Это, конечно, не гарантирует, что в будущем данные тенденции сохранятся. Но лучше способа ориентироваться в доходностях разных классов активов, к сожалению, нет. Главное при этом стараться избегать внесения каких-либо искажений в тот набор данных, который вы берёте за базу. Например, можно для оценки ожидаемой доходности акций брать пример США (тем более, что по этому рынку есть самые удобные и точные наборы данных за длительный срок), но этим мы рискуем завысить доходность. Американский рынок за последние полтора века показал один из лучших результатов в мире (именно поэтому мы все его и анализируем в первую очередь), но это не значит, что в следующем веке расклад сил будет точно таким же. Более разумным будет взять средние результаты по рынкам акций всех стран мира.
Отличная статья!
Автору - респект и уважуха!
Покажу эту статью знакомому миллионеру, который держит 8 миллионов рублей, полученных от продажи бабушкиной квартиры в банке ВТБ под 6% годовых.
(только после прочтения подобных таблиц с цифрами можно убедить глупого россиянина наконец-то отдать свои деньги молодому стартаперу).
А можно доходность ОФЗ привести к твёрдой валюте? С учётом курса доллара их доходность оставила что-то около минус 15% за последние 5 лет
Чем короче промежуток времени, тем больше при расчете в долларах будет влиять не доходность самого класса активов, а изменение валютного курса. На долгосрочном горизонте реальная доходность в разных валютах должна сближаться, так как изменение валютных курсов более-менее должно следовать за разницей в инфляциях разных стран. А более высокий уровень инфляции уже зашит в оценку реальной доходности по ОФЗ.
В следствии последних событий, хранить деньги в валютном нале под матрасом не такая уж и плохая идея.
Статья отличная. А инвестиции в криптовалюты не рассматриваются?
Спасибо! По криптовалютам совершенно непонятно, как оценивать долгосрочную ожидаемую доходность.
Хорошая статья, спасибо. Все по полочкам разложили