Манипуляции на финансовых рынках - перед вами два стула... На какой сам сядешь,а на какой манипулятора посадишь?

Хэллоу эврибади, господа и господессы.

Манипулятор выбирает, как ему манипулировать рынком. Фото в цвете.

В этой статье, мы с вами разберем виды манипуляций на финансовых рынках и окунемся в мир бесчинства этих ваших манипуляторов и как не нарваться на удочку биржевых скамеров.

Ни для кого не секрет, что на финансовых рынках существуют, различного рода, манипуляторы, готовые забрать ваши кровные, совершая не совсем законные действия, а в иных случаях умудряются провернуть свои дела, под соусом правомерности. Но все таки от большинства все равно скрыто, то как совершаются эти манипуляции. Только скальперы понимают лучше всего как это происходит, но и они упускают всю картину из вида, т.к. они отторговывают мелкие манипуляции. Но мы с вами взглянем на это все в целостном виде.

Предупреждение: описание и систематизация видов манипуляций, исключительно авторское и не претендует на звание академического материала.

Манипуляции можно разбить на 2 типа:

Фундаментальные
Ценовые

Типов не так много, но все они нацелены на манипуляцией сантиментом - психологического настроя частников. Если фундаментальные манипуляции нацелены на толпу и не работает выборочно, то вот ценовые уже работают более тонко и могут быть более персонализированные (не имею ввиду, что нацеленность на конкретную личность, а на безличного трейдера, совершившего сделку и которого впоследствии "обули"). Чуть позже объясню в чем суть.

К фундаментальным манипуляциям можно отнести такие виды как:

Новости
Слухи
Сплетни

К ценовым:

Spoofing
Wash Trading
Pump&Dump
Painting the tape
Quote Stuffing
Front-Running
Layering

Возможно, есть еще разновидности манипуляций в стакане и бывалые скальперы подскажут какие еще виды есть.

Всякие там "охота за стопами" и (упаси боже) "снятие ликвидности", за манипуляции можно не считать, т.к. во первых это следствие настоящих манипуляций и во вторых это простая рыночная механика - мы сами виноваты, что ставим стопы там, где их легко найти. Кстати - так называемое "снятие ликвидности" вообще забудьте как понятие! Ликвидность - это не стопы и ликвидации, а лимитные ордера (хотя конечно стопы и ликвидашки, тоже являются "деньгами", но они наоборот изымают ликвидность с рынка, а не предоставляют, как лимитные ордера).

Но вернемся к нашим манипуляциям.

Фундаментальные манипуляции отличаются от ценовых силой и непредсказуемостью, но ценовые важнее, т.к. мелкие манипуляции, как снежный ком, копятся и уже они будут сильно влиять на сантимент толпы. Так происходит в силу того, что толпа любит покупать дороже а продавать дешевле (поверьте, я сам в шоке от такого). Причина кроется в страхе перед неизвестностью. Когда актив стреляет на десятки процентов, это как раз таки и привлекает "хомяков", но вот когда уже начинается дамп, они стараются до последнего верить, что это всего лишь коррекция и получают сначала одно дно, а потом второе в подарок. А ценовой график - самый лучший инструмент для "рекламы" актива. На этом, как раз таки и прогорают большинство.

Но вот что такое Ценовые манипуляции? Пожалуй мы пробежимся по тому списку, что вы прочитали ранее:

Примечание: скриншоты, приложенные к видам манипуляций, взяты из программы BookMap - это тепловые карты, которые показывают историю размещения лимитных ордеров и проторгованных рыночных ордеров. Чем краснее линия, тем больший объем размещался относительно выбранной области. Красные и зеленые кружки показывают рыночные ордера (продажи и покупки соответственно). Чем больше кружок, тем больше объем.

Front-running (фронт-раннинг) - способ манипуляции при которой, особо ушлый человек, который может получать котировки быстрее остальных, при получении данных с биржи об исполняющемся ордере, может исполнить свой ордер раньше и потом продать этот же актив тому ордеру, которого он фронтранил. Любители DEX-торговли думаю хорошо поймут это на примере MEV ботов. Это одна из разновидностей. Еще так же под фронт-раннингом понимается процесс, когда перед крупной лимитной заявкой в стакане, выставляются другие участники, не давая реализоваться первоначальной заявке. Чем могут спровоцировать фомо у крупняка и тот решит снять лимитный ордер и реализовать его по рынку. Фронт-раннинг обычно касается только крупных объемов. Ваши 100 баксов с 100 плечом для них не важны. Поэтому можно не обращать на них внимания, но они позволяют понять, куда хотят увести цену

Тепловая карта Биткоина - 10.09.2024 (03:10 UTC). На изображении видно, как другие участники (торговые роботы и скальперы) пытались предвосхитить разворот.

