Нефть, валюта, коронавирус и золото: как я спасаю деньги в кризис

Да золотом, золотом. В январе я практически консолидировала свой портфель: за несколько транзакций на счету здорово прибавилось «золотых». Почему? Я — параноик. Но обо всем по порядку.

На май 2020 в ЕС и США физлица скупили практически все доступные золотые слитки и монеты. Израиль сейчас скребет по сусекам. Угадайте, с чем связан такой интерес к драгметаллу?

Повышенный интерес к золоту несколько лет проявляли центробанки, активно запасающие металл в стратегических целях, а еще инвестиционные фонды, обязанные хранить часть портфеля в надежных активах. Кстати, не забываем о ювелирах: они покупают примерно 2 тыс. тонн золота в год.

Я вижу причину такого интереса к золотым активам в том, что многие игроки рынка прекрасно помнят последствия 2008 года, когда золото выросло в цене более чем в два раза – с 750 до 1900 долларов за унцию.

Когда был Кризис-2008, я больше интересовалась возвращением 2007-го (да, того самого, из мемов), но факт оставался фактом: финансовый катаклизм современности практически никак не повлиял на цену золота — она продолжила уверенно расти. Откуда такой целеустремленный восходящий тренд?

Все дело в эмиссии огромных объемов денег и раздаче их всем желающим. С 1971 года золотой стандарт был отменен, и банки получили возможность печатать столько денег, сколько им захочется, от чего стоимость золота в долларах увеличилась на 4 000% и на гораздо большие цифры в менее значимых валютах. Инфляция — настоящий бич современности, а значит, потребность в золоте никуда не исчезнет.

Хорошая новость для тех, кто спешит купить драгметалл — сейчас на золото «скидки».

Причина — резкий взлет стоимости доллара на валютном рынке из-за дефицита долларовой ликвидности на фоне повального закрытия инвесторами позиций по инструментам развивающихся стран. Индекс доллара — его отношение к корзине основных валют — вырос на небывалые 9,3% всего за две недели в середине марта.

После знаменательного разрыва сделки ОПЕК+ по мировым площадкам прокатилась очередная волна распродаж: инвесторы кинулись продавать наиболее уязвимые инструменты и аккумулировать у себя на счетах «крепкую” валюту. В конечном итоге фондовые активы “похудели» на невероятные 15 трлн долларов, а некоторые региональные валюты (например, бразильский реал, мексиканский песо, южноафриканский ранд) потеряли более 15% своей стоимости.

В рамках борьбы с дефицитом долларов была организована рекордная помощь со стороны ФРС: процентные ставки сократили почти до нуля и приготовились вливать сколько угодно валюты на рынок. Так, например, за две недели «поддержки» ликвидности баланс ФРС увеличился на 1,2 трлн долларов (5,6% от ВВП США). Тем не менее, какого-либо серьезного эффекта меры не возымели, а значит, операции на рынке будут продолжаться.

Что это значит для золота? «Печатный станок» ФРС сейчас работает на полную, и в обозримом будущем отключать его не планируют — привет, серьезная инфляция.

Кстати, в 2008-м стоимость металла просела в пик кризисных продаж, но уже спустя месяц после ввода стимулов со стороны центробанка начался рост цен, несмотря на сохраняющийся негатив по фондовым инструментам.

Вывод: во время массовой паники золото способно подешеветь, но как только эмоции поутихнут, инвесторы вновь будут искать в нем защиты. Спрос на него растет вместе с рисками глобальной рецессии. Так как антикризисные меры все те же — печатный станок не останавливается, вероятность экономического коллапса растет, значит, и золото способно продемонстрировать динамику десятилетней давности.

Кризис на нефтяном рынке может растянуться на долгие месяцы.

Весной в наличии были отрицательные цены на сырье из-за переполненных хранилищ (кто-нибудь из вас уже видел мемы про фьючерсы?). Низкие цены на нефть плюс карантин и турбулентность на глобальных рынках будут «давить» на курс. Если доллар — самая надежная валюта — способен подешеветь к золоту более чем в два раза, то какая судьба ждет рубль? Не хочу думать (но буду).

