Реально ли облигации надежный инструмент для инвестирования?
Часто в инвест среде можно услышать мнение, что облигации - это довольно надежный инструмент инвестиций, но я полностью с этим высказываем согласиться не могу.
Сегодня я с вами поделюсь своими доводами по поводу того, что инвестирование в облигации - практически также рискованно, как и в акции.
Перед прочтением я приглашаю вас в свой телеграмм канал. Там я пишу много своих мыслей, организую образовательные рубрики и вы можете задавать вопросы про финансы и инвестиции.
В этой статье я приведу вам 2 примера - почему облигации не такой надежный инструмент, как говорят многие. А вас прошу поделиться своим мнением в комментариях!
1. ОБЛИГАЦИИ И ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
Все мы с вами знаем, что облигации чуть выгоднее (как правило) по доходности, чем депозиты. Но чем рискует инвестор?
Если вы купили длинную облигацию, то вы зафиксировали доходность на весь срок до погашения. Купили вы облигацию с купоном в 7%, то зафиксировали эту доходность, купили с купоном в 10% - зафиксировали доходность.
А потом, как в нынешней ситуации, ставку рефинансирования подняли до 16% и номинал вашей облигации - падает. Т.е. вы купили облигацию по 990 р (с номиналом в 1 000 р), а когда ставку подняли - эта же облигация будет стоить около 600 р (цифра не точная, но суть остается)
Это происходит для уравнивания купонной доходности. Т.е. цена облигации ниже, а выплата по купону осталась такой же. Получается, что процентный доход становится выше.
2. ДЕФОЛТ
На данной картинке вы можете увидеть "как рейтинг облигаций влияет на дефолты".
Как мы видим - практически у всех облигаций могут случаться дефолты. Т.е. эмитент не может исполнить свои обязательства по выплате купонов или тела облигации.
Конечно, если покупать облигации с высоким рейтингом, то такая вероятность невысокая. Но она все-же есть.
И при инвестировании в облигации - не стоит это забывать!
Важно понимать, я вас не отговариваю от инвестирования в облигации - просто прошу подходить к этому с головой и не думать, что рисков в облигациях - нет.
Я сам сейчас активно инвестирую в длинные ОФЗ, но прекрасно знаю все риски и осознанно на них иду!
Теперь хотелось бы узнать ваше мнение по поводу инвестирования в облигации. Согласны вы с моими доводами или считаете, что облигации по риску равны депозиту в надежном банке суммой до 1,4 млн рублей?)
Спасибо за то, что дочитали до конца! Если данная статья была для вас полезна, то подписывайтесь на блог, чтобы не пропускать следующие (не менее познавательные) статьи.
Я не сторонник облигаций как инвестиционного инструмента (это только мое мнение). И вот почему. У обычной облигации и номинальная стоимость подвержены инфляции. Давайте смоделируем условия для примерного расчета. Для расчета возьмем среднесрочную облигацию 3 года. Допустим облигация надежная и по условиям купона она приносит 17% годовых. Т.о. за 3 года с учетом реинвестирования купонов (по сложному проценту) она принесет доходность 19% годовых или 190*3= 570 рублей. Инфляция за тот же период составит 9% (8% официальная - см. статистику и 9% по сложному проценту). Т.о. 9% от 570 = 51,3 рубля. Но это еще не все! Номинальная стоимость облигации также подвержена инфляции - считаем сколько потеряем с нашей номинальной стоимости из-за инфляции 90*3= 270 рублей. Иток, наша реальная доходность от облигации без инфляции составила 570 - 270 - 51,3 = 248,7 рубля. Разделим на 3 и получим доходность в год: 248,7/3 = 82,9 рубля (или 8,29% в год). И это в лучшем случае. Если учитывать флоатеры или линкеры (облигации, где либо номинал облигации, либо купон индексируются пропорционально инфляции), то получишь ддоходность 9%. Облигации с амортизацией номинальной стоимости дадут меньшую доходность примерно 8,5%. Исключение составляют замещающие облигации (привязанные к какой-то из валют), но их стоит брать когда рубль укрепился.
Теперь сравним с акциями (допустим мы выбрали акцию ниже среднего по доходности). Пусть она приносит дивидендами 8% годовых дохода или 9 с учетом сложного процента. Внутри акции сидит инфляция (это актив растет пропорционально инфляции), т.е. ее положительная разница в курсах стоимости акции равна инфляции, т.е. 9% (учитывая сложный процент за три года). Т.о., образом доходность акции 9+9 = 18%. И это несмотря на риск снижения номинальной стоимости.
Кто-то скажет, что облигации надежней акций. Согласен с точки зрения гарантированного дохода. Но только в теории. Некоторые акции крупных и надежных эмитентов по надежности дадут 100% некоторым облигациям.
А если мы выберем хорошие и надежные акции с хорошими темпами роста, то полная доходность их (дивиденды + рост курсовой стоимости может составить 20%-50% доходности).
Теперь исследуем статистику за 20-ть лет. Статистика показывает, что самые лучшие активы по доходности были акции и золото. Именно эти инструменты я советую приобретать в Ваш портфель.
В целом (по моему мнению) длинные облигации выглядят неплохо - если в вашей картине мира вероятно снижение ключевой ставки на протяжении ближайших 3-х лет.
Я покупаю сейчас только длинные, т.к. доходность купонная неплохая и есть возможность заработать на росте номинальной стоимости
зависит от Цели, срока, риск-профиля.
Кому-то must have в портфеле, а кому-то и банковского депозита вполне хватает.
Облигации - это хороший инструмент для многих, но надо все же считать и смотреть как в финансовый план вписывается каждый из инструментов
Я уже давно ничего не считаю в рублях.
И если речь идет о современной рашке - то единственно разумной инвестицией я считаю скорейшее покидание её пределов.)