Spoofing (Спуфинг) - способ манипуляции ценой, при котором, крупный участник выставляет в стакан крупный лимитный ордер и ожидает что другие участники начнут двигать цену к нему. И при подходе цены и касании лимитного ордера, кит снимает плиту оставляя стакан пустым. Цель - заставить других участников начать фронт-раннить его плиту и ставить стопы за нее. Соответственно, после снятия плиты, стопы летят по рынку и двигают цену. Либо же еще спуфинг - это способ набрать пробойщиков, которые так же укатают цену, в нужную сторону для манипулятора. Как противостоять спуферу? Ждать пока рынок зацепит его плиту. При малейшем касании он плиту уберет, оставив стакан пустой. Нужны несколько касаний об плиту, прежде чем можно будет понять, что это спуфер. Так же спуфер может выставлять свою плиту перед другой крупной плитой, что бы участники протолкнули цену к ней.

Манипуляции на финансовых рынках - перед вами два стула... На какой сам сядешь,а на какой манипулятора посадишь?

Wash Traiding - это вот очень интересный способ манипуляций. В статье про Маркет-мейкером, я рассказывал, что основная задача ММ это поставлять ликвидность и арбитражить активы между биржами. Так же их работой является поддержания торговых объемов в стакане. И достигается это за счет покупки и продажи самому себе. Вот Wash Trading и есть та самая покупка и продажа самому себе. Только в случае с ММ это мелкие объемы, для поддержания "жизни" в активе. А в случае с манипуляциями - объемы уже гораздо серьезнее. Цель - накрутить на столько большие объемы, что бы вызвать интерес со стороны хомяков, которые будут думать, что заходит крупный игрок и готовится "to the moon". Итогом этой манипуляции будет Памп и Дамп. Как противостоять такому типу манипуляций? Нужно фундаментально оценивать актив - нет ли каких новостей по нему или же не начали активно писать в твиттере про него. Но один из лучших показателей будет Открытый Интерес - этот индикатор показывает разницу между открытыми и закрытыми позициями и расчет ведется таким образом - например открытие лонга лимитом и открытие шорта рыночным оредером = 2 ОИ. Если закрытие и открытие позиции то ОИ = 0. Соответственно закрытие обоих позиций = -2 ОИ. Соответственно если ОИ не растет а объемы зашкаливают, знайте - кто то пытается завлечь хомяков.
Pump&Dump - старый, добрый способ разводки трейдером. Существует с самых давних времен, когда еще хомяков загоняли толпами через телеграм каналы и прочие соц. сети, предварительно закупившись активом и прекрасно разгрузившись об толпу. Практикуется до сих пор. Но уже более аккуратно т.к. у активов появились ММ, которые как раз таки могут сорвать план по пампу и дампу. Ну тут сложно прям определить. Обычно что-то предшествует пампу и дампу. Ну основной показатель - активность в соц-сетях. Если ее нет, а актив ту-зе-мунит, то перед вами памп и дамп
Painting the tape (Закрашивание ленты) - видно только по книге ордеров. Схож с Wash Trading, только разница лишь в том, что цену двигают направленно. Цель та же - вызвать интерес у хомяков, которые будут думать, что в инструменте идет какая-то дикая активность и надо срочно заходить. Впрочем может быть частью других манипуляций по стакану. Методы те же что и у прошлых видов - активность в соц. сетях, ОИ и новости.
Quote Stuffing - довольно интересный способ манипуляций. Относится к высокочастотному трейдингу (HFT) как и wash traiding и spoofing. Суть этого вида манипуляций, в том, что бы быстро подавать и отменять лимитные ордера, тем самым засоряя стакан и замедляя работу биржи, а так же скорость передачи котировок другим участникам. Такая манипуляция часто вызывает сильную волатильность, из-за того, что более медленные участники будут не в состоянии быстро передать ордер в стакан, а стафферы будут в это время, со скоростью света, подменять лимиты в спреде, тем самым вызывая волатильность и неэффективное ценообразование (медленные игроки будут покупать эти лимиты по абсолютно разным ценам). Но интересный факт - стаффинг не считается "злостным нарушением". Но за подобным поведением биржи пристально следят. Тут вообще никак не предостеречься. Просто не торговать и наблюдать в какую сторону тянут цену. Могут к стопам тянуть. Тогда просто лимитом там зайти.

