Дорогие кредиты, выгодные вклады: как не сойти с ума от высоких ставок

Прогнозы Совета директоров ЦБ от 2022 года не сбываются — вместо 4% инфляции в 2024 году мы наблюдаем уже выше 9%. В народе мы говорим, что “реальная” инфляция чуть ли не в два раза выше. Как не отставать от роста цен и не сойти с ума?

У профессиональных участников рынка есть определенная боль от словосочетания “сберегательные настроения”. С одной стороны такое настроение нужно повышать, с другой стороны и не хочется особо. И бизнесу, и прочим участникам выгодно, когда люди покупают больше.

Но покупать сейчас дорого — деньги дорогие, продукты тоже. Поэтому, казалось бы, населению нужно сберегать? Это так, да не получается, и потребительский спрос только растет. “Дешевле уже не будет, берите сейчас” — говорят продавцы ларьков на улице, зная что-то, чего не знают даже директора ЦБ.

Конечно, каждый решает сам, но высокой ставкой ЦБ грех не воспользоваться. С высокой ставкой можно реализовать свои “сберегательные настроения” на максимум. В арсенале у нас много вариантов: вклады, накопительные счета, облигации, акции, прочие инвестиционные активы.

Конечно, каждый решает сам, но высокой ставкой ЦБ грех не воспользоваться. С высокой ставкой можно реализовать свои “сберегательные настроения” на максимум. В арсенале у нас много вариантов: вклады, накопительные счета, облигации, акции, прочие инвестиционные активы.

Рассмотрел самые популярные сейчас банки (по общим критериям). Самый выгодный из коротких вкладов (минимально возможный срок) предлагает Т-Банк, он дает 17% годовых. В пересчете на эффективную ставку, если предположить, что вкладчик будет пролонгировать вклад с этой же ставкой в течение года — будет примерно 18,37%.

Капитализация — когда проценты начисляются снова на вклад, и дальше проценты считаются уже на увеличившуюся сумму, и тд. Эффективная ставка — ставка, которая учитывает капитализацию. Номинальная или базовая ставка — изначальная ставка из тарифа вклада, не учитывает капитализацию, поэтому она ниже, чем эффективная. Пролонгация — автоматическое продление вклада по истечению срока на тот же срок, от пролонгации можно отказаться.

Интересно еще и то, что в Т-Банке можно пополнять вклад первые 30 дней, даже если выбрал “непополняемый” вариант для повышения ставки. Еще банку без разницы оставляешь ли ты проценты на вкладе для капитализации, или выводишь на карту — опция выбирается в процессе оформления. Удобно.

В остальных вариантах сроков, Т-Банк также выигрывает, ставки выше. Но стоит знать, что у других банков есть варианты вкладов со ставками на 1-2% выше, но такие высокие ставки действуют только для клиентов, которые не имели вкладов в этих же банках последние 2 (Сбер) и 3 месяца (ВТБ). В Т-Банке и Альфа-банке таких условий не увидел. Поэтому, если вы новый вкладчик, в Сбере или ВТБ смотрите условия максимальные, а не из таблицы выше.

Минимальная сумма вклада варьируется от 10 000 до 100 000 рублей. Максимальная обычно не предусмотрена, но на всякий случай напомню, что АСВ страхует средства на депозитах до 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке.

Ключевая ставка ЦБ пересматривается восемь раз в год. На двух последних заседаниях Совета директоров Центробанка, аналитики не исключали дальнейшего роста ставки. Поэтому, на мой взгляд, имеет смысл рассматривать короткие вклады. Чтобы продлить их уже под, возможно, более высокий процент.

Но уже текущие уровни доходности, думаю, позволяют выбрать и долгосрочные вклады, и вряд ли это будет ошибкой. Уже сейчас доходность близка к рекордной в России за последние 10 лет, выше она была только в начале 2022 года.

Основным преимуществом накопительных счетов было то, что деньги с них можно снимать в любой момент, и пополнять в любой момент. И это не влияло на доходность. Но сейчас банки придумали “расчет процентов на минимальный остаток”. Это накопительные счета с высокой ставкой, которая действует первые два (Альфа-банк, ВТБ) и три месяца (Сбер) с открытия счета. И обычно также для новых клиентов.

С такой логикой, к сожалению, максимальную доходность можно получить только, если пополнили один раз такой накопительный счет и забыли про него. Не снимаете, не пополняете, просто ждете окончания акции с высоким процентом. Таким образом, накопитальный счет с процентами на минимальный остаток мало чем отличается от вклада.