Не забываем, что карантинные меры здорово ограничат внутренние источники пополнения российской казны (корпоративные доходы). Даже если верить, что к сентябрю коронавирус поутихнет, восстановление глобальной экономики после шока займет месяцы, если не годы.

На этом фоне золото подорожало до максимальных отметок во всех валютах, кроме доллара и швейцарского франка, что лишний раз подчеркивает высокую степень недоверия к «наличным». За прошлый год оно выросло в цене на 22%, что вполне можно сравнить с результативностью американского фондового рынка — индекс S&P 500 за тот же период вырос на 30%.

Даже в 2019 году, когда мировые фондовые рынки ставили один ценовой рекорд за другим, стоимость золота росла. Торговые войны США и Китая, первое с 2009 года падение объемов международной торговли, рост геополитической напряженности — это заставляло готовиться к худшему = скупать золото.

Вывод: несмотря на эволюцию финансовой сферы, золото по-прежнему самый надежный способ сохранить свои сбережения. В отличие от денег, которые можно напечатать в любом количестве, золотые слитки появляются в хранилищах гораздо более сложным путем, и вряд ли обесценятся от переизбытка.

Если вы впечатлились и считаете в уме вес золотого унитаза, то, во имя гигиены, помните, что рискованно закупать драгметалл на более, чем 10% инвестиционного капитала без подготовки (если весь «капитал» под матрасом, я беру свои слова назад).

А так вариантов вложиться в золото немало. Я выбрала один из самых неочевидных. Виной тому моя паранойя родом из 90-х: тогда все сбережения моих родителей превратились в фантики сразу после боя курантов.

У каждого из инструментов, которые я рассматривала, были свои ограничения:

1. ETF — комиссии, малоизвестный инструмент

2. Акции золотодобывающих компаний — это и близко не золото. Они могут пойти вниз, когда золото идет вверх, если у компании проблемы с финансовой отчетностью или, того хуже, с законом.

3. Фьючерсы на золото — как по мне, инструмент сложный, спекулятивный, и сохранить деньги в кризис не поможет.

4. Слитки — НДС

5. ОМС — фактически, счет в банке, но в большинстве банков забрать золото в физической форме невозможно

6. ПИФ — комиссии, высокий порог входа

Я металась между ОМС и слитками — привязываться к банку не хотелось, хотелось слитков, однако и платить НДС по ним было больно. Тщательно присматривалась к Сберу, но пока гуглила, наткнулась на одну «темную лошадку». При прочих равных, распределение наценки у них выглядело так:

Исследование этой темы пришлось на январь, курсы тогда выглядели так:

Курс золота 49,68 €

Курс евро 68,37 ₽

Курс золота, ЦБ РФ 3050,51 ₽

Цена продажи 1 гр. Сбер. 4142 ₽

Цена продажи 1 гр. «лошадка» 4364 ₽

Очевидно, что при покупке 1гр. Сбер выигрывал, но уже на отметке в 5гр. «лошадка» становилась выгоднее.

Знаю, вы пойдете гуглить, поэтому сразу скажу, «лошадка» — это GoldFixing; нишевая платформа, которая в моих глазах имеет три плюса по сравнению с более обложенными маркетингом ОМС, ETF, монетками и брокерами:

* Минусы у goldfixing — это сервис, который еще не оперился. Были лаги с KYC (долго), не видела уведомлений на почту о прогрессе, звонки не сразу. Но внутри платформа выглядит приятно, свеженькая, аж хрустит. Неплохо, короче.

Такая получилась история. Тем, кто дошел до конца — приз — gif с котом.

Аве золото! Живите богато.

Пс: С удовольствием поболтаю в комментах по золотым и не очень темам. А тот, кто задаст самый злободневный вопрос, получит еще одну гифку, а то и новую статью.