Фото безобидного манипулятора в цвете.... Ну не нашлось скрина под это. Поэтому вот, насладитесь)

Layering (Наслоение) - тоже относится к HFT и вроде как не является грубым нарушением, но забугром не приветствуется. Причина в том что при таком типе манипуляции, крупный участник выставляет в спред очень крупную заявку, и другие участники, видя крупного игрока по текущим ценам, начинают сами толкать цену в нужную для манипулятора сторону, при этом манипулятор скупает эти заявки по уже лучшим для него ценам. В основном такой вид манипуляций направлен против торговых роботов других участников, но это не отменяет факт манипулирования. Кстати, на момент написания статьи, лэйеринг активно применяется на Биткоине (не слишком часто, но несколько раз в день можно увидеть действия манипулятора). Противостоять ему не надо, а стоит "влиться" в поток и плыть вместе с рынком :)

Отчетливо видно, как от внезапно появившееся плиты в спреде, роботы начали смещать свои лимиты вниз, а так же активно продавать, расценив плиту как крупного участника.

Вот, вроде, исчерпывающий список манипуляций, с которыми можно столкнуться. Повторюсь еще раз - снос стопов является следствием манипуляций, а самим фактом. К тому же, стоить вспомнить из статьи про Маркет-мейкеров - никто не знает где ваши стопы. Но могут предполагать. А откуда они могут знать? Вспомните чему вас учат учебники по техническому анализу и эти ваши гуру из ютуба - стоп ставьте за экстремум. Если чуточку отойти от темы то вкратце расскажу забавную вещь - все эти курсы и учебники по торговле помогают не вам, а как раз тем кто знает, что вы по этим учебникам торгуете. По сути все эти "обучалки" воспитывают "стадо", которое будет успешно ставить стопы так, как сказано в учебнике. Я не говорю, что обучаться не надо и что не надо изучать это все. Но знайте - ваши стопы заранее известны просто потому, что Им ясна ваша стратегия.

Вот тут очень сложно. У вас либо должна быть стратегия, о которой не знают другие, либо торговая система с мизерным риском, либо вы должны научиться хеджировать свои сделки.

От манипуляций никуда не деться. Они были, есть и будут. Главное научиться их определять и соответственно реагировать на них (контрить). Например спуфинг можно контрить просто посредством ничего-неделания. Мы заведомо не можем ведь знать - эта плита спуфера или настоящая. Но на момент прикосновения ценой плиты и совершении сделки на очень маленький объем и уход плиты из стакана, как раз сигнализирует о спуфере. Тогда даже можно зайти в пробой спуфера и словить сквиз на стопах. Но это требует практики, как и любой способ торговли против манипуляторов. Хотя, возможно есть какие-то признаки появления спуфера, но их лично мне еще только предстоит найти. А вот к примеру Лейеринг нам подскажет в какую сторону хотят двигать цену. Либо заходить по рынку либо дождаться отката и зайти в направление манипуляций. Если заметите wash trading, то им тоже можно воспользоваться на короткую дистанцию, что бы выйти из рынка вместе со скамерами после пампа. Методик множество, всех не описать. А цель статьи - показать вам как по настоящему работают манипуляции. Ну и конечно сорвать ваши лайки и подписки:)

Бонусом расскажу маленький секрет (который скорее всего многие знают), что на многих биржах, для китов существует специальная функция подачи лимитных ордеров - айсберг ордера. Суть их в том, что бы как можно дольше скрывать от рынка свои намерения. Принцип работы - например у вас есть объем на продажу в размере 100 биткоинов. И вы задаете параметры айсберг-заявки таким образом - заявка на 100 биткоинов, но в стакан подается только 1 биткоин. При исполнении лимита, в ту же секунде поставляется еще 1 биткоин и так еще 98 раз. То есть 100 ордеров по 1 биткоину. Конечно там более хитрые схемы, т.к. скальперы научились определять такие ордера, но суть думаю ясна. Это тоже своего рода манипуляция рынком, но нельзя это назвать незаконным. Хотя конечно, почему бы киту не использовать данный прием, для манипуляцией сознанием трейдеров? Но это уже касается рыночной психологии участников.

В целом, вроде и все :) Всех обнял, приподнял и не попадайтесь на уловки манипуляторов:)

Всем "зеленки" :)

Подписывайтесь на Телеграмм Канал «Тех. Анал» |Crypto | Forex

А так же подписывайтесь на канал в Дзен - Канал «Тех. Анал» |Crypto | Forex