Вклады в сравнении даже лучше, потому что ставка фиксируется и гарантируется до окончания срока. Ставка накопительного счета может поменяться в любой момент в одностороннем порядке.

Но если вам важно изначальное преимущество накопительного счета — “пополняй и снимай когда хочешь и не теряй процентов”, то можно просто выбрать расчет процентов на ежедневный остаток.

У таких счетов ставка будет ниже. В Т-Банке 11% годовых, если есть подписка Pro (стоит 1990 руб в год), в Альфа-банке 11% годовых, если совершать покупки с карты от 100 тыс рублей в месяц, в ВТБ 12% до 1 млн руб, если покупать с их карты от 50 тыс руб в месяц, в Сбере 10% годовых.

В этом случае, я бы выбирал скорее Т-Банк, потому что нет уверенности в выполнении условий по покупкам с карты конкретного банка на определенную сумму в месяц. А купить подписку один раз в год не так сложно и не дорого. Плюс накопительный счет на то и копилка, чтобы в любой момент пополнять или снимать, когда это срочно нужно. Поэтому проценты на ежедневный остаток — это удобнее и надежнее, на мой взгляд.

Бонды, они же облигации с переменным купоном — понятие растяжимое. В общих чертах, это долговые бумаги, где определены даты выплаты купонов и сумма ближайшего купона, но не определены суммы последующих выплат.

Следующие купоны будут зависеть от многих факторов и зависят от стратегии эмитента, то есть компании, которая эти облигации выпустила. Доходные, индексируемые, плавающие, перевернутые — каких только параметров переменного купона нет… Но сейчас актуальны скорее ОФЗ-ПК со ставкой купона, привязанной к RUONIA.

RUONIA — это эталонная ставка, которая мониторится ежедневно. Она примерно равна ключевой ставке ЦБ. Поэтому теоретически, например, при ключевой ставке 19%, купон ОФЗ-ПК может быть на уровне 18,5%. То есть, если инвестор верит в дальнейший рост ставки ЦБ, то предпочитает те облигации, которые сами следуют за этой ставкой.

А что такое ОФЗ? Это облигации федерального займа, государственные долговые бумаги. Гарантом таких ценных бумаг выступает МинФин, а значит это самые надежные бумаги на рынке. За таким удачным сочетанием высоких купонов и высокой надежности инвесторы сейчас и обращают повышенное внимание к этим облигациям.

Аналитики прогнозируют примерно такой расклад: цены на квартиры продолжат расти, но не бурными темпами, а примерно на уровне инфляции; аренда приносит и продолжит приносить в ближайшее время около 5% годовых для Москвы и до 12% годовых в регионах с меньшим количеством предложений (конкуренция ниже), чем в Москве.

Звучит, в принципе, здорово. Но останавливает высокая стоимость квадратного метра.

В качестве альтернативы можно рассмотреть коммерческую недвижимость, гаражи, машиноместа, сдача их в аренду. Но арендный бизнес лично меня напрягает — активное взаимодействие со съемщиком, риски амортизации и тд, все это не мое.

Есть еще одна альтернатива — это паевые инвестиционные фонды, которые основаны на недвижимости. Обычно это ЗПИФ. Преимущество покупки пая в том, что вы можете купить всего 1 пай от всего фонда и уже получать доход.

Я бы выделил ЗПИФ от УК Первая (Сбер), и ЗПИФ от УК Т-Капитал (Т-Банк). У их фондов недвижимости хорошие стратегии, отличная историческая доходность, и недорогие паи. Войти можно от 100 рублей условно.

Для ответа на этот вопрос достаточно опираться на прогнозы самого Центробанка. Среднесрочные прогнозы и макроэкономические анализы публикуются после опорных заседаний Совета директоров.

В последнем повышении есть данные: в этом году население активнее инвестирует и сберегает, однако и кредитование остается на высоком уровне, как и потребительская активность. По-моему, это говорит о дальнейшем ужесточении денежной политики (повышение или сохранение ставки).

При этом нужно учитывать, что ЦБ уже менял прогнозы в конце 2023 года и в течение этого года. Поэтому загадывать на год вперед нет смысла. Но в этом году и/или в начале следующего года есть высокая вероятность еще одного повышения ставки или сохранения.

Вместо заключения, я выделю основное:

На этом у меня все. Буду рад, если информация оказалось полезной для кого-то. Спасибо за внимание!