ₽900 млрд? Как-то это странно, не находите?

В общем, фундаментально остаюсь за отскок курса доллара, как и прогнозировал неделю назад, но вот с технической точки зрения трудно сказать, как лучше действовать. Разве что надеяться, что пройти ₽91 не удастся или же от уровня ₽90 курс сможет отскочить. Но та картина, которая стала выстраиваться на графике с начала мая, явно нерастущая. Конечно, график курса доллара не единственное, на что стоит смотреть при прогнозировании валюты. И есть еще один очень важный аргумент все же в пользу отскока курса. И о нем вам расскажу уже на днях.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рубль укрепляется, и учитывая то, как и когда укрепление происходит, это немного напрягает. И точно не знаю, что делать с моей позицией от ₽91,4 по доллару, которая уже не в плюсе (не учитывая профит, зафиксированный на отскоке к ₽93). В общем, пока думаю, как действовать в случае закрепления цены под ₽91, но рассчитываю на отскок.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!