Курс доллара и курс юаня. Как теперь анализировать курс рубля?

Как вы знаете, в среду США, видимо, так поздравили нас с Днем России, введя масштабный пакет санкций, в который, к сожалению, вошли санкции на НКЦ, что ожидаемо привело к остановке торгов долларом США и евро на Московской бирже. Теперь биржевого курса доллара и евро у нас больше нет. Но что у нас тогда осталось?

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры с прогнозами по фондовому и валютному рынкам, а также составляю образовательные материалы и еженедельный дайджест с самыми важными и интересными новостями за неделю по экономике и финансам с краткими пояснениями.

Честно говоря, этих санкций я опасался больше всего, так как, во-первых, они непосредственно отражаются на моей работе, а, во-вторых, у нас остается все меньше возможностей для выгодной защиты от девальвации рубля, а также точного прогнозирования курса рубля.

Те, кто меня давно читают, знают, что я еженедельно делаю обзоры с прогнозами по курсу доллара и моими позициям по фьючерсу на доллар. И в своем анализе я всегда использовал как технический, так и фундаментальный подход. В основном, конечно, использовался технический анализ, так как он обладает более высокой прогностической способностью, особенно на валютном рынке. И анализировался всегда именно график курса доллара. Не фьючерса на него, не евро, и уж тем более не юаня, а именно доллара.

Дело в том, что точнее всего сделать прогноз по курсу рубля можно было, используя как раз курс доллара, которого теперь нет. Причин на то довольно много, как я полагаю. Основная связана с тем, что доллар США — это главная мировая резервная валюта, и все валюты так и или иначе связаны с ней. И при изменении ценности доллара (можем наблюдать по индексу доллара DXY), менялись котировки и всех остальных валют.

Поэтому графики доллара (USDRUB), евро (EURRUB) и юаня (CNYRUB) в паре с рублем никогда не были одинаковыми, ведь каждая валюта еще меняется в цене к самому доллару. И спрогнозировать курс рубля (именно рубля, ведь основное движение в любой паре с рублем обеспечивается ценностью самого рубля) точнее всего можно именно по паре USDRUB, так как в других парах может наблюдаться некоторое изменение ценности другой иностранной валюты по отношению к доллару.

Проще говоря, пока курс USDRUB может торговаться в боковике и не меняться в цене, курс CNYRUB может снижаться, потому что сам юань падает по отношению к доллару. Таким образом, если смотреть только на CNYRUB можно подумать, что это рубль так крепнет, а на деле — нет, рубль в этот момент может даже снижаться.

То же самое можно сказать и про евро. Если EURRUB растет, то это вовсе не значит, что рубль падает. Если одновременно с этим USDRUB не растет, то падение рубля к евро обеспечено лишь ростом курса EURUSD, а вовсе не падением рубля. Зачастую все же движения развитых валют против рубля совпадают, так как они куда менее волатильны, чем сам рубль, но иногда бывают и сильные отклонения. Тогда к одной валюте рубль может расти/падать заметно сильнее, чем к другим.

Теперь же у нас нет биржевого курса доллара, по которому можно легко понять, а что же происходит с рублем на самом деле. У нас остался только курс юаня к рублю CNYRUB. И согласно ЦБ, теперь биржевой курс CNYRUB будет задавать траекторию для всех остальных валютных пар и станет ориентиром для участников рынка. И если раньше курс CNYRUB рассчитывался через курс USDCNY и USDRUB, то теперь, видимо, все будет наоборот.

Не до конца пока понимаю, как это будет устроено, и сможет ли USDCNY стать заменой USDRUB для полного понимания ценности рубля, но в любом случае осознавать, что происходит с рублем, теперь будет немного сложнее.

Вообще, я практически никогда не рассматривал при анализе курса рубля данные графика CNYUSD. Даже когда эта пара обошла по оборотам пару USDRUB. График юаня все равно выглядел хуже графика доллара, а влияние изменения ценности юаня по отношению к доллару ухудшало понимание того, что происходит с рублем. Посмотрим, как будет теперь. Правда, нам особо и сравнивать не с чем, ведь остался только график CNYRUB.

Единственное, у нас остались еще графики курса USDRUB на рынке FOREX. Там рубль в паре с долларом продолжил торговаться и мы можем наблюдать изменение ценности рубля по отношению к доллару. Конечно, графики на форексе всегда несколько отличались от графиков на Мосбирже и, как правило, были прерывистыми и неудобными для анализа, но это хоть какой-то ориентир, я им тоже буду пользоваться при прогнозировании курса доллара.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

И в заключение еще хочу вот какую интересную мысль выразить. Известно, что 13 августа истечет срок, данный Минфином США, чтобы свернуть операции с Мосбиржей, НКЦ и НРД. А не могут ли китайские банки свернуть операции с НКЦ, чтобы минимизировать риски вторичных санкций, что приведет к прекращению и биржевой торговли и юанем? Если помните, после наложения санкций на СПБ биржу, торговлю китайскими акциями на ней тоже прекратили, как и американскими. Не может ли это произойти и юанем? Думаю, исключать такую возможность пока не стоит.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!